El par de divisas EUR/USD mostró un nuevo movimiento bajista el jueves, aunque bastante débil. Como hemos dicho en repetidas ocasiones, no hay lógica en los movimientos del par. A mediano plazo, persiste una tendencia alcista, lo cual no levanta ninguna duda. A corto plazo, el par salta hacia arriba y hacia abajo, cambiando la dirección del movimiento cada día. Tanto las primeras como las segundas tendencias son ilógicas. La moneda europea ha estado creciendo durante casi dos meses y, en total, durante aproximadamente 9. Durante este tiempo, ha logrado apreciarse en 2100 puntos, pero no hemos visto una corrección bajista significativa después de ese fuerte crecimiento. Eso es lo primero que plantea preguntas. Durante el último mes y medio a dos meses, el par ha retrocedido varias veces y ha superado el promedio móvil varias veces, pero nunca ha logrado continuar la caída. Es decir, todas las señales de venta fueron ignoradas. Y si, durante este período, los antecedentes macroeconómicos y fundamentales estuvieran claramente del lado de la moneda euro, no habría preguntas. Sin embargo, el mercado prácticamente interpreta cualquier noticia a favor del euro.
Incluso los analistas están confundidos acerca de la situación actual. El hecho es que algunos de ellos intentan explicar cada movimiento del par de manera lógica. Por ejemplo, ayer, el dólar subió 30-40 puntos en estadísticas importantes desde el otro lado del océano. De inmediato surgen preguntas. ¿Por qué el dólar creció en absoluto si las estadísticas fueron desastrosas? Si el mercado de alguna manera interpretó el siguiente informe a su manera, ¿por qué el dólar subió tan débilmente? Ahora los analistas intentan explicar cualquier movimiento aumentando o disminuyendo la probabilidad de que la Fed aumente las tasas a principios de mayo. Los eventos macroeconómicos ahora pueden ser interesantes solo en el momento de su publicación, nada más.
Las tasas de crecimiento del PIB están cayendo en Estados Unidos.
Sinceramente, no esperábamos ninguna reacción del mercado al informe del PIB. Supongamos que el mercado siempre tiene razón y que el fortalecimiento del dólar es lógico. En el primer trimestre, la economía de EE. UU. creció un 1,1% trimestral. Las previsiones hablaban de un crecimiento del 2,0-2,3%. Es decir, el valor real fue el doble de bajo que las expectativas del mercado. Y el informe del PIB se considera importante. Con estos datos iniciales, ¿cómo obtenemos un movimiento de 40 puntos? Asumimos que la desviación del valor real de la previsión sería mínima, por lo que no esperábamos ninguna reacción, ¡pero en realidad, la desviación fue grande! Creemos que el mercado demuestra diariamente su indiferencia a eventos e informes importantes.
En cualquier caso, sin importar cómo crezcan las expectativas del mercado sobre las tasas de la Fed, un informe negativo del PIB debería provocar una disminución de la moneda nacional y uno positivo, un crecimiento, que no vimos ayer. En cuanto a la probabilidad de aumentar la tasa clave de la Fed en mayo, hace tiempo que ronda el 80% y el informe del PIB de ayer solo podría disminuir esta cifra, no aumentarla. Cuanto peor sea la economía, menos probable será que la política monetaria se endurezca aún más. Al mismo tiempo, el PIB europeo está al borde del "crecimiento negativo", pero este hecho no preocupa a los operadores que se niegan a vender la moneda euro. Por lo tanto, no ha habido una reacción lógica al contexto fundamental y macroeconómico durante varias semanas al menos.
Desde un punto de vista técnico, el par no intentó consolidarse por debajo del promedio móvil esta vez. La tendencia alcista continúa y es muy difícil decir de nuevo qué sucederá hoy. El contexto macroeconómico hoy será amplio pero no demasiado fuerte. Y el mercado mostró que una reacción a un informe importante de 40 puntos, incluso en la dirección equivocada, es lo mejor que puede mostrar ahora. Por lo tanto, esperamos una nueva porción de movimientos aleatorios hoy.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar en los últimos cinco días de negociación a partir del 28 de abril es de 87 puntos y se caracteriza como "promedio". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0927 y 1,1101 el viernes. La inversión del indicador Heiken Ashi de vuelta hacia arriba indicará la reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de operación:
El par EUR/USD ha intentado corregir nuevamente pero ha fracasado. Puede mantenerse en posiciones largas con objetivos de 1,1101 y 1,1108 hasta que el precio se consolide por debajo del promedio móvil. Las posiciones cortas (pero ¿cuál es el punto?) se pueden abrir después de que el precio se consolide por debajo del promedio móvil con objetivos de 1,0927 y 1,0864.
Explicación de ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte ahora.
La línea del promedio móvil (configuraciones 20.0, suavizado): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el probable canal de precios en el que el par pasará el próximo día, según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
