El par EUR/USD volvió a mostrar movimientos poco interesantes el viernes y la volatilidad fue mínima. Dicho esto, el par se mantiene cerca de sus máximos desde hace mucho tiempo y no parece que vaya a bajar en ningún caso. Francamente, esta semana no hubo noticias ni informes decepcionantes para la divisa europea. Por lo tanto, lógicamente, el par no debería mostrar movimientos bajistas. Sólo hay un "pero". El CCI ya ha entrado dos veces en la zona de sobrecompra, lo que es una señal rara y fuerte para vender. Que sepamos, sólo hubo un caso en el que el CCI entró tres veces en la zona de sobrecompra antes de iniciar la caída. Por lo tanto, como venimos diciendo desde hace semanas, el euro está a punto de caer, y cada vez más este dia se acerca. Aunque los últimos informes y noticias de la Eurozona ya no eran tan malos (¿quién se sorprendería ahora con el mínimo crecimiento del PIB?), el euro está demasiado alto. Ha ganado 600 puntos en el último mes y medio y casi 1600 puntos en los últimos 9 meses. Las correcciones en estos periodos han sido mínimas. Necesita fundamentos sólidos para mantenerse tan alto y, desde nuestro punto de vista, no los hay.
La semana que viene son las reuniones de la Fed y del BCE, de las que hemos decidido hablar un poco por separado. Creemos que el BCE ralentizará el ritmo de endurecimiento de la política monetaria hasta un mínimo, es decir, el 0,25%. Muchos expertos hablan ya de un máximo de dos subidas de tasas durante 2023. Al mismo tiempo, la Fed tiene garantizada una subida de tasas en mayo. Por lo tanto, la " diferencia de tasas " ya no sirve de apoyo a la moneda europea.
La inflación europea y la reunión del BCE
La semana que viene habrá muchos acontecimientos importantes. En la UE, el martes se publicará el índice de precios al consumo de abril. Se prevé que, en el mejor de los casos, la inflación se mantenga sin cambios en el 6,9%. En el peor de los casos, subirá al 7,0% interanual. Creemos que la correlación entre inflación y tasas se está desvaneciendo poco a poco. El BCE, al igual que otros bancos centrales, se está preparando para el final del ciclo de endurecimiento, por lo que incluso si la inflación comienza a subir de nuevo (lo que es absolutamente posible) no significará que el BCE vaya a subir las tasas durante más tiempo y con más fuerza. Nadie espera tampoco que la inflación subyacente caiga en abril: la previsión es del 5,7%. Por lo tanto, en teoría, una caída débil de la inflación o ninguna caída de la inflación podría apoyar al euro, pero de hecho, si eso ocurre, será una excusa para que el mercado compre más euros. Últimamente se aprovechan todas las excusas.
El jueves se anunciarán los resultados de la reunión del BCE y habrá una rueda de prensa con Christine Lagarde. Es poco probable que el regulador tenga en cuenta el informe de inflación de abril, por lo que es probable que se cumplan las previsiones que apuntan a una subida del 0,25% en las tres tasas. De ser así, estos resultados ya han sido tenidos en cuenta por el mercado "de antemano". En consecuencia, los operadores estarán más interesados en el discurso de la directora del BCE, que debería orientar al mercado sobre la futura política monetaria. Sin embargo, una vez más: el mercado sigue utilizando cualquier excusa para comprar el euro. Por lo tanto, incluso en el discurso " flexibilizador " de Lagarde podría encontrar algunas notas de endurecimiento.
El viernes, la UE publicará el informe de ventas minoristas de marzo, que corre el riesgo de registrar una caída significativa. Se espera una caída del 0,1% y en los últimos 12 meses esta cifra ha mostrado una caída mucho más frecuente que el crecimiento. Como se puede ver, aunque las estadísticas macroeconómicas de EE.UU. no son las mejores en estos momentos, tampoco lo son en la UE. Sea cual sea el trasfondo fundamental, la divisa europea debería caer la semana que viene. Pero si no se cierran las posiciones largas en el par EUR/USD, no veremos ninguna caída. La situación en el mercado sigue siendo difícil e ilógica, a pesar de la fuerte tendencia alcista.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 1 de mayo es de 92 pips y se caracteriza por ser media. Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0926 y 1,1110 el viernes. Un cambio a la baja del indicador Haiken Ashi indicaría un nuevo intento de iniciar una corrección bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0742.
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1353.
Recomendaciones de trading:
El par EUR/USD intentó corregirse de nuevo, de nuevo sin éxito. Por el momento el movimiento es más horizontal, por lo que es posible operar sólo en las reversiones del indicador Haiken Ashi. O en los marcos temporales inferiores, donde al menos hay tendencias intradía, que se pueden captar.
Recomendamos su lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 1 de mayo. La reunión de la Fed y los preparativos para la reunión del Banco de Inglaterra.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento;
La línea de la media móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora;
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones;
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales;
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
