El par de divisas EUR/USD continuó su caída no demasiado fuerte el jueves, pero también hubo dos puntos técnicos significativos que no se pueden evitar. En primer lugar, el intento de superar la media móvil por primera vez en mucho tiempo terminó en fracaso. Los alcistas no consiguieron superar esta vez la línea de la media móvil, lo que provocó la caída del par. Creemos que esta es una buena señal para el dólar. En segundo lugar, el par se encuentra cerca del límite inferior del canal lateral no tan claro y tiene una oportunidad real de salir de él. Si eso sucede, de nuevo aumentará la probabilidad de una mayor subida de la divisa estadounidense, que sigue estando muy sobrevendida e injustamente devaluada.
También merece la pena mencionar los otros factores que hemos mencionado anteriormente. El indicador CCI ha entrado dos veces en la zona de sobrecompra, lo que en sí mismo es una fuerte señal de venta. Sólo recordamos un caso en el que el precio entró tres veces en la zona extrema antes de empezar a moverse en dirección contraria. Por lo tanto, la probabilidad de una caída del par es realmente alta ahora. Además, debemos recordar que el par ha estado subiendo durante dos meses seguidos y contra todo este crecimiento de 600 pips, debería corregirse también. Los fundamentales no apoyan al euro, ya que el BCE está cerca de finalizar su ciclo de endurecimiento monetario, digan lo que digan los funcionarios europeos. Hay que recordar que el dólar empezó a caer ya el otoño pasado, cuando empezaron a aparecer las primeras señales de ralentización de la inflación en Estados Unidos. En otras palabras, el mercado se adelantó seis meses a las futuras subidas de tasas de la Reserva Federal. La misma regla debería aplicarse también en el caso del BCE.
La economía europea no es más fuerte que la estadounidense, los indicadores macroeconómicos son más débiles, la inflación es más alta y las tasas son más bajas. ¿Por qué seguir comprando el euro cuando ya ha subido 600 puntos hace poco?
Exagerando las cosas.
En el pasado hemos escrito varias veces sobre el problema del límite de la deuda pública en Estados Unidos. Recordemos que la deuda pública en EE.UU. no ha dejado de crecer, especialmente en los últimos años, y la legislación establece un cierto límite a la cantidad que el gobierno puede pedir prestada para cubrir sus necesidades. Así, cada año se plantea el problema de alcanzar el límite. Cada año, el Secretario del Tesoro advierte con cara triste de la probabilidad de impago y amenaza a la economía estadounidense con un desastre. Cada año, demócratas y republicanos inician negociaciones que duran semanas sobre las condiciones para aprobar de nuevo un aumento del límite. Y todos los años se acaba aumentando el límite porque un impago, aunque sea técnico, no cobh nviene ni a demócratas ni a republicanos.
Así que todo lo que estamos viendo ahora no son más que juegos políticos para regatear las condiciones y preferencias más favorables a cambio de la aprobación de un proyecto de ley del partido contrario. Lo más divertido de esta situación es la grave reacción de algunos expertos en el mercado. Cuando hay un problema con la deuda nacional todo el mundo empieza a hablar de la caída de la divisa estadounidense a causa de ello. En nuestro caso, el dólar ya estaba cayendo antes de que surgiera el problema. Más tarde, el dólar empezó a subir (como en los últimos días), y los expertos empezaron a hablar de un "mayor sentimiento de aversión al riesgo" en el mercado, que es la razón del fortalecimiento de la divisa estadounidense. No se tiene en cuenta el hecho de que el dólar está sobrevendido y lleva dos meses devaluándose.
Creemos que el problema de la deuda nacional no tiene ningún efecto sobre el dólar. Si hubiera una amenaza real de impago, hubiera precedentes en el pasado, hubiera una baja probabilidad de acuerdo entre demócratas y republicanos, entonces cabría esperar que el dólar cayera. Y el "sentimiento anti-riesgo" no estaría dirigido al dólar. Porque ¿quién necesita la moneda de un país en pre-default? E incluso si por algún milagro se declara un "cierre", como bajo Donald Trump, todavía no significa que la economía estadounidense se haya derrumbado. Seguirá igual, solo tendremos que esperar unas semanas más para que demócratas y republicanos recuerden cuáles son sus trabajos y para qué les pagan.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 11 de mayo se sitúa en 73 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0854 y 1,1000 el viernes. Un retroceso del indicador Haiken Ashi al alza indicaría un nuevo movimiento alcista dentro del flat.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa moviéndose dentro del canal lateral. Se puede operar sólo en las reversiones del indicador Heiken Ashi o en los marcos temporales inferiores, donde hay tendencias intradía, que se pueden captar. La volatilidad es baja ahora, por lo que es más difícil de lo habitual operar en el marco temporal de 4 horas.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 12 de mayo. La libra finalmente cayó gracias a Andrew Bailey.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 12 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 12 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en una dirección, la tendencia es fuerte ahora.
La línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la operación ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el probable canal de precios que el par pasará el próximo día, según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca una inversión de tendencia en la dirección opuesta.
