El viernes, el par EUR/USD inició una corrección alcista, que se puede ver perfectamente en la ilustración superior. Por el momento, el precio ni siquiera ha alcanzado la línea de la media móvil, por lo que se trata sólo de una corrección o un retroceso por ahora. La tendencia bajista sigue vigente, y el euro se mueve con mucha fuerza a la baja. Creemos que la caída debería continuar a medio plazo, ya que la divisa europea sigue en una posición inmerecidamente alta. Por supuesto, no se puede evitar una corrección. El par ya podría subir 100-150 pips en conjunto, pero luego podría reanudar su movimiento hacia el sur. Cualquier otro desarrollo lo consideraremos ilógico.
El trasfondo fundamental de la semana pasada fue muy poderoso, pero sólo por su significado. Toda la serie de discursos de los representantes de los comités monetarios del BCE y FRS tuvo lugar, pero no hubo mucha información importante a disposición de los operadores. De hecho, sólo podemos destacar la retórica sin variaciones de los representantes del BCE, que siguen insistiendo en la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, y algunas incoherencias en la retórica de los representantes de la Fed. La FedReserve aún no ha llegado a un consenso sobre las tasas. Varios miembros del comité son partidarios de otro endurecimiento, pero la mayoría opina que el nivel actual de las tasas bastaría para devolver la inflación al 2%. Por lo tanto, de momento hay que suponer que la tasa no subirá más.
Y Jerome Powell habló el viernes de la necesidad de hacer una pausa para que el impacto de la política "restrictiva" se refleje plenamente en la inflación. Parecería que es ahora cuando el dólar debería seguir bajando, ya que la Fed se ha negado de hecho a subir las tasas, pero el dólar no deja de subir. Como debe ser, porque antes llevaba 2 meses bajando de manera absolutamente injusta. Los mercados han calculado de antemano todas las subidas de las tasas del BCE y de la Fed, por lo que ahora este factor ya no influye en los movimientos del par.
Jerome Powell ha enfriado a los osos, pero no cambiará el sentimiento del mercado.
De hecho, todo el discurso de Powell del viernes se reduce a su frase sobre la necesidad de hacer una pausa. Creemos que se trata de una afirmación perfectamente lógica y legítima, ya que la inflación en EE.UU. desciende cada mes. A veces deprisa, a veces despacio, pero nadie ha dicho que deba perder un 0,5-1,0% cada mes. Todo va según lo previsto y no hay motivos para que cunda el pánico. Quizá la situación cambie dentro de unos meses, ya que las expectativas de los banqueros centrales de una menor inflación sin una subida de las tasas son sólo expectativas. La realidad podría ser mucho más dura.
Recordemos que los responsables del Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y la Reserva Federal creen que el impacto de las políticas restrictivas en la economía puede verse en un periodo de hasta 18 meses. Creemos que se trata de un periodo demasiado largo, pero en unos pocos meses puede que el índice de precios al consumo se ralentice sobre la base del endurecimiento anterior. Así pues, la mejor opción para la Fed es hacer una pausa. Sobre todo teniendo en cuenta que un cuarto o quinto gran banco está al borde de la quiebra en Estados Unidos. Una nueva subida de tasas no hará sino agravar la crisis bancaria. El propio Powell también dijo que una tasa alta tendría un impacto negativo en el crecimiento económico y el desempleo. De nuevo, un mayor endurecimiento de la política sólo empeorará las cosas. ¿Y por qué empeorarlas cuando la inflación ya está cayendo a buen ritmo?
Pero, como ya hemos dicho, la situación actual no es bajista para el dólar. Incluso creemos que a medio plazo el par podría entrar en una consolidación prolongada, estará en un canal lateral limitado en el marco temporal de 24 horas. La divisa europea no tiene base para seguir subiendo, por lo que una caída sería la opción más lógica. En el gráfico diurno, el par no logró superar el Senkou Span B y es poco probable que lo haga hoy, en el "lunes aburrido". Por lo tanto, es posible un rebote y una ligera subida del par. La reanudación de la tendencia alcista es teóricamente posible, pero será una nueva ronda de movimiento ilógico, imposible de explicar desde el punto de vista fundamental.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 22 de mayo es de 63 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0751 y 1,0877 el lunes. Si el indicador Haiken Ashi se invierte a la baja, se reanudará el movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0863
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa con un movimiento a la baja constante. En este momento, deberían considerarse nuevas posiciones cortas con los objetivos 1,0751 y 1,0742 en caso de que se produzca una inversión del indicador Heiken Ashi a la baja o un rebote del precio desde el muving. Las posiciones largas no serán relevantes hasta que el precio se consolide por encima del muving con objetivo en 1,0925.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 22 de mayo. Una libra rebelde y el problema de la deuda pública estadounidense.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 22 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 22 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
