El par de divisas EUR/USD se volvió a cotizar al alza durante la mayor parte de la jornada del jueves. "De nuevo", porque el día anterior también había gravitado al alza, pero luego las fuertes noticias del otro lado del océano lo devolvieron a la baja. Sin embargo, el tiempo se acaba y el par lleva cayendo casi un mes consecutivo, sin detenerse ni corregirse. Hace dos meses escribimos regularmente que el par no puede subir permanentemente, y no corregirse. Ahora la situación es la contraria, ¡lo que significa que es necesaria una corrección!
Ayer se produjo un acontecimiento importante desde el punto de vista técnico. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa. Hay que recordar que este indicador genera señales muy raramente, por lo que se requiere un tratamiento especial a cada señal. La señal de compra significa que el crecimiento comenzará pronto. Podría tratarse de una simple corrección, ya que seguimos esperando una caída del euro y una subida del dólar a medio plazo. Sin embargo, el par debería subir un poco.
Asimismo, cabe mencionar que en el marco temporal de 24 horas, el par se acercó al nivel de Fibonacci del 38,2%, por lo que un rebote a partir del mismo podría indicar el inicio de una corrección. Recordemos que la señal del CCI puede reflejarse con retraso, por lo que si el crecimiento comienza la semana que viene, tampoco será un gran problema. Lo principal es que estamos advertidos de ello, por lo que cada fijación del precio por encima del muving debe considerarse como un cambio de tendencia.
Ayer se publicaron abundantes datos macroeconómicos y fundamentales. Aunque la volatilidad no fue tan alta y el par no saltó todo el día de un lado a otro, sigue siendo obvio que hay muchos factores, que influyen en el par, y los participantes del mercado no están seguros, ¿cuál es el más importante? Por lo tanto, ahora es muy importante "apartar las moscas de las chuletas".
La inflación en la UE está cayendo más rápido de lo previsto.
Ayer se publicó el informe sobre la inflación en la UE correspondiente al mes de mayo, que mostró una caída más rápida de lo previsto. Habíamos advertido de que el indicador paneuropeo podría mostrar un descenso mayor, ya que esta semana ya se había publicado la inflación en Alemania, España, Francia e Italia, y en todas partes el índice de precios al consumo se ralentizó más de lo previsto. En el mejor de los casos, la divisa europea debería haber vuelto a sufrir presiones, ya que una caída más rápida de la inflación significa que el BCE podría acabar subiendo los tipos más lentamente de lo que el mercado espera actualmente. Sin embargo, hay que recordar que el factor tasas y la correlación entre las tasas y la inflación se han debilitado mucho últimamente y, por lo tanto, ya no tienen el mismo efecto que antes en el sentimiento del mercado. En pocas palabras, ya no importa lo rápido o lo mucho que caiga la inflación. Digan lo que digan Christine Lagarde y compañía, el BCE no tiene el "poder de la Fed". Además, el BCE tiene que ocuparse de 27 países a la vez. En algunos de ellos, la inflación ya está cerca del nivel objetivo, de modo que para esos países una tasa de interés alta significaría una contracción inútil de la economía y una caída de la inflación más fuerte de lo necesario a largo plazo.
Por lo tanto, es poco probable que el BCE suba la tasa más de una o dos veces. Esta idea también cuenta con el apoyo de los expertos del Commerzbank, que ayer afirmaron que esperan otra subida del 0,25%. Sin embargo, Christine Lagarde logró decir ayer que la tasa debería subir hasta que la inflación empiece a acercarse al nivel objetivo, lo que implica otras 3-4 subidas. Las actas de la reunión de mayo mostraron que varios miembros del comité monetario del BCE votaron a favor de un endurecimiento del 0,5%. Uno de los representantes del regulador europeo, Klaas Noth, afirmó que no cabía esperar recortes de las tasas a principios de 2024. Como resultado, el mercado recibió un montón de información variada que resultó ser raramente contradictoria. Esto explica el movimiento no del todo lógico del par el jueves. Creemos que el euro puede seguir cayendo por un tiempo, pero una corrección es inminente. Hoy se publica una estadística importante en EE.UU., por lo que puede pasar cualquier cosa. Incluyendo una nueva subida de la divisa americana.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 2 de junio es de 70 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0664 y 1,0804 el viernes. Una reversión del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una posible reanudación de la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha comenzado una nueva ronda de corrección. En este momento, deberían considerarse nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,0664 y 1,0620 en caso de un rebote del precio desde el muving. Las posiciones largas no serán relevantes hasta que el precio se consolide por encima de la línea media móvil, con objetivo en 1,0803.
Lectura recomendada:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
