El par de divisas EUR/USD se mantuvo en un mismo lugar durante la mayor parte del viernes. La volatilidad fue nula, lo que no resulta sorprendente tras una semana bastante activa. Cabe recordar que durante la semana anterior se celebraron dos reuniones de bancos centrales y también se publicaron varios informes importantes. La divisa europea mostró fuertes ganancias durante la semana, lo que resulta bastante extraño teniendo en cuenta que estamos esperando la renovación de la tendencia bajista. No podemos decir que no hubiera motivos para que el euro subiera, pero sin embargo fue excesivo, especialmente el jueves, cuando el BCE decidió subir su tasa de interés otro 0,25%, algo que se sabía desde hace un par de meses. Sin embargo, la retórica de Christine Lagarde, que dejó claro que la tasa podría subir algo más de lo previsto, ayudó a que el euro volviera a mostrar una subida tangible.
No tiene mucho sentido desmontar los informes y acontecimientos del viernes. El hecho es que no hubo prácticamente ninguno. La inflación de la UE salió en la segunda estimación de mayo, que no fue diferente de la primera, del 6,1% interanual. La inflación básica cayó al 5,3%, también en línea con la primera estimación. Además de la inflación europea, se publicó el Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan, que subió a 63,9 puntos, ligeramente por encima de lo previsto, pero basándonos en la volatilidad de 52 puntos, podemos llegar a la conclusión de que la reacción fue mínima o inexistente.
Lo más importante ocurrió en el marco temporal de 24 horas. El par ha vuelto a consolidarse por encima de las líneas clave Senkou Span B y Kijun-Sen, lo que le da perspectivas de reanudar la tendencia alcista que dura ya 10 meses. De hecho, hay dos escenarios posibles. La reanudación de la tendencia alcista o la continuación de la consolidación. Si recuerda, dijimos anteriormente que todos los movimientos de 2023 encajan muy bien en el concepto de consolidación - cuando el par no se mueve ni en un piso, ni en un canal lateral, sino en un rango de precios limitado. Por lo tanto, ahora es posible una subida hasta el nivel 11 y luego una nueva caída hasta el nivel 6.
Los funcionarios del BCE podrían reforzar la confianza del mercado en el euro.
La nueva semana podría ser aburrida en términos macroeconómicos. Las publicaciones económicas de la UE están previstas únicamente para el viernes, y serán los índices de actividad empresarial de junio. Según los pronósticos, no es probable que la actividad empresarial cambie drásticamente durante el primer mes del verano: se espera que la industria siga en recesión y los servicios en fase de crecimiento. La semana contará con una docena de discursos del Comité Monetario del BCE. Philippe Lane, Luis de Guindos, Isabelle Schnabel y algunos otros miembros del comité comparecerán y algunos incluso hablarán dos veces como mínimo. Y eso son sólo los discursos programados oficialmente, sin contar las posibles entrevistas con diversas publicaciones y la televisión.
La retórica de los responsables del BCE es muy importante en estos momentos, ya que Lagarde dejó claro la semana pasada que las tasas podrían seguir subiendo también en verano y otoño. La economía europea se enfrenta ya formalmente a una recesión, ya que el PIB ha caído un 0,1% en los dos últimos trimestres. No obstante, el BCE prevé que registre una pequeña subida a finales de 2023. Creemos que la tasa del BCE no subirá más allá del 4,25%, pero lo importante es lo que piense el mercado al respecto. ¿Y qué va a pensar el mercado cuando Lagarde habla casi abiertamente de un endurecimiento adicional de la política monetaria?
Así, de forma bastante inesperada, la divisa europea recibe nuevos impulsos de crecimiento, pero queremos recordar que la Fed también podría subir la tasa 1-2 veces más. Asimismo, les recordamos que la economía americana está en condiciones mucho más asimilables que la europea, la tasa de la Fed es mucho más alta que la del BCE. Por lo tanto, lógicamente no debería haber una fuerte subida del euro. Sin embargo, así es el mercado. Como se puede ver, el panorama técnico puede dar un vuelco en tan sólo una semana. También debemos tener en cuenta que el indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que es una fuerte señal para la reversión a la baja.
La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 19 de junio es de 80 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0856 y 1,1016 el lunes. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia arriba indicará una reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0925
S2 – 1,0864
S3 – 1,0803
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1047
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima de la línea media móvil y subiendo. En este momento, deberían considerarse las posiciones largas con objetivos en 1,0986 y 1,1016 en caso de que el indicador Haiken Ashi suba. Las posiciones cortas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se fije de nuevo por debajo de la línea media móvil, con objetivos de 1,0803 y 1,0742.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 19 de junio. Reunión del Banco de Inglaterra y discursos de Jerome Powell.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 19 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico GBP/USD y señales de trading para el 19 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
