Mientras la moneda europea corrige gradualmente desde sus máximos anuales frente al dólar estadounidense, surgieron noticias de que el Banco Central Europeo (BCE) ha realizado una de las intervenciones más significativas en las pruebas de estrés para los bancos de la eurozona. Según los informes, los bancos que se les pidió evaluar el impacto de escenarios económicos específicos inicialmente esperaban que su ratio de capital general disminuyera en alrededor de 3,5 puntos porcentuales en el peor de los casos. Sin embargo, el BCE ajustó esta cifra, lo que resultó en un cambio en los resultados finales de aproximadamente 5 puntos porcentuales.
Recientemente, el BCE informó a los bancos que pasaron la etapa inicial de las pruebas que los resultados finales serían menos optimistas. Las discrepancias entre el regulador y los acreedores subrayan la tensión entre ellos. A muchos les molesta la supervisión intrusiva del BCE, ya que los gerentes bancarios se esfuerzan por maximizar las ganancias para sus accionistas aumentando los pagos a los inversores. No obstante, el enfoque del BCE probablemente ayudó a evitar una crisis bancaria este año, que ocurrió en Estados Unidos en marzo y casi se extendió a Europa.
Estas llamadas evaluaciones, realizadas cada dos años, proporcionan una evaluación crucial de la resistencia de los bancos a los choques y consideran sus necesidades de capital. Ahora, después de la agitación de marzo, el BCE considera necesario endurecer las pruebas de estrés, y por lo tanto, la última prueba se llevó a cabo utilizando el escenario económico más severo hasta la fecha. Incluso después de la intervención del BCE, muchos acreedores se desempeñaron mejor que hace dos años, gracias a mayores ganancias y al impacto positivo de mayores tasas de interés en los ingresos crediticios.
Un representante del BCE se negó a hacer comentarios, al igual que un representante de la Autoridad Bancaria Europea que coordina las pruebas de estrés. Los resultados están planeados para ser publicados a fines del mes.
Según expertos, la nueva prueba de hecho incluyó supuestos económicos significativos que afectaron fuertemente a ciertas empresas, especialmente aquellas involucradas en préstamos de bienes raíces comerciales.
En cuanto al par EUR/USD, los alcistas necesitan establecer el precio por encima de 1,1165. Esto abriría el camino hacia 1,1215. Desde ese nivel, son posibles más ganancias hacia 1,1280, pero lograrlo sin estadísticas sólidas de la eurozona sería bastante desafiante. En caso de un declive en el instrumento de operación, los principales compradores solo pueden actuar cerca de 1,1100. Si no hay compradores en ese nivel, sería prudente esperar a que el par alcance un mínimo en 1,1060 o considerar abrir posiciones largas desde 1,1015.
En cuanto al par GBP/USD, la demanda por la libra sigue siendo bastante débil. Se pueden considerar expectativas de aumento del par después de obtener el control por encima de 1,2905, ya que recuperar este rango fortalecería las esperanzas de una recuperación hacia 1,1960 y, posteriormente, un aumento más significativo hacia 1,3030. Si el par continúa cayendo, los bajistas pueden intentar tomar el control por debajo de 1,2850. Lograr esto afectaría las posiciones alcistas y empujaría al par al mínimo en 1,2800 con la perspectiva de alcanzar 1,2760.
