El par de divisas EUR/USD se corrigió ligeramente al alza de nuevo el martes, pero la volatilidad fue muy baja, por lo que este movimiento no debe tomarse en serio. El precio sigue por debajo de la línea media móvil, así que puede reanudar el movimiento hacia el sur en cualquier momento. Hemos dicho muchas veces que el euro se ha fortalecido y sobrecomprado desmesuradamente en los últimos 10 meses. Por lo tanto, con casi cualquier trasfondo fundamental y macroeconómico, esperamos que el par caiga en los próximos meses.
También hay que recordar que el dólar inició su caída el otoño pasado, cuando la inflación en EE.UU. empezaba a ralentizarse. Esto indica que el mercado previó todas las subidas de tasas de la Reserva Federal y, luego, empezó a prever subidas similares del BCE. Ahora el regulador europeo está dando señales inequívocas sobre una pausa o el final del ciclo de endurecimiento. Resulta que ha llegado el momento para el euro, en el que no tiene sentido comprarlo.
Sólo hay un peligro para el dólar en 2023. La inflación ya ha caído al 3%, por lo que a finales de año la Fed podría empezar a insinuar una relajación de la política monetaria en 2024. El mercado puede ver esta noticia como una razón para empezar a vender la divisa estadounidense de nuevo. Con el tiempo, llegará el mismo momento para el BCE, y entonces la divisa europea podría verse sometida a la presión del mercado. Pero hasta que lleguen estos momentos, creemos que el euro debería seguir moviéndose hacia los niveles 5-6.
El mercado laboral estadounidense es el punto de partida para el dólar.
Admitámoslo, el comienzo de la semana fue aburrido para el par EUR/USD. No es el tipo de movimiento que esperábamos cuando estudiamos el calendario de eventos para esta semana. El lunes en la Unión Europea se publicaron los informes sobre el PIB y la inflación, el martes en EE.UU. - el índice ISM manufacturero y el informe JOLTs de ofertas de empleo. Sin embargo, los cuatro informes mostraron valores muy difíciles de calificar de resonantes. Coincidieron casi por completo con las previsiones, por lo que la reacción del mercado, si la hubo, fue muy débil. Hoy no habrá ningún informe importante. No tenemos en cuenta el informe ADP, ya que nunca coincide con su "hermano mayor", las nóminas no agrícolas.
Resulta que esta semana sólo son importantes la reunión del Banco de Inglaterra, el índice ISM del sector servicios y los informes de nóminas no agrícolas y desempleo. La reunión del Banco de Inglaterra no tiene nada que ver con el dólar ni con el euro, pero la libra esterlina puede tirar del euro hacia arriba o hacia abajo, como ya ha hecho muchas veces. El índice ISM puede ser ignorado por el mercado si su valor es tan insípido como los valores de todos los informes de esta semana. Sólo las nóminas no agrícolas y el desempleo pueden provocar una reacción en casi cualquier caso. Sin embargo, debe entenderse que si vemos valores insípidos allí también, el aumento de la volatilidad será de corta duración y no fuerte.
Es una semana extraña - hay muchos informes y eventos importantes, pero el par muestra una volatilidad ultra débil. La divisa europea sigue deslizándose a la baja y ya ha caído por debajo de la línea crítica en el marco temporal de 24 horas. Seguimos creyendo que el objetivo más cercano es la línea Senkou Span B, que se encuentra en 1,0860. Y esto supone otros 140 pips a la baja. También creemos que debería iniciarse una fuerte corrección en el marco temporal diario o una nueva tendencia bajista en el marco temporal de 4 horas. El euro aún parece sobrecomprado.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 2 de agosto es de 92 pips y se describe como "media". Sin embargo, este nivel de volatilidad fue proporcionado por las operaciones del jueves pasado (184 puntos). Es posible que disminuya en los próximos días. Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0893 y 1,1077 el miércoles. Si el indicador Hiken Ashi se invierte a la baja, se reanudará el movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0864
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1169
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD sigue situado por debajo del moving. Ahora podemos considerar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0925 y 1,0893 en caso de una reversión del indicador Hiken Ashi a la baja. Las posiciones largas serán relevantes no antes de la consolidación del precio por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,1077 y 1,1108.
Lectura recomendada:
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos canales están dirigidos en la misma dirección, indica una fuerte tendencia.
La línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección de operación.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precio probable dentro del cual se espera que se mueva el par en las próximas 24 horas según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o la zona de sobrecompra (por encima de +250) indica una próxima reversión de tendencia en la dirección opuesta.
