El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento bajista el jueves, pero se detuvo cerca del nivel de Murray "3/8" - 1,0925. El rebote desde este nivel provocó sólo un pequeño retroceso al alza hasta el momento. Por lo tanto, podemos llegar a la conclusión de que el panorama técnico no ha cambiado en absoluto en las últimas 24 horas. La divisa europea sigue cayendo, y como no sólo puede caer, de vez en cuando vemos retrocesos al alza y correcciones. Creemos que la divisa europea seguirá cayendo. Quizá con correcciones, quizá no rápidamente. Pero los factores que apoyarían a la divisa europea ahora son cada vez menos.
Ya hemos dicho antes que el euro está perdiendo en casi todos los indicadores frente al dólar estadounidense. La economía estadounidense parece más fuerte y estable que la de la UE. La inflación en EE.UU. ya ha caído al 3%, en contraste con el índice de precios al consumo europeo. La tasa de los fondos federales es mucho más alta que la del BCE, lo que supuestamente hace que la divisa estadounidense sea más atractiva para los operadores. Todas las estadísticas macroeconómicas del otro lado del océano parecen más convincentes que las europeas. Al mismo tiempo, el dólar lleva cayendo 10 meses seguidos, mientras que el euro está extremadamente sobrecomprado. Es decir, incluso el análisis técnico dice que ya es hora de una corrección en el sentido global de la palabra.
Por eso seguimos esperando una nueva caída del euro. Por supuesto, el mercado siempre puede calcular de manera diferente, no se puede estar 100% seguro de nada en FOREX. Sin embargo, si los fundamentos técnicos no son importantes, y los fundamentos con la macroeconomía no funcionan, entonces ¿por qué prestarles atención, estudiarlos y analizarlos? La conclusión es la siguiente: según todos los parámetros, el euro debería caer, sin opciones. El único escenario por el cual el euro puede formar una nueva ronda de la tendencia alcista global es la inercia, comprar por comprar.
¿Las Nonfarms están en el "fondo"?
Hoy se publicará uno de los informes más importantes del mercado. Las nóminas no agrícolas. La previsión es de 200-210 mil para julio. Ya hemos dicho antes que tal valor del indicador puede considerarse "normal". Antes de la pandemia del "coronavirus", esta era la media mensual de creación de empleo en la economía estadounidense. Después hubo una fuerte caída (por la cuarentena y los cierres), y luego una fuerte recuperación. Después vemos una tendencia a la baja y es esta tendencia la que puede inducir a error a los operadores.
Hay que tener en cuenta que la caída de las actividades no agrícolas no es una caída, sino una vuelta a los valores conocidos tras una fuerte recuperación precedida de un hundimiento. 200-250.000 empleos al mes es una excelente cifra y en ningún momento del último año el mercado ha visto una cifra inferior a esa. Por lo tanto, esta es la cifra en la que debemos basarnos hoy. Si el valor de Nonfarms está por debajo de los 200.000, el dólar puede devaluarse, ya que el valor se reconocerá como "bajo". Si se sitúa entre 200.000 y 250.000, la reacción será mixta, sin ventaja aparente para el euro o el dólar. Si supera los 250.000, la divisa estadounidense podría valorarse aún más, lo que coincide plenamente con nuestras expectativas.
Por otra parte, cabe señalar el informe de desempleo, ya que muchos expertos entierran este indicador cada mes. Así, el valor mínimo del desempleo en los últimos 50 años es igual al 3,4%. En este momento, el indicador se sitúa en el 3,6% y la tasa de interés de los fondos de la Reserva Federal ha subido del 0,25% al 5,5%. Creemos que este es un valor justo del indicador e incluso un nuevo aumento del 0,1% no sería algo terrible. No obstante, si recordamos que el dólar sólo ha estado perdiendo valor durante los últimos 10-11 meses, existen dudas sobre la comprensión del mercado de lo que está ocurriendo. Si el desempleo no supera el 3,7% a finales de julio, no esperamos una caída del dólar. Naturalmente, los informes de desempleo y de nóminas no agrícolas deberán combinarse entre sí, ya que uno de ellos puede ser más fuerte de lo previsto, mientras que el otro puede ser más débil.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 4 de agosto es de 72 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0880 y 1,1024 el viernes. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará la reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0925
S2 – 1,0864
S3 – 1,0803
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1047
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD sigue situado por debajo del moving. Ahora podemos considerar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0880 y 1,0864 en caso de reversión del indicador Hiken Ashi a la baja. Las posiciones largas serán relevantes no antes de la consolidación del precio por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,1024 y 1,1047.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 4 de agosto. Resultados de la reunión del Banco de Inglaterra.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 4 de agosto. Informe COT Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Pronóstico del par EUR/USD para el 4 de agosto. Informe COT Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos canales están dirigidos en la misma dirección, indica una fuerte tendencia.
La línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección de operación.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precio probable dentro del cual se espera que se mueva el par en las próximas 24 horas según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o la zona de sobrecompra (por encima de +250) indica una próxima reversión de tendencia en la dirección opuesta.
