El par de divisas EUR/USD continuó su lenta y no demasiado fuerte caída durante la pasada jornada. Hemos dicho en repetidas ocasiones en las últimas semanas que este es el tipo de movimiento que esperamos, por lo que hasta ahora todo va exactamente según lo previsto. La divisa europea sigue estando extremadamente sobrecomprada, y todos los factores de crecimiento se han agotado hace tiempo. Por lo tanto, sólo vemos un camino para el par: a la baja. Hay que tener en cuenta que, por el momento, el euro sólo ha caído 500 pips desde sus máximos anuales. Esto no es una cantidad pequeña, pero si nos fijamos en el marco temporal de 24 horas, se hace evidente que la corrección actual difícilmente puede ser llamada una "corrección" - no es más que un retroceso. Por lo tanto, esperamos una caída más fuerte de la moneda europea.
Un hecho importante es que el par estuvo cayendo durante el día y la noche de ayer. Durante el día no se produjeron acontecimientos e informes inequívocos a favor del dólar estadounidense. En consecuencia, el mercado vendía sin basarse en el trasfondo macroeconómico o fundamental. Por la noche, aún más, no hubo noticias, pero la divisa europea siguió cayendo de todos modos. Desde nuestro punto de vista, esto indica que la tendencia ha cambiado a bajista. Y puesto que este es el caso, debemos esperar sólo la caída del euro.
Sólo el indicador CCI de sobreventa es preocupante en este momento. Por lo general, es una fuerte señal de compra, pero el crecimiento puede comenzar no desde la primera vez, pero después de la segunda o tercera entrada en la zona de sobreventa. De todos modos, las correcciones al alza tampoco se han cancelado. Incluso hoy podemos ver una subida de la moneda europea, que luego debería ser sustituida por una nueva ronda de caídas.
Hay pocas esperanzas en Christine Lagarde.
Esta semana hemos sido testigos de muchos informes interesantes. El primer lugar en términos de resonancia lo ocupan, por supuesto, los índices de actividad empresarial en la Unión Europea. Recordemos que el sector manufacturero lleva mucho tiempo por debajo de la línea de flotación, mientras que el sector servicios cayó por debajo en agosto. Para el BCE, esto debería ser una señal de que la economía sigue experimentando graves problemas en un contexto de endurecimiento de la política monetaria. En pocas palabras, cuanto peor vayan los indicadores macroeconómicos, más probable es que el ciclo de endurecimiento termine pronto.
Hoy, Jerome Powell y Christine Lagarde intervendrán en un simposio en Jackson Hole. Esperamos que el presidente del BCE diga algo sobre una pausa en el endurecimiento en la próxima reunión. Creemos que el BCE se ha acercado a la tasa máxima, y los presidentes de algunos bancos centrales de la UE ya han empezado a hablar del próximo fin de la subida de las tasas. Cabe recordar que históricamente el BCE no ha subido demasiado las tasas. Mientras que EE.UU. o el Reino Unido son países grandes con economías fuertes, la UE es un grupo de países en el que hay que tener en cuenta el estado de cada uno de ellos. Y resulta que los países con economías débiles no pueden soportar la presión de una tasa del 5% o 6%. Por eso el BCE tiene que equilibrar los intereses de los países fuertes y los de los países débiles. Basándonos en este hecho, suponemos que el endurecimiento finalizará en las próximas reuniones. Si esto es cierto, Christine Lagarde podría insinuarlo hoy. El mercado percibirá esta retórica como moderada, lo que creará una presión adicional sobre el euro. Sin embargo, aunque Lagarde pronuncie un discurso de línea dura, ¿se lo creerá el mercado? Al fin y al cabo, el euro lleva cayendo más de un mes por una razón (y debería caer mucho más y con más fuerza).
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 25 de agosto es de 67 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0713 y 1,0847 el viernes. Una reversión del indicador Hiken Ashi es una nueva ronda de la corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
R3 – 1,0925
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista en este momento. Ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con objetivos en 1,0742 y 1,0713 hasta que el indicador Hiken Ashi revierta al alza. Las posiciones largas se pueden considerar en caso de consolidación del precio por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,0925 y 1,0986.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 25 de agosto. ¿Salvará Jerome Powell la caída de la libra?
Pronóstico EUR/USD y señales de trading para el 25 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 25 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) es el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
