El par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento bajista brusca y rápidamente durante el penúltimo día de negociación de la semana. En los últimos días esperábamos francamente una corrección al alza, pero el mercado demostró que no está preparado para tal desarrollo. La volatilidad fue débil, y los movimientos tendenciales estuvieron ausentes incluso intradía. Por eso había grandes esperanzas relacionadas con el jueves, que podría permitir contar con la reanudación de la tendencia o el comienzo de la corrección. Como vemos, el mercado eligió la primera opción, y no podemos acusarlo de ilógico.
Empecemos por lo que ya hemos dicho muchas veces. Todas las subidas de tasas del BCE fueron calculadas por el mercado hace mucho tiempo, al igual que en el caso de la Fed. La economía de la UE es mucho más débil que la estadounidense. La tasa del BCE es más baja que la de la Fed y seguirá siéndolo. Por lo tanto, no hay ninguna razón para que el euro suba. Corrección técnica - por favor, pero como vemos, incluso con ella hay ciertos problemas. Así, creemos que ayer el mercado reaccionó a los resultados de la reunión del BCE con absoluta normalidad. Incluso con una subida de la tasa de interés, el mercado se da cuenta de que el "momento del fin" está cerca. De acuerdo, la tasa subió en septiembre, y ese podría ser el final. ¿Cuál es la diferencia entre esta opción y la de una pausa en septiembre y una subida en octubre? En cualquier caso, el BCE se está preparando para el final del endurecimiento, lo que significa que ya no hay motivos para comprar la divisa europea. Sin embargo, antes había pocas.
En el marco temporal de 24 horas, el precio se está acercando al nivel del 38,2% de Fibonacci, al que hemos llamado repetidamente nivel objetivo. Si recuerda, hace unos meses dijimos que el par volvería a la zona de 5-6 figuras. Ahora tenemos que superar con confianza el nivel de 1,0609, entonces el euro tendrá la posibilidad de caer hasta la paridad de precios con el dólar.
Christine Lagarde no ha calmado los temores del mercado.
Para empezar a analizar los resultados de la reunión del BCE debemos partir del hecho de que la caída comenzó exactamente en el momento en que el mercado se enteró de la subida de las tasas y no durante el discurso de Christine Lagarde. Esto significa que no fue la retórica de Lagarde lo que hizo caer a la divisa europea, sino la decisión de subir la tasa de interés. Sí, parece bastante extraño, ya que normalmente un endurecimiento de la política monetaria conlleva una subida de la moneda nacional. Pero ya hemos dicho muchas veces que esperamos que la divisa europea caiga por cualquier motivo fundamental. Últimamente ha estado demasiado sobrecomprada y excesivamente cara.
En la rueda de prensa, la Sra. Lagarde "dejó la puerta abierta" a un mayor endurecimiento, pero el mercado no la creyó realmente. Si los representantes del BCE llevan dos meses discutiendo sobre la inoportunidad de una nueva subida de las tasas, es obvio que el final está cerca. Por lo tanto, en principio, daba igual que el BCE subiera o no las tasas en septiembre. Seamos sinceros, esperábamos que aún se produjera un ligero crecimiento de la divisa europea y que luego se reanudara la caída. El mercado decidió a su manera y reanudó las ventas incluso sin corrección. En esencia, el BCE confirmó ayer que está dispuesto a luchar contra la elevada inflación durante varios años. Si el endurecimiento se completa antes de finales de año (y sólo quedan dos reuniones), las tasas simplemente no tendrán tiempo de subir a niveles que permitan a la inflación volver al 2% durante al menos un año. Esto significa que el BCE también teme la recesión y no está dispuesto a destruir su propia economía para bajar la inflación otro 1%.
Esta es la principal diferencia entre el BCE y la Fed. La FedReserve, sobre la base de una economía fuerte, puede subir las tasas todo lo que quiera. En los dos últimos meses ha habido un aumento de la inflación, por lo que la Fed subirá la tasa una o dos veces más. Y todos estos factores favorecen a la divisa estadounidense frente al euro. Por lo tanto, al igual que antes, creemos que el euro seguirá bajando.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 15 de septiembre es de 68 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0580 y 1,0716 el viernes. Una reversión al alza del indicador Haiken Ashi indicará un nuevo intento de corrección al alza.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD reanudó el movimiento hacia el sur. Ahora es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0620 y 1,0580 hasta la reversión del indicador Haiken Ashi al alza o la consolidación por encima del moving. Las posiciones largas pueden considerarse en caso de consolidación del precio por encima del moving con objetivos en 1,0803 y 1,0864.
Recomendamos la lectura:
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
