El par de divisas EUR/USD se recuperó hasta la línea media móvil durante el lunes y ahora la pregunta clave es si habrá otra ruptura por encima de ella, lo que abrirá el camino para que el euro continúe corrigiéndose. Hemos dicho en repetidas ocasiones que estamos a favor de una continuación de la corrección, ya que creemos que 180 pips no es suficiente para considerar la corrección completa. Sin embargo, hay que entender que el mercado es un gran número de participantes y su opinión general o media ponderada puede diferir de la nuestra. Hasta ahora, en elmarco temporal de 4 horas hay una mayor probabilidad de reanudación de la tendencia bajista a corto plazo, pero al mismo tiempo dos rebotes desde el nivel de Murray "6/8" - 1,0498 indican que el mercado todavía está en un estado de ánimo correctivo.
El lunes, los operadores no dispusieron de datos importantes. No se publicó ningún informe macroeconómico importante, no hubo eventos importantes. Como de costumbre, varios representantes de la Fed y del BCE pronunciaron discursos, que no sorprendieron ni agradaron al mercado. Tal y como ya hemos dicho, en este momento los comentarios y declaraciones de los representantes de los bancos centrales no son importantes para el mercado, porque la situación con las tasas y los programas de endurecimiento está clara en un 95%. ¿Qué pueden decir de nuevo De Guindos o Lagarde, Bostic o Powell? Ni la Fed ni el BCE están dispuestos a continuar con un endurecimiento agresivo, la inflación está bajando y todavía no hay nuevos cataclismos económicos. Por lo tanto, el trasfondo fundamental es neutral ahora.
Para el euro y la libra esterlina, este trasfondo significa que no hay nuevos motivos para el crecimiento. Ambas divisas europeas estuvieron creciendo durante mucho tiempo, pero entonces se planteó la cuestión de por qué estaban creciendo. Y ahora el mercado se ocupa de "restablecer la justicia". Por tanto, tanto el euro como la libra pueden seguir cayendo tranquilamente a lo largo de varios meses.
Christine Lagarde ve los problemas de inflación, pero no está dispuesta a hacer nada al respecto.
Los discursos de Christine Lagarde siempre llaman la atención, pero en Marruecos no dijo nada importante. La Sra. Lagarde mencionó la elevada inflación básica, el elevado crecimiento salarial (que mantiene alta la inflación), pero ni una palabra sobre medidas adicionales para endurecer la política monetaria. Así que todo su discurso tuvo el siguiente significado: "nos damos cuenta de que hay un problema, pero no hay nada que podamos hacer al respecto". Recordemos que hemos estado diciendo a lo largo de 2023 que el regulador europeo simplemente no puede elevar la tasa de interés a los valores de la Fed o el Banco de Inglaterra. La UE es una mancomunidad de 27 países, y hay que tener en cuenta los intereses de cada uno. Una tasa demasiado alta puede causar un golpe irreparable a los países con economías débiles, por lo que el BCE se ve privado de la posibilidad de subir la tasa al 5,5-6,0%.
En consecuencia, la única vía posible para ello es mantener la tasa en el valor más alto posible durante mucho tiempo. Y esto es lo que hará el BCE en los próximos uno, dos o tres años. Y para el euro, eso significa que no hay razón para crecer, porque al mismo tiempo, la Reserva Federal puede subir su tasa al 5,75% este año. Sí, llegará un momento en que la tasa de inflación en EE.UU. caerá por debajo del 3% y entonces habrá que pensar en relajar la política monetaria. Entonces el dólar puede verse presionado por el mercado, porque una bajada de tasas es un factor "bajista" para la divisa. Pero de momento no se habla de ello, así que todo va según lo previsto. Seguimos creyendo que el euro puede caer al nivel de 1,02 este año.
Por lo tanto, la principal pregunta para hoy es si se superará el moving. Y la respuesta a esta pregunta determinará el movimiento del par esta semana. O bien continuará la corrección (que sería lo lógico), o bien se reanudará la tendencia bajista (que también sería lo lógico).
La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 17 de octubre es de 70 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0480 y 1,0620 el martes. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará una posible reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado de nuevo por debajo del moving. Por lo tanto, ahora podemos considerar posiciones cortas con los objetivos de 1,0438 y 1,0376 en caso de que el precio rebote de la línea media móvil. Las posiciones largas se pueden considerar en caso de una nueva consolidación del precio por encima del moving con objetivos en 1,0620 y 1,0742, pero todavía no esperamos un fuerte crecimiento del euro, lo máximo una corrección.
Recomendamos la lectura:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
