El par de divisas EUR/USD intentó corregirse una vez más durante el martes, pero no fue muy bien. Esta vez, el precio ni siquiera pudo alcanzar su máximo local anterior y volvió a caer. Cabe destacar que los movimientos de ayer no fueron los más lógicos, ya que el aumento de la moneda europea claramente no pudo haber sido desencadenado por las estadísticas macroeconómicas. El primer informe sobre las ventas minoristas alemanas fue una clara decepción. Por lo tanto, si el euro hubiera comenzado a caer temprano en la mañana, habría sido mucho más lógico.
Luego, se publicaron dos informes en la Unión Europea: sobre el PIB en el tercer trimestre y sobre la inflación de octubre. Tampoco todo fue lógico aquí. El PIB se contrajo un 0,1%, lo que no coincidió con las expectativas de los expertos del 0%. Sin embargo, la inflación no bajó al 3.1% interanual como se esperaba, sino al 2.9%. Fue precisamente después de estos informes que el euro comenzó a declinar. En cuanto a los informes en sí, los discutiremos en breve a continuación, pero por ahora, vale la pena señalar que el mercado no siempre reacciona al PIB, y una cifra de -0,1% no es un shock para una economía que no ha mostrado ningún crecimiento durante cuatro trimestres. En cuanto a la inflación, su desaceleración disminuye sin duda la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria del BCE. Sin embargo, ya se sabe desde hace unos tres meses que el regulador no tiene planes de aumentar las tasas.
Así que los informes resultaron ser notables, pero el mercado los interpretó a su manera. Sin embargo, advertimos al principio de la semana que los movimientos podrían ser diversos y bruscos debido al fuerte trasfondo de esta semana. Como resultado, el precio una vez más se estableció por debajo del promedio móvil, y debemos recordar que confiar en el promedio móvil en este momento no es la mejor idea. Observamos una débil corrección al alza con frecuentes retrocesos. Por lo tanto, el precio cruza el promedio móvil casi todos los días. Es esencial entender que el par todavía se está corrigiendo, pero a medio plazo, esperamos una prolongada caída hasta el rango de 1,00 a 1,02 $.
El PIB está cayendo y la inflación también. El hecho de que el PIB se contrajera en el tercer trimestre no es sorprendente, y la desviación de la previsión es mínima. Por lo tanto, creemos que la causa del declive del euro ni siquiera es el informe del PIB, sino el informe de inflación, que podría haber desencadenado tanto un aumento como una disminución. Explicaremos. El hecho de que la inflación esté disminuyendo por sí mismo es bueno para la economía. Sin embargo, si anteriormente se hablaba de que la tasa clave del BCE se mantendría sin cambios durante mucho tiempo, ahora podrían comenzar las discusiones sobre la inminente flexibilización de la política monetaria porque la inflación ya ha caído por debajo del 3% y falta muy poco para alcanzar el objetivo del 2%. Si la inflación cae, por ejemplo, al 2.5% a fin de año, podríamos ver una reducción en la tasa clave el próximo año, posiblemente en los primeros meses. Naturalmente, una reducción de tasas es un factor bajista para la moneda, y es posible que el mercado ya haya incluido esto en el precio.
Al mismo tiempo, la Reserva Federal (FRS) muy bien puede aumentar la tasa una o dos veces más, aunque es poco probable que ocurra hoy. La inflación en Estados Unidos está aumentando nuevamente y actualmente se sitúa en el 3.7%. Como podemos ver, todavía está lejos del nivel objetivo, y el simple hecho de un aumento de la inflación es poco probable que deje tranquila a la FRS. Entonces, ¿qué tenemos como resultado? La FRS muy bien puede aumentar la tasa nuevamente, por ejemplo, en diciembre, mientras que el BCE a principios del próximo año puede avanzar hacia una reducción de tasas. Creemos que este es un fondo favorable para una nueva caída del euro y el fortalecimiento del dólar, como hemos estado pronosticando durante varios meses.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días hábiles hasta el 1 de noviembre es de 70 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0496 y 1,0637 el miércoles. Una reversión del indicador Heiken Ashi hacia arriba indicará una posible nueva alza en la corrección.
Próximos niveles de soporte:
S1 - 1,0559
S2 - 1,0498
S3 - 1,0437
Próximos niveles de resistencia:
R1 - 1,0620
R2 - 1,0681
R3 - 1,0742
Recomendaciones de operaciones:
El par EUR/USD sigue cambiando de dirección casi todos los días. Por lo tanto, confiar en el promedio móvil en este momento no es una buena idea. Creemos que, desde las posiciones actuales, es aconsejable considerar la venta, pero el fondo fundamental y macroeconómico en los días restantes de la semana podría provocar un nuevo aumento en la moneda europea.
Explicaciones para las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en ese momento.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la operación.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el probable canal de precios en el que el par operará durante el próximo día, basado en los indicadores actuales de volatilidad.
Indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) indica que se acerca una reversión de tendencia en la dirección opuesta.
