El euro y la libra reaccionaron con ganancias después de que la Reserva Federal dejara claro que el aumento de los rendimientos del Tesoro a largo plazo reduce el incentivo para volver a subir las tasas de interés este año, a pesar de que el presidente Jerome Powell dejó la puerta abierta a otra subida para frenar la inflación.
Aunque Powell señaló que los responsables políticos aún podrían subir las tasas en la reunión del próximo mes, también admitió que los funcionarios podrían concluir su campaña a finales de año sin recurrir a un endurecimiento de los costes de endeudamiento. No obstante, el jefe de la Reserva Federal también dijo que aún no estaba seguro de que la política monetaria hubiera sido lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal.
"Es justo decir que nos estamos preguntando si debemos subir las tasas más o no", dijo Powell cuando se le preguntó si la mayoría de los responsables políticos todavía esperan que sea necesaria otra subida de tasas este año.
Durante la reunión de ayer, el Comité Federal de Mercado Abierto, que fija la política del banco central estadounidense, mantuvo sin cambios las tasas de interés en un máximo de 22 años por segunda vez consecutiva. En un comunicado posterior a la reunión, el comité afirmó: "Es probable que el endurecimiento de las condiciones financieras y crediticias para los hogares y las empresas ejerza presión sobre la actividad económica, la contratación y la inflación, y la magnitud de estos efectos sigue siendo incierta". La decisión fue aprobada por unanimidad.
Durante la conferencia de prensa, Powell dijo que las condiciones financieras se han endurecido significativamente en los últimos meses, impulsadas, entre otras cosas, por el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo. Según el responsable de la política monetaria, las anteriores subidas de tasas han presionado a la baja la actividad económica y la inflación, y aún no se ha dejado sentir todo el efecto del endurecimiento. "A la luz de las incertidumbres y los riesgos y de lo lejos que hemos llegado, el Comité procede con cautela. Seguiremos tomando decisiones en cada reunión".
Según el presidente de la Fed, ahora hay más indicios de un crecimiento persistente por encima de la tendencia o próximo a ella, ya que las tensiones del mercado laboral ya no se están relajando, lo que podría amenazar nuevos avances en materia de inflación.
En cuanto a las previsiones, los funcionarios introdujeron cambios mínimos. Una de las modificaciones consistió en elevar la descripción del ritmo de crecimiento económico de "estable" a "fuerte", como indican los nuevos datos económicos publicados desde su reunión de septiembre.
Los responsables políticos reiteraron que, a la hora de determinar el grado de endurecimiento adicional que puede ser apropiado para devolver la inflación al 2% con el tiempo, tendrán en cuenta el endurecimiento acumulado de las condiciones de préstamo, así como los efectos retardados sobre la economía y la inflación.
En cuanto al panorama técnico actual del par EUR/USD, los compradores necesitan mantenerse por encima de 1,0580 para mantener el control, lo que permitiría volver a 1,0610. Desde este nivel es posible subir a 1,0640, pero será bastante problemático hacerlo sin el apoyo de los grandes operadores. El objetivo más lejano será el máximo de 1,0670. En el caso de una caída en el instrumento de comercio, sólo en el área de 1,0580 espero alguna acción seria de los grandes compradores. Si no hay nadie, sería bueno esperar una actualización del mínimo de 1,0550, o abrir posiciones largas desde 1,0520.
En cuanto al panorama técnico del par GBPUSD, la demanda del par regresó después de que el par superara la resistencia de 1,2160. Sin embargo, podemos esperar un mayor fortalecimiento del par GBP/USD sólo después de controlar el nivel de 1,2200. Una consolidación en este rango devolverá las esperanzas de una recuperación hasta la zona de 1,2230, tras lo cual podremos hablar de un mayor impulso alcista de la libra hasta 1,2260. Si el par cae, los osos intentarán tomar el control de 1,2160. Si lo consiguen, una ruptura del rango asestará un duro golpe a las posiciones de los toros y empujará al par GBPUSD al mínimo de 1,2130 con la perspectiva de alcanzar 1,2090.
