El euro y la libra esterlina lograron reforzar sus posiciones tras el discurso pronunciado ayer por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien afirmó que el banco central debe estar preparado para ir más allá de los complejos modelos matemáticos utilizados tradicionalmente para predecir la economía. "El rigor intelectual debe combinarse con la flexibilidad y la agilidad", dijo Powell en el discurso de apertura de una conferencia con motivo del centenario de la División de Investigación y Estadística de la Fed. "Incluso con modelos de última generación e incluso en épocas de relativa calma, la economía suele sorprendernos. Nuestra economía es flexible y dinámica y a veces está sujeta a perturbaciones imprevisibles, como una crisis financiera mundial o una pandemia. En momentos así, los expertos en previsiones tienen que pensar al margen de los modelos".
Después de que el presidente de la Fed no hiciera comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria o la economía en su discurso, el euro y la libra esterlina volvieron a crecer. Claramente, Powell no estaba dispuesto a cambiar su enfoque más suave de la política futura, que ha adoptado desde la reunión de noviembre del Comité de Mercado Abierto de la Fed - a diferencia de sus colegas que dijeron esta semana que la lucha contra la inflación debe continuar.
Powell también señaló que los funcionarios de la Reserva Federal siguieron calificando el repunte de la inflación de "temporal" durante la mayor parte de 2021, antes de que las presiones sobre los precios siguieran aumentando en 2022, alcanzando una tasa anual máxima del 7,1% en junio de ese año. La fuerte subida de las tasas de interés supuso un duro golpe para la economía y el sector bancario, provocando una serie de quiebras de bancos estadounidenses en marzo de 2023, mientras los economistas seguían pronosticando una leve recesión. Pero a pesar de ello, la economía creció en línea con su tendencia a largo plazo, a una tasa anualizada del 2,1%, antes de experimentar una fuerte expansión del 4,9% en el tercer trimestre de este año.
La próxima reunión de la Reserva Federal tendrá lugar los días 12 y 13 de diciembre, y antes los miembros de la Reserva revisarán los nuevos informes sobre ventas minoristas, contratación e inflación. Los mercados de futuros prácticamente han descartado la posibilidad de una subida de las tasas de interés y prevén que el nivel actual de las tasas de los Fondos Federales, entre el 5,25% y el 5,5%, marcará el punto álgido del ciclo de endurecimiento de las tasas de interés.
En cuanto al panorama técnico actual del par EUR/USD, los compradores necesitan mantenerse por encima de 1,0690 para mantener el control, lo que les permitirá volver a 1,0725. Desde este nivel es posible subir a 1,0750, pero será bastante problemático hacerlo sin el apoyo de los grandes operadores. El objetivo más lejano será el máximo de 1,0775. En el caso de una caída en el instrumento comercial, sólo en el área de 1,0690 espero alguna acción seria de los grandes compradores. Si no hay nadie, sería bueno esperar una actualización del mínimo de 1,0660, o abrir posiciones largas desde 1,0640.
En cuanto al panorama técnico del par GBPUSD, la demanda ha vuelto. Será posible contar con un fortalecimiento del par GBP/USD sólo después de controlar el nivel de 1,2305. Una consolidación en este rango devolverá la esperanza de una recuperación hasta la zona de 1,2335, tras lo cual podremos hablar de una subida más pronunciada de la libra hasta 1,2365. Si el par cae, los osos intentarán tomar el control de 1,2265. Si lo consiguen, una ruptura del rango asestará un duro golpe a las posiciones de los toros y empujará al par GBPUSD al mínimo de 1,2230 con la perspectiva de alcanzar 1,2190.
