El par de divisas EUR/USD se cotizó el martes como si la Fed hubiera decidido iniciar el proceso de recortes de las tasas o la inflación hubiera caído al 2% de una vez. El dólar cayó 200 pips en ese momento. Tal reacción del mercado no se observa ni siquiera en cada reunión de la Fed, donde se toman decisiones importantes. ¿Qué causó tal cataclismo para la divisa estadounidense? El informe sobre la inflación. Para empezar, recordemos ¿cuál fue la reacción del mercado a informes anteriores, cuando la inflación subía, lo que fue una sorpresa para el propio mercado? 50-60 puntos fue el máximo. ¿Cuál fue la reacción del mercado al último informe de nóminas no agrícolas? 100 puntos como máximo. Pero ayer se conoció el informe de inflación de octubre, que sólo difirió en un 0,1% de las previsiones. Y esto es así tanto para el índice básico como para el subyacente. ¿Y qué vemos? El hundimiento de la moneda estadounidense.
La primera conclusión obvia es que la reacción del mercado fue inadecuada, demasiado emocional. Al parecer, el mercado no esperaba una desaceleración tan fuerte del crecimiento de los precios, por lo que se apresuró a deshacerse de la divisa estadounidense. Después de todo, ahora la probabilidad de endurecimiento de la política monetaria de la Fed tiende a cero. Pero gracias al movimiento de ayer podemos sacar otras conclusiones muy interesantes.
La segunda conclusión es que el indicador CCI ha entrado por tercera vez en la zona de sobrecompra, y el movimiento alcista actual no deja de ser una corrección. Por supuesto, casi cualquier movimiento es posible en el mercado de divisas y no siempre las señales se ejecutan e interpretan correctamente. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, las señales de sobrecompra en una tendencia bajista son un indicio elocuente de una caída inminente. Si no fuera por la debilidad de las Nonfarms a principios de mes y el informe de inflación de ayer, el precio no habría podido superar siquiera el nivel de Murray 3/8 de 1,0681. Es decir, el precio habría permanecido en flat hasta ahora o ya habría reanudado su tendencia bajista. Sin embargo, las estadísticas macroeconómicas hicieron sus correcciones al cuadro técnico.
La tercera conclusión es que la corrección al alza ya es definitivamente convincente. Si hace unas semanas decíamos que la corrección era débil, por lo que podría haber nuevas rondas, ahora ya no lo es. Seguimos creyendo que la tendencia bajista se reanudará.
Conclusiones sobre la inflación.
Básicamente, las conclusiones que se pueden extraer del informe de inflación de ayer son muy sencillas. Dado que la inflación en Estados Unidos vuelve a caer, está claro que las posibilidades de ver un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed tienden ahora a cero. Por supuesto, también son posibles nuevos brotes de crecimiento del IPC. Algunos funcionarios de la Fed han dicho que la inflación podría "rebotar" al alza y a la baja en los próximos meses. Sin embargo, eso ya no importa. Incluso antes del informe de ayer, el mercado valoraba la probabilidad de un endurecimiento adicional como baja, y después del informe es prácticamente nula. Este es un factor bajista para el dólar, pero nos gustaría recordar que el euro tampoco tiene motivos para crecer.
¿Qué ha provocado que veamos un fortalecimiento tan fuerte del euro? ¿Podría ser que el BCE haya empezado a insinuar un nuevo endurecimiento? No. ¿Quizás la economía europea empezó a crecer? No. ¿Quizá las estadísticas macroeconómicas de la UE nos han alegrado últimamente? Tampoco. Así que la subida del euro es un mérito del dólar, que se ha visto presionado por informes sin importancia en EE UU. En el futuro, si la economía estadounidense sigue molestando a los operadores, es posible que veamos un crecimiento aún mayor del euro dentro de la misma corrección (porque la corrección puede alcanzar fácilmente el 100% de la tendencia), pero creemos que todavía no hay ninguna razón "propia" para que el euro crezca. Por lo tanto, esperamos que se reanude la caída. No obstante, ahora necesitaremos fuertes señales de venta en los marcos temporales de 4 y 24 horas, porque el movimiento de ayer estropeó el panorama técnico en ambos gráficos.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 15 de noviembre es de 79 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0799 y 1,0957 el miércoles. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará el inicio de una corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones de operación:
El par EUR/USD sigue cambiando la dirección del movimiento casi cada dos días, y el crecimiento de ayer del par es hasta cierto punto una casualidad. Por lo tanto, en este momento no deberíamos orientarnos por el moving. La tendencia correctiva sigue vigente, ya que el precio aún no puede superar el moving. Por lo tanto, al principio observamos la superación diaria de la línea de media móvil, y luego un flat total, luego un crecimiento inadecuado. Los movimientos del par en este momento son lo más resumidos posible.
Lectura recomendada:
Explicaciones para las ilustraciones:
Canales de regresión lineal – ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea del promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) – determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe realizarse la operación.
Niveles de Murray – niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) – el canal de precio probable en el que el par pasará el próximo día, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI – su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) indica que se acerca una reversión de tendencia en la dirección opuesta.
