El par de divisas EUR/USD volvió a subir el viernes de forma bastante inesperada y extraña. Inesperadamente, porque no se produjeron acontecimientos fundamentales y macroeconómicos importantes. Extrañamente - porque el precio ni siquiera se corrigió un poco a la baja después del crecimiento de 200 puntos del martes. Ya hemos dicho que consideramos inadecuada la reacción del mercado a un informe de inflación más bien banal. Por supuesto, los analistas montaron inmediatamente un montón de teorías sobre por qué el dólar cayó tan bruscamente. La más viable es una posible bajada de las tasas en el primer semestre del año próximo en medio de una nueva caída de la inflación. Creemos que esta teoría es errónea, porque también es probable que el BCE empiece a bajar las tasas el año que viene. Y la tasa del BCE (quién no lo recuerda) es un 1,25% inferior a la de la Fed. Así que la política monetaria en Estados Unidos sigue siendo más restrictiva y lo seguirá siendo durante mucho tiempo.
Aunque el mercado venda ahora el dólar ante el temor de una bajada de las tasas en 2024, ¿cuánto caerá el dólar sólo por este factor? En el primer semestre de este año, ya hemos sido testigos de la "preocupación del mercado por el fin del endurecimiento monetario en EE.UU.". Recordemos que el dólar empezó a caer el pasado otoño, cuando la inflación en EE.UU. empezó a ralentizarse. Así pues, el mercado ha estado calculando sus temores durante casi todo un año. Si ahora comienza un nuevo "cálculo de los miedos", no nos espera nada bueno.
El indicador CCI ha entrado tres veces en la zona de sobrecompra, las estadísticas macroeconómicas de la Unión Europea son peores que las de EE.UU., y la tasa de los fondos federales, como ya se ha mencionado, es superior a la del BCE. ¿Sobre qué base está creciendo el euro en este momento? Es decir, de hecho, ahora tenemos una situación en la que casi todos los factores apuntan a la caída del par y al crecimiento del dólar, pero vemos el movimiento contrario en los gráficos. Por lo tanto, la conclusión ahora es obvia: el mercado ha entrado de nuevo en la fase de compras sin fundamento, y nadie sabe cuánto tiempo puede durar. En consecuencia, es necesario seguir la tendencia, teniendo en cuenta la fuerte sobrecompra del indicador CCI y la falta de fundamento del crecimiento actual.
¿Vuelve el dólar a la caída libre?
El lunes comenzó con la divisa europea subiendo aún más. Sí, este crecimiento no puede calificarse de fuerte, pero combinado con el movimiento del viernes y el martes de la semana pasada, resulta que la divisa europea está creciendo casi sin parar. Básicamente, no hay nada más que decir sobre el panorama técnico. En el marco temporal de 24 horas, el par alcanzó el nivel de Fibonacci del 50,0% en 1,0940, lo que supone una oportunidad para un rebote a la baja. El precio ha alcanzado un nivel importante + un fuerte indicador CCI de sobrecompra. Quizás estos dos factores detengan al menos el crecimiento del euro, que es muy difícil de explicar con palabras.
Como ya hemos señalado en los últimos artículos, el principal peligro para el dólar estadounidense ahora es el trasfondo macroeconómico estadounidense. Esta semana habrá pocos acontecimientos importantes en Estados Unidos. Sólo un par de informes, pero incluso ellos pueden provocar una nueva caída del dólar. Se prevé que el indicador de pedidos de bienes duraderos descienda un 3,2%. Los índices de actividad empresarial llevan tiempo a punto de hundirse por debajo de la línea de flotación de 50,0 puntos.Un ligero descenso de estos indicadores y se situarán por debajo del nivel clave de 50,0, lo que bien podría ser considerado por los participantes en el mercado como un motivo para nuevas ventas de la divisa estadounidense. Lo más importante ahora es el estado de ánimo del mercado. Si el mercado está decidido a vender el dólar, la ausencia de estadísticas no servirá de nada. El mercado se limitará a interpretar cualquier informe que no sea favorable al dólar, y cerrará los ojos ante los que no puedan interpretarse de esa manera. Por lo tanto, desgraciadamente, ahora podemos esperar un periodo de movimientos ilógicos, en el que la divisa estadounidense caerá a pesar de todo.
La volatilidad promedio del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 19 de noviembre es de 90 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0825 y 1,1005 el lunes. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará el posible inicio de una corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha mostrado una nueva ronda alcista y se encuentra por encima de la moving. En estos momentos se debería considerar la compra, pero aún dudamos fuertemente que el crecimiento del par continúe, dado el triple indicador CCI de sobrecompra. Basándonos únicamente en la técnica, podemos intentar varias compras con objetivos en 1,0986 y 1,1005, pero con cuidado. Las ventas del euro serán relevantes tras la consolidación del precio por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0742 y 1,0681..
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Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
