El par de divisas EUR/USD no operó el lunes, al igual que todos los demás pares de divisas e instrumentos. El mercado estuvo cerrado para celebrar la Navidad, pero la situación se mantuvo prácticamente igual desde su apertura el martes. Si abres los gráficos ahora y los miras, es bastante difícil determinar si el mercado está abierto o si el fin de semana continúa. El precio se mantiene estable y no hay señales de que la semana actual se desarrolle de manera diferente.
Sin embargo, la pareja no se queda quieta; está a 10 puntos de su último máximo local, alcanzado apenas la semana pasada. En otras palabras, el par subió durante varias semanas y luego se detuvo. Este sería un comportamiento de mercado extraño si no fuera por las mismas festividades notorias. La actividad de los comerciantes ha caído casi a cero simplemente porque los propios comerciantes abandonaron el mercado. Si no hay participantes en el mercado, ¿qué tipo de movimientos se pueden esperar?
Sin embargo, es más complejo de lo que uno quisiera. Entendemos que existe la tentación de cerrar la terminal y salir temprano para celebrar el Año Nuevo, pero los movimientos en el mercado aún son posibles. Cuando hay pocos participantes en el mercado, se crea el peligro de que se produzcan picos bruscos en los movimientos, ya que cualquier acuerdo importante puede afectar significativamente el equilibrio de la oferta y la demanda. Por tanto, sacamos la siguiente conclusión: con un 80% de probabilidad, no veremos movimientos fuertes y una subida significativa del euro o del dólar esta semana. Sin embargo, las sorpresas siempre son posibles.
El euro recibe el Año Nuevo con buen humor. En cuanto a las perspectivas de las monedas europea y americana, las opiniones entre los expertos son actualmente muy diversas. Muchos creen que la reciente desvinculación de la retórica entre la Reserva Federal y el BCE es la razón principal de la caída del dólar. De ser así, la moneda estadounidense podría seguir cayendo, lo que en los gráficos parecería un crecimiento. Sin embargo, ¿durante cuánto tiempo este factor influirá en el movimiento del par (o, más precisamente, en la caída del dólar)? Ni el BCE ni la Reserva Federal han comenzado siquiera a suavizar la política monetaria y el mercado se está comportando como si la tasa de la Reserva Federal hubiera caído a cero. Además, ¿el tipo de interés de la Reserva Federal sigue siendo un 1% más alto que el del BCE, o eso no importa? Además, el tipo de interés del BCE el próximo año disminuirá, al igual que el tipo de la Reserva Federal. Además, ambos bancos centrales volverán a bajar el tipo a valores mínimos.
Así, desde esta perspectiva, no se esperan diferencias significativas en las políticas monetarias del BCE y la Reserva Federal. Pero por alguna razón, el mercado reacciona como si sólo se tratara de que la Reserva Federal bajara su tasa. Esta situación es ilógica, como hemos mencionado muchas veces antes. El mercado se muestra reacio a comprar dólares, pero está muy inclinado a adquirir euros. Y los posibles cambios en la política monetaria en 2024 son sólo una razón para comprar el par, no la base.
De todo esto surge la siguiente imagen. Desde un punto de vista técnico, la subida del par es lógica, ya que casi todos los indicadores apuntan al alza. Excepto el famoso CCI, que ya ha entrado cuatro veces en la zona de sobrecompra. Pero desde un punto de vista fundamental y macroeconómico, explicar el actual aumento del par sigue siendo muy difícil. Ya hemos dicho que explicar cualquier movimiento a posteriori es sencillo, como hacen habitualmente la mayoría de los "expertos". Si el dólar estuviera subiendo ahora, todo el mundo estaría hablando de un tipo de interés más alto de la Reserva Federal, de cambios iguales en las políticas monetarias del BCE y de la Reserva Federal en 2024, y del estatus de "moneda de reserva".
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos cinco días de negociación hasta el 27 de diciembre es de 56 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0980 y 1,1092 el miércoles. Una reversión a la baja del indicador Heiken Ashi indicará una nueva fase de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1-1,0986
S2-1,0864
S3 – 1.0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1.1108
R2-1,1230
R3-1,1353
Recomendaciones comerciales:
El par EUR/USD se mantiene por encima de la línea de media móvil, pero todavía no vemos motivos para un mayor crecimiento. El precio ha superado el nivel psicológico de 1,10 dólares, por lo que la tendencia alcista persiste y el euro puede continuar su movimiento hacia el norte. La condición de sobrecompra del indicador ICC todavía indica un coste en euros excesivamente alto. Se pueden considerar posiciones cortas cuando se consolida por debajo de la media móvil hacia 1,0864.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia actual es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el probable canal de precios en el que el par pasará el día siguiente según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) indica una inminente reversión de la tendencia en la dirección opuesta.
