El par de divisas EUR/USD continúa negociándose cerca de la línea media móvil. El trasfondo fundamental y macroeconómico estuvo ausente durante los primeros tres días de la semana, por lo que los movimientos lentos y la débil volatilidad son comprensibles. Por supuesto, algunas noticias llegaron al mercado, pero ¿quién podría estar seriamente interesado en los informes sobre el desempleo en la UE y la producción industrial en Alemania?
Por supuesto, estos datos son importantes, pero todos sabemos muy bien a qué informes reacciona con fuerza el mercado y cuáles suele ignorar. Y el desempleo y la producción industrial no pertenecen a la primera categoría. Además, esta semana algunos funcionarios de la Fed y del BCE han pronunciado discursos. Teniendo en cuenta el hecho de que el par se mantiene prácticamente en el mismo lugar, es seguro decir que no se dijo nada importante en voz alta. E incluso si hubiera comentarios importantes, ¿qué diferencia habría si el mercado sigue creyendo que la tasa de los fondos federales empezará a bajar en marzo?
Varios de los principales analistas ya han afirmado que es improbable que la Fed inicie su ciclo de relajación monetaria en marzo, pero el mercado sigue manteniéndose firme. Y si el mercado se mantiene firme, el dólar no puede subir, aunque casi todos los factores estén a su favor.
El miércoles, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, afirmó que el ritmo de desinflación disminuirá en 2024. Dijo que la inflación estaba cayendo bastante rápido en 2023, pero que no será así en 2024. También dijo que la inflación detendrá su caída a principios de año y que el crecimiento económico en la UE es sólo decepcionante. De Guindos cree que los nuevos datos apuntan a un empeoramiento de la situación económica.
¿Qué cosa importante dijo De Guindos al mercado? Básicamente, nada. ¿Las estadísticas económicas son decepcionantes? Llevamos seis meses escribiendo sobre esto y es obvio para cualquiera que haya visto estas estadísticas. ¿Va a empezar a bajar la inflación más lentamente? Esto está claro para todo el mundo, ya que la tasa del BCE ya no está subiendo y empezará a bajar más tarde, en 2024. Las mismas declaraciones "vacías" fueron hechas el lunes y el martes por los funcionarios de la Fed. Parece que lo que dicen está directamente relacionado con la economía y la política monetaria, pero el mercado ya sabe todo esto desde hace tiempo. No hay nada ante lo que reaccionar.
Así pues, la situación del euro en par con el dólar no cambia en absoluto. El precio se ha fijado por debajo de la media móvil, pero no puede seguir cayendo desde hace ya una semana. Una fijación por debajo de la línea media móvil no es suficiente para declarar el fin de la tendencia alcista, que dura tres meses y es una corrección frente a una caída más fuerte (que se ve perfectamente en el marco temporal de 24 horas). Por lo tanto, en cualquier momento puede reanudarse, contra todo pronóstico, el crecimiento ilógico e infundado de la divisa europea.
¿Qué hacer en tal situación? Sólo operar según la tendencia. Aunque llevamos más de un mes esperando una nueva y potente caída del par, debemos recordar que es el mercado quien decide todo, no nosotros. Según los factores fundamentales y macroeconómicos, el euro debería estar muy por debajo de los niveles actuales, pero ¿qué podemos hacer si el mercado se niega a comprar el dólar? Hoy se publicará el informe sobre la inflación en Estados Unidos. Si muestra una aceleración del indicador, será otro motivo para que el dólar se fortalezca. Pero no nos sorprenderá en absoluto que esta vez no haya crecimiento de la divisa estadounidense.
La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 11 de enero es de 70 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0896 y 1,1036 el jueves. Un cambio a la baja del indicador Haiken Ashi indicará un nuevo intento de continuar con la nueva tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0925
S2 – 1,0864
S3 – 1,0803
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1047
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea de medias móviles, por lo que el movimiento bajista aún podría reanudarse. El indicador CCI de sobrecompra lleva tiempo señalando el valor excesivamente alto de la divisa europea, por lo que seguimos esperando que las cotizaciones bajen. En este momento, nos parece aconsejable considerar posiciones cortas con los objetivos de 1,0896 y 1,0864 si el precio rebota en el moving. Consideraremos las posiciones largas después de que el precio se fije de nuevo por encima de la media móvil con los objetivos de 1,1036 y 1,1047.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
