Hoy, el mercado de divisas comenzó a trabajar con normalidad tras un largo fin de semana de tres días en EE.UU. (los estadounidenses celebraron el Día de Martin Luther King). De hecho, la semana laboral comenzó el martes, y empezó con un fortalecimiento general del billete verde. El índice del dólar estadounidense repuntó hoy y alcanzó un máximo de casi cuatro semanas, lo que refleja el aumento de la demanda de la divisa estadounidense. Los operadores reaccionaron al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo. Por si fuera poco, la victoria de Trump en Iowa y las próximas publicaciones en China. Más adelante hablaremos de las perspectivas del desarrollo de la situación, y ahora vale la pena advertir a los participantes del mercado contra las conclusiones apresuradas. El fortalecimiento del dólar y, en consecuencia, la caída del par eur/usd es un "castillo de arena". Por lo tanto, la venta del par parece arriesgada, a pesar del confiado movimiento a la baja.
Hoy rigen las emociones, a priori poco fiables. Los recientes acontecimientos en Oriente Próximo sacudieron el mercado, pero, por regla general, este tipo de situaciones tienen un ciclo de vida muy corto. Se encienden con fuerza y se desvanecen rápidamente. Más aún, parece que el incidente de ayer no provocará una "gran guerra", que teóricamente podría desembocar en la Tercera Guerra Mundial. A pesar de los sonoros titulares de la prensa, los principales protagonistas siguieron distanciándose entre sí, excluyendo así el escenario de una reacción de represalia.
Así, como sabemos, a última hora de la noche de ayer Irán lanzó ataques con misiles contra Irak y Siria. Según los medios estatales iraníes, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica atacó "centros de espionaje y lugares donde se congregan grupos terroristas antiiraníes" en Irak y Siria. Se dijo que se habían utilizado misiles balísticos para atacar "la sede de los espías del servicio de inteligencia del Mossad" en la región autónoma del Kurdistán iraquí. También se registraron varias explosiones cerca del consulado estadounidense, a 40 kilómetros al noreste de la ciudad de Erbil. Según algunos medios de comunicación, también hubo un ataque contra el consulado estadounidense, pero no uno activo, sino uno en construcción.
Pero lo importante no son los rumores, ni siquiera los hechos, sino la postura oficial de las partes. Teherán y Washington ya han expresado su postura, por lo que es posible extraer ciertas conclusiones sobre las perspectivas de evolución de la situación. Así, las autoridades iraníes, a través de los medios de comunicación estatales, afirmaron que el objetivo del ataque no eran instalaciones estadounidenses, sino grupos terroristas antiiraníes (supuestamente vinculados a Israel). La administración estadounidense, aunque condenó los ataques, afirmó que ningún ciudadano o instalación estadounidense resultó dañado en los ataques con misiles contra la ciudad iraquí de Erbil.
Como se suele decir, "nos separamos". No habrá Tercera Guerra Mundial, al menos ninguno de los actores clave utilizó el incidente de ayer como casus belli. Podemos reconocer que todos los actores están caminando sobre hielo muy delgado, pero al mismo tiempo "en el momento" la situación es de naturaleza completa.
Por este motivo, las ventas del par eur/usd deben considerarse con gran escepticismo, especialmente en el contexto de las operaciones a medio y/o largo plazo.
Al mismo tiempo, hay que reconocer que el contexto fundamental actual tampoco favorece el crecimiento del par. Los mercados siguen tensos a la espera de acontecimientos fundamentales importantes. Por ejemplo, durante la sesión asiática del miércoles se publicarán datos clave sobre el crecimiento de la economía china. Según las previsiones preliminares, el PIB chino crecerá un 5,2% en el cuarto trimestre de 2023, tras el aumento del 4,9% registrado en el tercer trimestre. Además, conoceremos el volumen de inversión en activos fijos (valor de diciembre) y la producción industrial (también de diciembre). Si, en contra de las previsiones, los indicadores se sitúan en la zona roja, el dólar, como activo defensivo, volverá a ser muy solicitado. En este sentido, conviene recordar la reacción del mercado a la publicación de los PMI chinos a principios de enero: el billete verde fue el beneficiado de la publicación fallida. También esta noche se espera la intervención de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, que seguramente comentará los últimos informes sobre inflación publicados en EE.UU. la semana pasada.
Entre otras cosas, no hay que olvidar que la campaña presidencial está ganando impulso en Estados Unidos. Por ejemplo, ayer Donald Trump ganó con seguridad las primeras presidenciales (reuniones de simpatizantes del partido), que se celebraron en el estado de Iowa. Según los expertos, esta victoria indiscutible da al ex presidente un fuerte comienzo en la lucha por la nominación como candidato presidencial oficial en las elecciones que se celebrarán el 5 de noviembre. Trump reforzó su condición de líder de las primarias: más del 50% de los votantes republicanos del estado se mostraron a su favor
Así, la actual caída de la cotización del par eur/usd se debe al crecimiento del sentimiento antiriesgo. El nerviosismo general, dominante en los mercados tras el fin de semana largo estadounidense, permitió a los toros del dólar recordarse a sí mismos. El índice del dólar se está acercando a los límites de la figura 103, y el par eur/usd está probando la zona de la octava figura.
Pero, en mi opinión, es imposible hablar de una tendencia bajista estable para hoy. La caída impulsiva de los precios está causada por las emociones, que, por regla general, "no viven mucho tiempo". Después de todo, si Waller pronuncia una retórica "moderada" esta noche, y los principales informes macroeconómicos de China se sitúan en la "zona verde" mañana, será difícil para el dólar mantener sus posiciones. Por lo tanto, todavía no vale la pena confiar en el movimiento a la baja del par eur/usd - por el momento es aconsejable tomar una posición de espera en el par.
