El par de divisas EUR/USD comenzó la nueva semana de negociación bastante alegre con una nueva prueba del nivel 1,0823, que resultó tan infructuosa como las tres anteriores. Sin embargo, el lunes nos mostró que los operadores en el mercado se inclinan más por vender que por comprar. Sí, estas ventas aún no son fuertes, pero recordemos que el euro nunca ha sido una divisa volátil, por lo que no tiene sentido esperar una caída del mismo.
El lunes comenzó con varios discursos de representantes del BCE, aunque en el calendario sólo figuraba uno: el de Luis de Guindos. Sin embargo, también hablaron sus colegas Peter Casimir y Mario Centeno. Casimir afirmó que es más probable un recorte de las tasas de interés en junio que en abril, pero que no puede haber precisión, ya que es importante asegurarse de que se mantiene la trayectoria descendente de la inflación y de que se cumplirá el objetivo del 2%. Casimir afirmó que el próximo paso será sin duda recortar las tasas, ya que la inflación se está desacelerando de forma constante y no es necesario un endurecimiento adicional.
Asimismo, el representante del comité monetario del BCE afirmó que el regulador europeo no llega tarde, sino que son los mercados los que esperan que se mueva con demasiada rapidez hacia la flexibilización. "Todos debemos ser pacientes, nadie quiere tomar decisiones equivocadas, y tenemos que asegurarnos de que los recortes de las tasas se produzcan a tiempo y no perjudiquen la desaceleración de la inflación", dijo Cazimir.
Según Cazimir, la desinflación aún no es lo bastante estable, por lo que es demasiado pronto para hablar de suavizar la política monetaria. Al mismo tiempo, su colega Mario Centeno afirmó que es mejor empezar a bajar las tasas un poco antes que un poco después. Centeno cree que no es necesario esperar a los datos de nóminas de mayo para tomar una decisión positiva en junio. Recordemos que el ritmo de crecimiento de los salarios tiene una influencia importante en la política monetaria. Cuanto mayor es el ritmo de crecimiento de los salarios, más gana la gente, más gasta y más estimula la subida de los precios de bienes y servicios.
Según Centeno, la inflación está bajando constantemente y casi todos los factores que provocaban la subida de precios se han nivelado. "Las tasas deberían empezar a bajar antes, pero evitando subidas bruscas", afirma Centeno.
¿Qué conclusiones podemos extraer de toda la información facilitada? En primer lugar, el BCE no bajará las tasas en cada reunión. Debe mantener un enfoque prudente y vigilar de cerca la inflación y los salarios. En segundo lugar, todavía no hay consenso en el BCE sobre el calendario del inicio del ciclo de relajación monetaria. En tercer lugar, es probable que la primera relajación tenga lugar en junio y no en abril. La mayoría de los representantes del BCE siguen siendo más prudentes que Mario Centeno.
Sin embargo, aunque la primera relajación se produzca en junio, sigue siendo mucho antes de lo que el mercado esperaba hace un mes. En consecuencia, según el mercado, el ánimo del BCE es cada vez más pesimista, por lo que la divisa europea sigue sometida a una presión moderada. Al igual que antes, esperamos que el euro siga cayendo. Casi todos los factores disponibles hablan a favor de ello.
Recordemos también que esta semana habrá dos reuniones de bancos centrales, así como se publicarán muchas estadísticas macroeconómicas. Por lo tanto, tampoco se puede descartar por completo el crecimiento del par EUR/USD. Si las estadísticas sobre el mercado laboral estadounidense fallan, será motivo suficiente para vender el dólar. Esta semana promete ser "ardiente".
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 30 de enero es de 77 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0737 y 1,0891 el martes. Una reversión al alza del indicador Hiken Ashi indicará otra ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, seguimos considerando las posiciones cortas con los objetivos de 1,0742 y 1,0737. El movimiento bajista es bastante débil ahora, y el fuerte trasfondo fundamental y macroeconómico de esta semana podría impulsar al par de nuevo al alza. Tenemos previsto volver a las posiciones largas no antes de la fijación del precio por encima del moving con el objetivo de 1,0925.
Lea las previsiones y el panorama fundamental del euro y la libra para hoy.
Explicaciones a las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
