El par de divisas GBP/USD continúa dentro del canal lateral 1,2611-1,2787 e incluso recientemente renunció a intentar salir de este rango. La última espiral de movimiento entre los niveles marcados es bajista, pero no cambia absolutamente nada. ¿A quién le importa que el par lleve un mes y medio moviéndose dentro del canal lateral?
La nueva semana comenzó bastante aburrida para la divisa británica. Cuatro representantes del comité monetario del BCE ya han pronunciado discursos en la Unión Europea, se han publicado los informes del PIB de la UE y de Alemania. En el Reino Unido, todavía nada, y en Estados Unidos se publicó ayer el informe JOLTs sobre el número de puestos de trabajo vacantes en diciembre. No consideramos que este informe sea súper importante, pero aún así una fuerte desviación del valor previsto puede causar una reacción significativa del mercado. ¿Qué ocurrió ayer?
El informe JOLTs mostró 9,026 millones de puestos de trabajo abiertos frente a una previsión de 8,75 millones. Así que podríamos considerar el informe más fuerte de lo esperado, pero de nuevo esto es irrelevante en una situación con la libra esterlina. El dólar subió con fuerza 35 pips y..... sigue dentro del canal lateral. Es difícil calificar de fuerte el movimiento de 35 puntos. Otra cosa importante es que el mercado laboral sigue mostrando su estabilidad y resistencia en el contexto de la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal. Por supuesto, el desempleo ha aumentado en el último año, y el número de puestos de trabajo creados cada mes disminuye. Pero ahí está la cosa, el primer indicador no ha subido mucho y el segundo no ha bajado mucho. Seguimos creyendo que el mercado laboral estadounidense está funcionando bien.
Mientras tanto, hoy se anunciarán en Estados Unidos los resultados de la primera reunión del año de la Reserva Federal. En el contexto de este acontecimiento, los principales bancos y sociedades de inversión compartieron sus expectativas sobre las tasas para 2024. Morgan Stanley afirmó que la Fed recortará las tasas muy lentamente durante el año, tratando de no interrumpir la trayectoria descendente de la inflación. Dado que la economía estadounidense se mantiene fuerte, la prioridad de la Fed seguirá siendo atajar la inflación en lugar de evitar la recesión.
El banco también cree que la Fed no señalará la necesidad de una bajada de las tasas más rápida. Puede que la primera flexibilización se produzca efectivamente en marzo, pero esto no significa que todas las reuniones de este año vayan a terminar con un recorte de las tasas de interés. El dólar reaccionará dolorosamente a cualquier retórica de "paloma", según los expertos del banco Morgan Stanley.
El banco Nomura prevé cuatro rondas de flexibilización este año: en mayo, julio, septiembre y diciembre. Los expertos del banco creen que el programa de endurecimiento cuantitativo concluirá a finales de este año. Nosotros también nos inclinamos por la primera relajación en mayo y creemos que no hay que esperar más de cuatro rondas. La inflación en Estados Unidos no es tan baja como para esperar medidas más drásticas por parte del regulador. Además, la Fed ya ha declarado que las expectativas del mercado están infladas, lo que no tiene nada que ver con la realidad. Un escenario a la baja "más suave" podría apoyar al dólar estadounidense.
Goldman Sachs, por el contrario, llegó a la conclusión de que la tasa se reducirá ya en marzo, y que en total se llevarán a cabo 5 rondas de reducción en 2024. Como vemos, los principales bancos, varios expertos, inversores y operadores tienen opiniones diferentes sobre las tasas de la Fed. Según la herramienta FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en marzo es actualmente del 37%. Sin embargo, hace un mes dijimos que el ciclo de relajación monetaria no comenzará en marzo. Si las estadísticas del mercado laboral estadounidense de esta semana son alentadoras, deberíamos esperar el primer recorte no antes de mayo-junio de 2024.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 76 pips. Este valor es "promedio" para el par GBP/USD. Por lo tanto, para el miércoles 31 de enero esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2610 y 1,2762. Una reversión al alza del indicador Haiken Ashi indicará una nueva ronda alcista dentro del canal lateral.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2665
S2 – 1,2634
S3 – 1,2604
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2695
R2 – 1,2726
R3 – 1,2756
Recomendaciones para operar:
Es probable que el par GBP/USD reanude el movimiento hacia el nivel de 1,2787, que actúa como límite superior del canal lateral. Sin embargo, nos gustaría recordar una vez más que el mercado está en flat ahora, lo que significa que los movimientos pueden ser diversos e impredecibles. El precio supera el moving con bastante frecuencia, por lo que sólo tiene carácter formal. Creemos que es aconsejable considerar las posiciones cortas con los objetivos 1,2634 y 1,2604 cerca del nivel de 1,2787. O bien, la compra cerca del nivel de 1,2610. Si se produce la salida fuera del canal lateral, no debemos apresurarnos a sacar conclusiones, ya que el miércoles, jueves y viernes el mercado puede operar impulsivamente, por las emociones.
Lea las previsiones y el panorama fundamental del euro y la libra para hoy.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
