El lunes, el par de divisas EUR/USD mostró exactamente los mismos movimientos que esperábamos. La volatilidad fue débil, y el trasfondo fundamental y macroeconómico estuvo prácticamente ausente. Por lo tanto, los operadores no tuvieron nada ante lo que reaccionar durante la jornada. Así pues, el panorama técnico no ha cambiado mucho. La divisa europea sigue por encima de la línea media móvil, pero la tendencia bajista se mantiene. La formación técnica "cuña" en el gráfico de 4 horas indica que habrá al menos una espiral bajista más. El panorama técnico en el gráfico de 24 horas indica que la caída de la divisa europea continuará durante mucho tiempo. El trasfondo macroeconómico también está en contra de la moneda europea, y el trasfondo fundamental sugiere una fuerte caída de la moneda de la Unión Europea.
Como vemos, casi todos los factores y tipos de análisis apoyan una mayor caída del par EUR/USD. El informe de inflación de la UE de la semana pasada señaló un hecho obvio: los precios al consumo en la Unión Europea siguen desacelerándose. Por lo tanto, el BCE podría incluso considerar un recorte de las tasas esta semana, aunque anteriormente casi todos los representantes del comité monetario hablaron de la primera flexibilización de la política en junio. No obstante, si la inflación está bajando, ¿por qué mantener la tasa en su valor máximo durante más tiempo del que exige la situación? Al fin y al cabo, la economía de la UE lleva más de un año en graves problemas. Aunque se ha evitado una recesión, la tasa de crecimiento del PIB sigue siendo nula, y cuanto más tiempo se mantenga la tasa en el 4,5%, más tiempo estará parada la economía de la UE.
Así pues, puede que la política monetaria no se relaje esta semana, pero el regulador considerará claramente una bajada de las tasas en su tercera reunión de este año. Y quién sabe, ¿quizá el mercado se lleve una sorpresa?
En Estados Unidos, la situación es exactamente la contraria. Ahora no hay sorpresas en forma de bajadas de tasas y no puede haberlas. Al contrario, esta semana puede conocerse otra aceleración de los precios al consumo, que pondrá una cruz a la reducción de las tasas incluso en junio. Recordemos que el mercado pensó inicialmente en una flexibilización de la política en marzo. Luego, en junio. Es difícil saber en qué se basaba la primera relajación, ya que los representantes de la Reserva Federal han declarado en repetidas ocasiones que los recortes de las tasas sólo comenzarán cuando estén seguros de que se alcanzará el objetivo de inflación a largo plazo. Si la inflación no se ha ralentizado en EE.UU. desde hace ya 9 meses, ¿de qué tipo de recortes de tasas podemos hablar?
Resulta que el BCE puede empezar a recortar las tasas antes, y durante 2024 bajarlas más de lo que el mercado ha estado esperando y espera. Y la Fed puede empezar a recortar las tasas más tarde y bajarlas mucho menos de lo que el mercado esperaba y espera. Naturalmente, esto es un factor de apoyo para la divisa estadounidense. Lo único que falta es que el mercado no empiece a operar el par EUR/USD como el GBP/USD. Eso es completamente ilógico.
La volatilidad promedio del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 9 de abril es de 53 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0797 y 1,0903 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige hacia los laterales, pero la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI no ha entrado en zonas extremas recientemente. La "cuña" indica la necesidad técnica de una nueva caída.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0834
S2 - 1,0803
S3 - 1,0773
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0895
R3 - 1,0925
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa por encima de la línea de la media móvil. Sin embargo, el movimiento es claramente correctivo, por lo que creemos que debemos esperar nuevas señales de venta con los objetivos de 1,0742 y 1,0712. Esperamos una caída hasta el nivel 7, y en la perspectiva de varios meses - hasta el nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos motivos para considerar posiciones largas. Incluso si el precio está por encima del moving. La volatilidad es de nuevo bastante baja, lo que afecta a la calidad de cualquier posición de trading.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
