El lunes, el par de divisas EUR/USD continuó negociándose ligeramente por encima de la línea media móvil. De los acontecimientos importantes de ayer, sólo podemos destacar el informe sobre la inflación en Alemania, que nos sorprendió gratamente. Recordemos que se temía una inflación en la Unión Europea en los próximos meses, lo que anularía la flexibilización de la política monetaria prevista para junio. Sin embargo, como se vio ayer, los temores fueron en vano. Según los resultados de abril, la inflación alemana no se ralentizó, pero al mismo tiempo no creció como preveían los expertos. Por lo tanto, es muy probable que el BCE baje las tasas en junio.
No obstante, todo quedaría en nada si hoy no estuviera prevista la publicación de la inflación de la UE. Por supuesto, la inflación europea es un indicador más importante que la alemana, y no se prevé ninguna aceleración para ella. Según la «ley de la mezquindad», el índice de precios al consumo podría subir. Según las previsiones de los expertos, la inflación en abril será del 2,4%, exactamente la misma que en marzo. Si se confirma esta cifra, entonces se podrá hablar de la reducción de las tasas del BCE en junio. Sin embargo, para la moneda europea no es el hecho de la bajada de las tasas en junio lo que importa ahora, sino la tendencia ulterior de la relajación de la política monetaria en la Unión Europea.
No cabe duda de que la relajación de junio ya ha sido totalmente calculada por el mercado, como se sabe desde hace tiempo. Pero, ¿qué ocurrirá después? Si el BCE baja las tasas una vez en dos reuniones (como espera el mercado ahora), y la Reserva Federal empieza la relajación en diciembre, entonces la divisa europea tiene una buena oportunidad de mantener la tendencia bajista durante unos meses más. Si la inflación en la UE empieza a acelerarse en 2024, entonces el BCE podría recortar las tasas con mucha menos frecuencia que cada dos reuniones. Por ahora, esperamos que continúe la tendencia bajista.
No obstante, esta semana se celebrará una reunión de la Fed, cuyos resultados probablemente no sorprenderán a nadie, pero el discurso de Jerome Powell podría hacerlo. Después de todo, el jefe de la Fed podría endurecer aún más su retórica. En particular, podría insinuar que el regulador está dispuesto a volver a subir la tasa de interés si es necesario. Pocos creen ahora en esta opción, pero nos atrevemos a recordar que hace un par de meses todo el mundo creía en una bajada de las tasas tras los resultados de la reunión de marzo. Como vemos, nada de eso ocurrió.
Por lo tanto, es muy posible que el jefe de la Fed provoque un fuerte descenso del par y, en consecuencia, el crecimiento de la divisa estadounidense. Además, durante la semana se publicarán importantes informes sobre el mercado laboral, el desempleo y la actividad empresarial en EE.UU., que también pueden ayudar al dólar a retomar la tendencia o, por el contrario, contribuir a mantener la corrección. En cualquier caso, nos espera una semana interesante e importante.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 30 de abril es de 59 pips y se describe como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0669 y 1,0787 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero esperamos sólo una corrección al alza, no una nueva tendencia alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
S3 - 1,0559
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero en estos momentos se está produciendo una corrección al alza. La divisa europea debería seguir cayendo casi en cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, ahora es conveniente esperar a que el precio se consolide de nuevo por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente la compra aunque el precio esté por encima de la línea de la media móvil (como lo está ahora). El trasfondo fundamental sigue sin apoyar a la divisa europea.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
