Mientras los mercados y los comerciantes se preparan para una reunión bastante importante de la Reserva Federal, que podría afectar significativamente la dirección del dólar estadounidense, según el miembro del Consejo de Gobierno, Robert Holzmann, una mayor reducción de los costos de endeudamiento por parte del Banco Central Europeo podría tener un impacto más fuerte en el tipo de cambio del euro y la inflación. "Si la suposición inicial de tres recortes de de los tipos de interés se materializa y la Reserva Federal no responde a ello, sin duda tendrá un impacto en el tipo de cambio y, con ello, en la inflación", dijo Holzmann en una entrevista con la cadena de televisión ORF.
También dijo que el primer recorte de los tipos de interés del BCE el jueves pasado no le preocupa por el momento, aunque el mercado se había preparado para estos cambios durante bastante tiempo.
El jefe del banco central de Austria fue el único que no estuvo de acuerdo con la decisión de reducir los tipos de interés, justificando su oposición con el argumento de que las decisiones basadas en datos deben fundamentarse en cifras reales y no en expectativas. El hecho de que la reducción viniera acompañada de previsiones más altas del BCE sobre la inflación para 2024 y 2025 también hizo que los mercados especularan sobre las próximas acciones de los políticos.
Holzmann, generalmente considerado como el principal "halcón" del Consejo de Gobierno, también dijo que el compromiso previo de facto de los funcionarios del BCE con este paso fue una de las razones de la reducción. "En opinión del consejo, no había otra alternativa, en parte porque ya se había anunciado previamente".
Recientemente, en una entrevista, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó que la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo refleja la mejora de la dinámica inflacionaria en los 20 países de la zona del euro. "Fue un paso lógico que refleja la imagen general que hemos tenido durante varios meses", dijo en la entrevista. "Los altos niveles de inflación que observamos hace dos años han quedado en el pasado".
Cabe recordar que el BCE anunció el jueves pasado una reducción de los tipos de interés ampliamente esperada, incluso después de que las recientes cifras de inflación y el crecimiento de los salarios se aceleraran. La presidenta Christine Lagarde expresó su confianza en que los políticos están avanzando hacia su objetivo, una opinión compartida por muchos miembros del Consejo de Gobierno después de este anuncio.
Cuando se le preguntó si la peor crisis inflacionaria en la región había pasado, Nagel respondió: "Creo que sí". "Nos estamos acercando a nuestro objetivo del 2%", añadió. "Es típico que en el último kilómetro —la última milla, como la llamamos en la política monetaria—, a menudo el camino pueda ser un poco accidentado. En este sentido, no sorprendió a muchos políticos del Consejo de Gobierno".
"El BCE, como sus homólogos, se centra en las perspectivas a medio plazo", dijo Nagel. "Y la perspectiva a medio plazo indica claramente que los precios seguirán bajando".
En cuanto al panorama técnico actual del EUR/USD, los compradores necesitan centrarse en cómo alcanzar el nivel de 1.0750. Solo esto permitirá apuntar a la prueba de 1.0780. Desde allí, se puede intentar llegar a 1.0810, aunque hacerlo sin el apoyo de los grandes jugadores será bastante complicado. El objetivo más lejano es el máximo de 1.0835. En caso de una caída del instrumento de negociación, solo en el área de 1.0720 se esperan acciones serias por parte de los grandes compradores. Si no hay nadie allí, sería bueno esperar una actualización del mínimo de 1.0700 o abrir posiciones largas desde 1.0670.
En cuanto a la situación técnica actual del par GBP/USD, los compradores de la libra deben recuperar la resistencia más cercana en 1.2750. Esto permitirá apuntar a 1.2770, y superar este nivel será bastante problemático. El objetivo más lejano es el área de 1.2790, después de lo cual se podría hablar de un avance más fuerte de la libra hacia 1.2810. En caso de una caída del par, los osos intentarán recuperar el control sobre 1.2715. Si lo logran, romper el rango asestará un duro golpe a las posiciones de los toros y empujará al par GBP/USD al mínimo de 1.2680, con la perspectiva de llegar a 1.2645.
