El par de divisas EUR/USD inició una nueva ronda bajista durante el miércoles. La ilustración anterior muestra que recientemente todas las operaciones se mantuvieron entre los niveles de 1,0681 y 1,0742, con mínimas excepciones. Por lo tanto, se ha formado un flat local, pero la dirección general del movimiento sigue siendo bajista. En consecuencia, seguimos considerando las posiciones cortas y una mayor caída de la divisa europea. Recordemos que en el marco temporal diario también hay una tendencia bajista, que comenzó el año pasado. Hemos observado dos meses de corrección dentro de esta tendencia, pero no superó el último máximo local (en el marco temporal de 24 horas), por lo que la tendencia bajista se mantuvo. Los objetivos se mantienen: 1,0600, 1,0450, 1,0200, 1,0000. Probablemente no se alcancen los dos últimos objetivos, ya que nadie sabe cuándo empezará la Fed a recortar los tipos de interés y cuándo empezará a insinuar al mercado la próxima bajada de los tipos. Cuando esto ocurra, es posible que los operadores empiecen a tomar posiciones bajistas para el dólar, lo que se verá como un movimiento hacia el Norte en los gráficos. En este caso, la tendencia bajista global habrá finalizado.
El trasfondo fundamental se mantiene sin cambios para el euro y el dólar. El principal factor de una mayor caída de la divisa europea frente al dólar sigue siendo el hecho del comienzo de la flexibilización de la política monetaria en la Unión Europea y la ausencia de un hecho similar en EE.UU.. Además, el BCE podría bajar los tipos de interés dos veces más antes de fin de año, lo que supondría tres recortes del 0,25% en total. En nuestra opinión, la Fed no empezará a relajar los tipos hasta diciembre como muy pronto, lo que significa, en el mejor de los casos, una relajación en 2024. Los tipos de interés de los fondos federales eran un 1% superiores a los del BCE a principios de junio. A finales de año, podría superar los tipos del BCE en un 1,5%. Esto crearía un desequilibrio aún mayor en las condiciones financieras de la UE y de EE.UU.. Un desequilibrio a favor del dólar.
En cuanto al trasfondo macroeconómico, esta semana hay muy pocos acontecimientos y publicaciones importantes. En los tres primeros días de la semana, no tenemos absolutamente nada que destacar o celebrar. Sí, hubo informes menores en Alemania, en EE.UU., pero no influyeron en el movimiento del par. En los dos días restantes de la semana podemos destacar los informes sobre el PIB de EE.UU. en la tercera estimación del primer trimestre, sobre los pedidos de bienes duraderos, el índice de precios de los gastos de consumo personal y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Los dos primeros se publicarán hoy, mientras que los dos segundos lo harán el viernes.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que la probabilidad de que el sentimiento del mercado cambie a alcista con estos informes es extremadamente baja. Incluso la probabilidad de ver una fuerte reacción del mercado a estos datos es muy baja. Es probable que el mercado reaccione de alguna manera, pero volverán a ser movimientos de 20-30 pips, que, de hecho, son ruidos del mercado. Para el par ahora es importante consolidarse por debajo del nivel de 1,0681, lo que confirmará la disposición a trabajar fuera del primer objetivo importante - el nivel de 1,0600. Esperamos que la caída de la divisa europea continúe al menos durante unos meses más. Desde el punto de vista técnico, todo está claro. Dado que la tendencia es bajista, toda consolidación por encima del moving significará únicamente una corrección.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 27 de junio es de 53 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0630 y 1,0736 el jueves. El canal de regresión lineal superior ha girado al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha entrado recientemente en la zona de sobreventa, pero ya ha sido trabajado por el retroceso alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
S3 - 1,0559
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, y en el marco temporal de 4 horas se encuentra por debajo del moving. En las revisiones anteriores dijimos que esperamos que la tendencia bajista continúe. En este momento las posiciones cortas con los objetivos de 1,0681 y 1,0620 siguen siendo relevantes. El tercer rebote consecutivo desde el nivel de 1,0681 puede provocar otra ronda de corrección alcista. Seguimos sin considerar las órdenes de compra, ya que creemos que la tendencia bajista global se ha reanudado, y la divisa europea no tiene motivos para subir. Sin embargo, el precio puede moverse hacia el norte dentro de la corrección durante algún tiempo más.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
