El par de divisas EUR/USD continuó negociandose el jueves con la misma mínima volatilidad que antes. Como se puede ver en la ilustración a continuación, la volatilidad sigue disminuyendo con el tiempo. El promedio de los últimos 30 días hábiles ya es de 54 puntos, y se espera que disminuya aún más en una semana y media. Por lo tanto, la baja volatilidad sigue siendo el principal problema para los traders en este momento. Sin embargo, esta no es la única preocupación. Como se puede observar, el euro muestra una clara tendencia alcista, lo cual plantea muchas preguntas. Sí, durante las dos primeras semanas del mes, la estadística macroeconómica de EE.UU. ha estado consistentemente en contra del dólar. Pero ese período ha terminado, y el euro sigue subiendo. El BCE ha comenzado a flexibilizar su política monetaria, pero esto no se refleja en el euro. La Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas en septiembre, lo que ejerce presión sobre el dólar casi a diario.
Ayer se llevó a cabo otra reunión del Banco Central Europeo. Advertimos que no se tomarían decisiones importantes en esta reunión. Por lo tanto, esencialmente, no había nada que operar. Christine Lagarde tampoco se mostró demasiado elocuente. El regulador europeo teme mucho que la inflación deje de disminuir, por lo tanto, no hará pronósticos sobre la reducción de las tasas. Sin embargo, esto se entiende desde hace mucho tiempo. Los representantes de casi todos los bancos centrales han estado diciendo lo mismo durante medio año: no hay plan para reducir las tasas y no puede haberlo. Cada regulador tomará decisiones en cada reunión, considerando toda la estadística recibida en el último mes y medio.
Por lo tanto, hay que esperar hasta septiembre para saber si el BCE está listo para otra reducción de las tasas de interés. La inflación en la UE sigue muy cerca del nivel objetivo. Si disminuye en otro 0.2-0.3% en los próximos dos meses, esto podría indicar una nueva flexibilización de la política monetaria. Sin embargo, ¿qué importancia tiene esto para el mercado en este momento? El euro sigue subiendo de todos modos. Desde un punto de vista técnico, este crecimiento no plantea preguntas. En el marco temporal de 4 horas, el precio está por encima de la media móvil, y en el marco temporal de 24 horas, está por encima de todas las líneas del indicador Ichimoku. Sin embargo, hay otro punto de vista. En el gráfico diario, se puede ver claramente que todas las olas de los últimos 6-9 meses son aproximadamente del mismo tamaño. Cada ola es de aproximadamente de 300-400 puntos. Es decir, esencialmente estamos en un rango a largo plazo. La ola actual de crecimiento ya es de 270 puntos. Es muy posible que termine después de 100 puntos más de crecimiento, y el mercado y los expertos se preguntarán por qué el dólar está subiendo ahora si "la Fed está a punto de comenzar a flexibilizar la política monetaria". De todos modos, no vemos ninguna razón para un fortalecimiento a largo plazo del euro. Por lo tanto, parece que realmente estamos en un flat.
La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación a 19 de julio es de 44 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1.0856 y 1.0944 el viernes. El canal superior de regresión lineal apunta hacia arriba, pero se mantiene la tendencia global bajista. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que es la primera advertencia de un cambio de tendencia.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0803
S3 – 1.0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1.0925
R2 – 1.0986
R3 – 1.1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia global bajista, pero en el marco de tiempo de 4 horas, continúa la tendencia alcista. En análisis anteriores, hablamos de esperar solo la continuación de la tendencia global bajista. Sin embargo, sería tonto negar que el euro sigue subiendo. No creemos que el euro pueda iniciar una nueva tendencia global al suavizarse la política monetaria del BCE, por lo que lo más probable es que el par siga oscilando entre los niveles de 1.0650 y 1.1000. Se pueden considerar posiciones cortas en la parte superior de este rango o después de que el precio se fije por debajo de la media móvil. Los objetivos estarían cerca del nivel de 1.0681.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
