El par GBP/USD continuó su movimiento descendente el viernes y se estableció por debajo de la línea de media móvil. Recordemos a los traders que el simple hecho de que el precio esté por debajo de la media móvil no es una señal para abrir posiciones cortas. En los últimos meses, ha habido varias ocasiones en que el precio no cayó a pesar de estar por debajo de la media móvil. Sin embargo, la libra esterlina no puede seguir creciendo indefinidamente. Por lo tanto, recomendamos prestar atención a las señales sobre una posible reversión de la tendencia. La libra esterlina sigue sobrecomprada, y el mercado parece ignorar el hecho de que la inflación en el Reino Unido ya ha bajado al 2%, el indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra en dos ocasiones, y además se ha formado una "divergencia bajista" en el mismo indicador. En nuestra opinión, los factores que apoyan la caída de la libra se han incrementado recientemente.
El trasfondo fundamental sigue siendo constante tanto para el dólar como para la libra esterlina. Sin embargo, podemos suponer que la posible reducción de las tasas de la Fed en septiembre, octubre y diciembre ya ha sido descontada por el mercado varias veces. No creemos que el trasfondo macroeconómico en EE.UU. siga siendo negativo indefinidamente, pero recordamos que en los últimos tres meses el dólar ha caído no por la debilidad de los informes, sino por las previsiones exageradas sobre estos informes.
Consideremos un ejemplo muy elocuente. Uno de los informes más importantes de esta semana es el informe sobre el PIB de EE.UU. para el segundo trimestre. A pesar de que en el trimestre pasado se registró un valor de +1,4%, las previsiones para el segundo trimestre varían entre 2% y 2,5%. Es decir, con una tasa de interés máxima, los expertos esperan no una desaceleración en el crecimiento económico, sino una aceleración. Ahora supongamos que en el segundo trimestre la economía creció un 1,9%, lo que representaría una aceleración en comparación con el primer trimestre de 0,5%. Pero este valor estaría por debajo de cualquier previsión, lo que podría llevar al mercado a vender el dólar nuevamente. De esta manera, la moneda estadounidense ha seguido devaluándose en los últimos meses. Si los expertos establecen previsiones exageradas para cada informe, estas nunca se cumplirán y el dólar podría ser vendido indefinidamente.
Por lo tanto, creemos que la caída de la libra esterlina sigue siendo la opción más lógica y razonable. Sin embargo, esta semana será necesario observar de cerca el comportamiento del mercado y su reacción a los informes más importantes. Si se observan nuevamente signos de movimientos ilógicos, no se debe esperar una caída fuerte del par. No obstante, las posiciones cortas siguen siendo más relevantes en este momento. La libra ha subido mucho más de lo que debería, por lo que aún no podemos recomendar posiciones largas.
En los dos primeros días de la semana, el par podría moverse ligeramente al alza. Si ahora comienza una nueva y tangible espiral bajista, el par puede moverse un poco al alza al principio. Esto suele ocurrir.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 45 pips. Este es un valor «bajo» para el par GBP/USD. Por lo tanto, el lunes 22 de julio esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2864 y 1,2954. El canal de regresión lineal superior apunta al alza, señalando la continuación de la tendencia alcista. El indicador CCI ha entrado dos veces en la zona de sobrecompra, lo que indica una caída inminente. Además, se ha formado una divergencia en los dos últimos máximos del precio y del indicador.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,2909
S2 - 1,2878
S3 - 1,2848
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,2939
R2 - 1,2970
R3 - 1,3000
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Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD finalmente se ha consolidado por debajo de la línea media móvil y tiene posibilidades reales de una caída tangible. La volatilidad sigue siendo muy baja, pero aún así las posiciones cortas con los primeros objetivos de 1,2864 y 1,2878 son relevantes ahora. El lunes y el martes puede haber un retroceso al alza, tras lo cual se reanudará la caída. No consideramos posiciones largas en este momento, ya que creemos que todos los factores de crecimiento de la moneda británica (que no eran tantos) han sido calculados por el mercado varias veces.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
