El par de divisas EUR/USD reanudó el movimiento descendente el martes, continuando la tendencia que comenzó la semana pasada. Aunque esto parece lógico y predecible, vale la pena preguntarse qué causó el fortalecimiento del dólar estadounidense. Anteriormente, nos hemos preguntado varias veces qué impulsa el crecimiento del euro. Para intentar encontrar una respuesta, es útil observar el gráfico de 24 horas. Vemos que el precio ha estado subiendo durante varias semanas, aunque no siempre había razones concretas para ello. También observamos que el precio ha estado negociándose entre los niveles 1.0600 y 1.1000 durante medio año, es decir, esencialmente en un flat. Entonces, ¿es posible que el contexto fundamental y macroeconómico no tenga nada que ver con los movimientos de los últimos seis meses? ¿Y que por eso parecen ilógicos? ¿Simplemente porque el mercado está en un flat global?
Queremos señalar que no somos analistas que intentan inventar una explicación para cada movimiento en el mercado. Recordemos que las razones para la subida o la caída de una moneda pueden ser no solo eventos políticos, geopolíticos y económicos importantes, o publicaciones macroeconómicas, sino también simples tomas de ganancias por parte de los operadores, o manipulación del tipo de cambio por parte de los creadores de mercado. Por lo tanto, intentar explicar el reciente crecimiento del dólar estadounidense con la posible llegada de Donald Trump al poder es incorrecto.
Supongamos que en este momento se está formando una nueva fase descendente con el objetivo de 1.0600-1.0650. ¿Cómo entonces explicar el cambio en el sentimiento del mercado? El BCE sigue bajando las tasas de interés, mientras que la Fed sigue sin hacerlo. La llegada de Trump aún no ha ocurrido. Al igual que antes, las declaraciones de Trump están llenas de retórica, pero recordemos que hace cuatro años, los votantes estadounidenses estaban dispuestos a votar por cualquier persona, menos por Trump. Ahora, Kamala Harris ha tomado el escenario, y sus posibilidades de ganar son mucho mayores que las de Joe Biden. Por lo tanto, creemos que hablar de una victoria de Trump en julio es simplemente ridículo. Y mucho menos intentar vincular el crecimiento de dos días del dólar con este evento.
Si el par desciende a los niveles 1.0600 en las próximas semanas, esto solo confirmará el flat global. Si el par rompe el nivel 1.0940 (50,0% de Fibonacci), ¿cómo se podría explicar tal movimiento? ¿Se ha agotado la influencia de Trump? Creemos que las perspectivas de la caída del euro siguen vigentes, y el euro aún podría caer hasta el paridad de precios. Simplemente, el mercado ha experimentado una pausa. Sí, esta pausa ha durado medio año, pero a nivel global también hay períodos de flat. Recordemos que la volatilidad es mínima en este momento, y a menudo observamos movimientos ilógicos. Todo esto es característico del flat.
Por lo tanto, como antes, esperamos que el euro siga cayendo, aunque ahora añadimos al pronóstico un flat global. Después de alcanzar el nivel 1.0600, nada impedirá que el mercado se mantenga en un canal lateral y comience un nuevo ascenso hacia 1.0950, mientras todos en el mercado se preguntarán por qué el dólar está cayendo.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 24 de julio es de 42 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1.0809 y 1.0893 el miércoles. El canal superior de regresión lineal está dirigido hacia arriba, pero la tendencia descendente global se mantiene. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que es una primera señal de cambio de tendencia.
Niveles de soporte más cercanos:
S1: 1,0803
S2: 1,0742
S3: 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1: 1,0864
R2: 1,0925
R3: 1,0986
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Recomendaciones par operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia descendente global, y también ha comenzado un movimiento descendente en el gráfico de 4 horas. En revisiones anteriores, mencionamos que solo esperábamos la continuación de la tendencia descendente global. No creemos que el euro pueda iniciar una nueva tendencia global con la flexibilización de la política monetaria del BCE, por lo que es probable que el par continúe en el rango entre 1.0650 y 1.1000. Dado que el precio se encuentra actualmente en la parte superior de este rango, las posiciones cortas con objetivos alrededor del nivel de Murray "-1/8" – 1.0681 son más relevantes.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
