El par de divisas EUR/USD también se cotizó a la baja el miércoles. Francamente, el movimiento actual nos hace sonreír. Durante casi todo el año 2024, hemos visto repetidamente «explicaciones» para la subida del euro, sacadas «de la nada». Nos gustaría recordarles que la mayoría de los expertos se limitan a explicar a posteriori el movimiento que ya se ha producido. Pocos pueden decir que una determinada divisa se mueve de forma ilógica y está desmesuradamente cara. Así que ahora que hemos visto al euro caer a diario durante casi un mes entero, sólo podemos recordarle que advertimos de que estaba irracionalmente caro. El dólar simplemente no tenía tantos factores para caer, y el euro - para subir. Además, el mercado ha estado trabajando en los últimos dos años (o al menos en 2024) sólo en la futura flexibilización de la Fed y la recesión en los EE.UU., y simplemente hizo la vista gorda a los otros factores. La recesión, por cierto, nunca se produjo. Y, según aseguran muchos representantes del comité monetario de la Fed, el mercado laboral estadounidense está bien y la tasa de desempleo es normal. Por lo tanto, esos factores, por los que el mercado se deshizo del dólar presa del pánico, como ellos dicen, «no valen nada».
Y ahora presenciamos una caída bastante natural del euro. La suavización de la política monetaria de la Reserva Federal ya se ha producido en su totalidad o casi en su totalidad, ya que el mercado comenzó a vender el dólar hace 2 años, cuando la inflación en los EE.UU. sólo comenzó a ralentizarse. Pero ahora (hace aproximadamente un mes) el mercado «recordó» que el BCE también está flexibilizando su política monetaria. Es más, el BCE está recortando las tasas a partir de hoy incluso más rápido que la Fed. Además, las tasas del BCE eran inicialmente un 1% más bajas. En consecuencia, el euro tiene cada vez más factores bajistas, mientras que el dólar sencillamente no tiene ninguno. Ayer ya dijimos que la posible llegada de Donald Trump no puede considerarse en absoluto una razón para la subida o bajada de la divisa estadounidense. Por ejemplo, durante la primera cadencia de Trump, el dólar ni subió ni bajó de valor.
Y ayer y anteayer Christine Lagarde «echó más leña al fuego», diciendo que la política monetaria seguirá flexibilizándose, y el BCE no descarta que en una de las próximas reuniones haya que bajar las tasas un 0,5%. Es por la combinación de todos los factores anteriores por lo que vemos caer la divisa europea casi todos los días. No nos escondemos, también esperamos una corrección, pero en general, el euro puede caer con seguridad hasta el nivel de 1,0435, donde se encuentra el límite inferior del canal lateral de un año y medio en el gráfico semanal. ¿Quién dice que el precio está obligado a corregirse? Para un gráfico semanal, un movimiento de 700-750 pips no es tanto.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD para los últimos 5 días de operaciones a 24 de octubre es de 55 pips y se caracteriza como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0728 y 1,0838 el jueves. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI tras una serie de sobrecompra visita la zona de sobreventa y ya ha formado varias divergencias alcistas - se avecina una corrección. Pero puede empezar más tarde.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas, dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos plenamente la dirección sur de la tendencia. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar las posiciones cortas con los objetivos de 1,0742 y 1,0728 cuando el precio está por debajo del «moving». Si opera con la técnica «pura», las posiciones largas serán pertinentes cuando el precio se sitúe por encima de la línea de la media móvil. Sin embargo, a corto plazo, una consolidación de este tipo sólo significará una corrección.
Explicaciones a las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
