El viernes, el par de divisas GBP/USD continuó su movimiento bajista. No había motivos para un repunte de la libra británica hace meses, y ahora menos aún. Por ello, hemos repetido en prácticamente cada artículo de los últimos meses y medio que la libra debe seguir cayendo. Por supuesto, no somos quienes controlan el mercado, sino los grandes actores: los market-makers. Si deciden impulsar la libra nuevamente al alza, veremos un movimiento completamente ilógico hacia el norte. Sin embargo, recordemos que solo hablamos de movimientos lógicos y razonables. Estos movimientos son los que se pueden y deben operar, porque son comprensibles. Si una moneda se mueve en cualquier dirección sin razones aparentes, simplemente lo catalogamos como ilógico. A partir de ahí, los traders pueden decidir si operar basándose en "técnica pura" o esperar un precio más lógico.
La semana pasada, la libra esterlina recibió varios "golpes". La economía británica creció menos de lo esperado en el tercer trimestre. La producción industrial volvió a contraerse. La tasa de desempleo subió del 4% al 4,3%. La inflación en Estados Unidos aumentó. Jerome Powell afirmó que la Fed no tiene prisa por flexibilizar su política monetaria. Estas cinco razones justifican plenamente una caída adicional de la libra. La libra intentó mantenerse cerca del nivel de 1,29 durante algún tiempo, pero finalmente no pudo. Advertimos que el movimiento lateral no duraría mucho.
La próxima semana, la libra tendrá solo una oportunidad para una pausa o corrección. El miércoles se publicará el Informe de inflación del Reino Unido, y se espera que este suba del 1,7% al 2,2%. También podría aumentar, aunque ligeramente, la inflación subyacente. Si esto sucede, el Banco de Inglaterra podría ser aún más cauteloso con los recortes de tasas, lo que proporcionaría cierto apoyo a la libra. Sin embargo, queremos recordar que el principal motivo del descenso actual del par es la completa o casi completa absorción del ciclo de flexibilización monetaria de la Fed. Es decir, el mercado está ajustando el tipo de cambio del dólar a un nivel justo. Además, ahora se espera que la Fed reduzca las tasas menos de lo previsto anteriormente, especialmente con la llegada de Donald Trump, bajo cuyo mandato la inflación probablemente será más alta que bajo Kamala Harris.
Por lo tanto, un solo informe de inflación del Reino Unido difícilmente cambiará la tendencia bajista. El mercado entiende que los problemas que genera Trump no afectan al Reino Unido. Las relaciones entre EE. UU. y el Reino Unido son bastante amistosas, por lo que es poco probable que Trump inicie una guerra comercial con los británicos, a diferencia de lo que podría hacer con los europeos. Por lo tanto, no debería haber un factor adicional de aumento de la inflación en el Reino Unido, y el Banco de Inglaterra eventualmente reducirá su tasa a un nivel neutral. Desde un punto de vista técnico, las divergencias alcistas y las señales de sobreventa no tienen mucho peso en este momento. Estamos viendo una clara, fuerte y lógica tendencia bajista.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos cinco días es de 100 puntos, lo que se considera "media". Para el lunes, 18 de noviembre, esperamos un movimiento dentro del rango de 1,2519 a 1,2719. El canal de regresión lineal superior está orientado hacia abajo, indicando una tendencia bajista. Aunque el indicador CCI muestra varias divergencias "alcistas" y ha ingresado varias veces en la zona de sobreventa, no se han observado correcciones significativas.
Niveles de soporte más cercanos:
S1: 1,2634
S2: 1,2573
Niveles de resistencia más cercanos:
R1: 1,2695
R2: 1,2756
R3: 1,2817
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Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD mantiene su tendencia bajista. Seguimos desaconsejando las posiciones largas, ya que consideramos que todos los factores de crecimiento de la libra británica ya han sido trabajadas por el mercado varias veces. Las posiciones cortas son mucho más relevantes en este momento, con objetivos en 1,2573 y 1,2519, mientras el precio se mantenga por debajo de la media móvil. Si opera con "técnica pura", los largos son posibles con objetivos en 1,2817 y 1,2878, siempre que el precio esté por encima de la media móvil. Sin embargo, actualmente no recomendamos posiciones largas.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
