El par de divisas GBP/USD actualizó el lunes su último mínimo local y el martes no mostró ningún movimiento interesante ni una corrección. Desde nuestro punto de vista, el hecho de que la libra esterlina no pueda ni siquiera corregirse dice mucho, principalmente que no hay compradores en el mercado. Esto plantea la pregunta: ¿por qué no los hay? Según nuestra perspectiva, la libra esterlina sigue estando excesivamente sobrecomprada y carece de justificación en su alto valor. Esta razón podría continuar empujando a la libra hacia abajo por un largo tiempo. Si la moneda británica subió durante casi dos años sin tener razones claras para ello, ¿cuánto tiempo o cuánto más podría caer ahora que todos los factores apuntan hacia su devaluación?
Queremos que nuestro análisis sea comprendido correctamente. Los market makers pueden, en cualquier momento, comenzar nuevamente compras ilógicas de la libra simplemente porque necesitan esta divisa. Contrario a la creencia general en el mercado, los grandes jugadores compran divisas no solo para beneficiarse de la diferencia en los tipos de cambio. Los grandes actores (bancos comerciales y sus clientes corporativos) pueden adquirir divisas para fines operativos, y esto podría implicar movimientos de miles de millones. Así, el tipo de cambio puede moverse en cualquier dirección, independientemente de los fundamentos y la macroeconomía.
Sin embargo, intentamos analizar y entender claramente si el movimiento actual tiene justificación. Si es completamente ilógico, lo decimos porque las acciones de los grandes jugadores son impredecibles. Es posible prever una tendencia para la mayoría de los participantes del mercado, pero esos movimientos deben ser lógicos y predecibles.
Durante dos años observamos una recuperación "adelantada" que anticipaba la política monetaria expansiva de la Fed. Ahora, la libra ha estado cayendo durante un mes y medio, y, desde nuestra perspectiva, esto es solo el comienzo de la caída. Recordemos que la tendencia global sigue siendo bajista, una tendencia que lleva ya 16 años. Por lo tanto, todo el último crecimiento en el marco temporal semanal no fue más que una corrección: fuerte, profunda e ilógica.
El mercado ha olvidado por completo que el Banco de Inglaterra también reducirá las tasas de interés, al igual que la Fed. Ha olvidado que la economía británica ha estado rezagada desde 2016, cuando la mayoría de los británicos decidió romper relaciones con la Unión Europea. Durante todo este tiempo, la economía estadounidense ha mostrado un desempeño mucho más fuerte, y los últimos dos años no han sido una excepción.
Sin embargo, los market makers impulsaron la libra al alza, y muchos analistas explicaron regularmente este movimiento utilizando factores erróneos. Todo esto creó la ilusión de que el crecimiento de la libra esterlina era lógico. En realidad, no importa cuánto haya caído la libra en los últimos 16 años; lo importante es que la tendencia sigue siendo bajista. Y hasta que no veamos señales convincentes de que esta tendencia ha terminado, seguirá siendo bajista. Para señales convincentes, la libra tendría que subir aproximadamente 1.600 puntos desde sus niveles actuales. Claro que esto es posible, pero ¿cuáles son las bases fundamentales para que esto ocurra?
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos cinco días es de 86 puntos, este valor es "medio" para este par. Por lo tanto, el miércoles, 20 de noviembre, esperamos movimientos dentro del rango de 1,2589 a 1,2761. El canal de regresión lineal superior ha girado hacia abajo, señalando una tendencia bajista. El indicador CCI ha mostrado varias divergencias "alcistas" y ha entrado en la zona de sobreventa en varias ocasiones, pero seguimos sin ver correcciones.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2634
S2 – 1,2573
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2695
R2 – 1,2756
R3 – 1,2817
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Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD mantiene su tendencia bajista. Seguimos sin considerar las posiciones largas, ya que creemos que todos los factores que favorecen el crecimiento de la libra ya han sido trabajados varias veces por el mercado. Si opera únicamente con el análisis técnico, las posiciones largas son posibles con objetivos en 1,2817 y 1,2878 siempre que el precio se mantenga por encima de la media móvil. Las posiciones cortas son mucho más relevantes en este momento, con objetivos en 1,2589 y 1,2573 mientras el precio permanezca por debajo de la media móvil.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
