El par de divisas EUR/USD continuó el jueves con su movimiento descendente, tal como lo habíamos previsto. El día de ayer estuvo marcado por la última reunión del BCE de este año, sin embargo, no se esperaban sorpresas. Había una pequeña probabilidad de que se redujeran las tasas clave en 0,5%, pero desde el principio esta probabilidad era baja. Por lo tanto, el regulador europeo tomó la decisión que todos esperaban. Se puede decir que este evento provocó una nueva caída del euro, pero no fue del todo así. Vamos a intentar analizarlo.
Durante casi 3 meses se ha estado formando una tendencia descendente para el euro. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza es una corrección. Dado que el par se había corregido durante dos semanas, esto fue suficiente para reanudar la tendencia descendente. En el marco temporal de una hora, se observó un claro flat en las últimas semanas, y el último rebote ocurrió desde el límite superior. Por lo tanto, los traders ya podían contar con una caída hacia el límite inferior.
Además, del BCE se esperaban dos escenarios posibles. O bien una reducción de tasas del 0,25%, o una reducción del 0,5%. Y, como ya mencionamos, el segundo escenario era poco probable. Por lo tanto, el mercado anticipó una reducción del 0,25% y ya la había descontado. Claro, cualquier flexibilización de la política monetaria es un factor bajista para la moneda nacional. Pero en nuestro caso, no fue decisivo. El euro debía seguir cayendo incluso sin la reunión de ayer del BCE.
Esto se debe a que los factores fundamentales globales no han cambiado durante mucho tiempo. El BCE está bajando la tasa clave más rápido que la Reserva Federal, aunque a principios del año todos los participantes del mercado esperaban acciones agresivas por parte de la Reserva Federal y dudaban mucho sobre el BCE. Sin embargo, como advertimos en primavera, la realidad fue la opuesta. Dijimos que, aunque la inflación es un problema, la economía de la UE ha estado enfrentando serios problemas de crecimiento durante 2 años. Y esto también es un problema que requiere flexibilización de la política monetaria. Como resultado, el BCE reduce la tasa en casi todas las reuniones, mientras que la Reserva Federal lo hace con menos frecuencia y, además, puede permitirse no apresurarse. La economía estadounidense sigue mostrando un crecimiento mínimo del 3% cada trimestre.
Además, el dólar cayó todo el tiempo mientras la inflación en EE. UU. se desaceleraba. Es evidente que durante todo este tiempo el mercado había descontado por adelantado la futura flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal. Por lo tanto, ahora no importa a qué velocidad la Reserva Federal reduzca las tasas: el dólar debería seguir subiendo, aunque parezca algo paradójico. La situación técnica también es clara y se ve mejor en el marco temporal semanal. Si ahora el precio sale del flat en el marco temporal de una hora y comienza una nueva caída en el de 4 horas, entonces en el semanal tiene una posibilidad real de caer por debajo del canal lateral de 2 años. Esto indicaría una alta probabilidad de una nueva etapa de la tendencia descendente en el marco temporal semanal. Y sus objetivos se extienden hasta el nivel de 0,95.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación a 13 de diciembre es de 70 puntos y se caracteriza como «media». Esperamos un movimiento del par entre los niveles de 1,0408 y 1,0548 el viernes. El canal lineal de regresión superior está dirigido hacia abajo, manteniéndose la tendencia global descendente. El indicador CCI ha entrado varias veces en la zona de sobreventa, lo que ha provocado una corrección alcista que aún continúa.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0254
S3 – 1,0132
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0620
R3 – 1,0742
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD puede reanudar la tendencia descendente en cualquier momento. En los últimos meses hemos estado diciendo constantemente que esperamos solo una caída del euro en el medio plazo, por lo que apoyamos completamente la dirección descendente general de la tendencia. Existe una alta probabilidad de que el mercado ya haya descontado todas o casi todas las futuras reducciones de tasas de la Reserva Federal. Si es así, el dólar aún no tiene razones para una caída a medio plazo, aunque antes ya tenía pocas. Se pueden considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0408 y 1,0376, mientras el precio se mantenga por debajo de la media móvil. Si operas con «técnica pura», se pueden considerar posiciones largas si el precio está por encima de la media móvil, con objetivos en 1,0620 y 1,0636. Pero ahora no recomendaríamos posiciones largas a nadie.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
