Preparándose para la toma de posesión de D. Trump y entendiendo su naturaleza controvertida, los mercados han centrado toda su atención en los datos económicos importantes, principalmente de EE. UU., que sigue siendo uno de los líderes de la economía mundial junto con China y ejerce una fuerte influencia en los mercados financieros globales.
El mercado de acciones estadounidense, que alcanzó un nuevo máximo a principios de diciembre, comenzó a corregirse a la baja debido a la disminución de las expectativas de nuevas reducciones en las tasas de interés este año. Primero, recibió un golpe por los datos del mercado laboral de EE. UU. y el Informe sobre inflación, que mostraron una dinámica positiva. Luego, la decisión final de la reunión de diciembre de la Reserva Federal provocó una corrección en los índices bursátiles estadounidenses. En esta ola negativa general, el índice amplio del mercado S&P 500 continúa corrigiéndose a la baja, formando una figura de continuación de tendencia llamada "bandera descendente". Si esta figura se materializa o no depende de las acciones reales del nuevo presidente.
Imágenes similares también son mostradas por otros dos índices principales, el industrial DOW 30 y el tecnológico NASDAQ 100.
Si las razones de la corrección en el mercado de acciones en EE. UU. están claras, vale la pena considerar el probable desarrollo de los eventos después de la toma de posesión del presidente.
Para esto, es necesario analizar cuidadosamente todos los pros y los contras del aumento potencial en la demanda de acciones estadounidenses. Comencemos con los "contras". Primero, veamos el aspecto técnico. Durante los últimos dos años y algo más, los tres índices principales S&P 500, DOW 30 y NASDAQ 100 mostraron un notable rally en medio de una recesión en Europa, un conflicto militar en Ucrania, lo que contribuyó no solo a la transferencia de capitales, sino también al cambio de sede de varias grandes empresas europeas. En este contexto, la demanda de activos en dólares aumentó significativamente, y los tres índices bursátiles en los gráficos mensuales permanecieron constantemente en la zona de sobrecompra técnica o cerca de ella. De hecho, los osciladores apuntan a una probable corrección a la baja.
Otro posible aspecto negativo para la demanda de acciones es la alta probabilidad de que, en medio del aumento de la inflación, la Reserva Federal pueda detener por completo la reducción de las tasas de interés. Y si la política económica de Trump se implementa en su totalidad, existe el riesgo de un aumento en estas tasas. Aquí termina el principal aspecto negativo.
Pasando a los factores positivos. Los inversores, en medio de varios conflictos geopolíticos que se extienden desde Europa del Este hasta Oriente Medio y amenazan con trasladarse a la región del Lejano Oriente debido a las amenazas de Trump contra China, no se desanimaron por el aumento de la inflación en EE. UU. y el incremento en las tasas de interés de la Fed. Luego, cuando el regulador flexibilizó un poco la política monetaria, el crecimiento de las acciones fue prácticamente vertical. Pero todo se estancó cuando los datos de inflación y del mercado laboral comenzaron a mostrar crecimiento, y la creciente incertidumbre sobre la implementación real del programa económico de Trump se expandió. Los inversores comenzaron a asegurar las ganancias previas, lo que se convirtió en la razón principal de la corrección actual en el mercado.
En este contexto, los participantes del mercado enfrentan una pregunta global: ¿realizará Trump lo prometido? Desafortunadamente, en la tradición estadounidense, cumplir las promesas de campaña no siempre se convierte en realidad. Más aún, sus recientes declaraciones agresivas sobre la soberanía de Canadá, Groenlandia y Panamá, y quién sabe qué más, asustan a los inversores y generan más incertidumbre.
Dada la situación, es posible suponer que si con la toma de posesión el lunes 20 de enero o durante la semana, Trump no confirma la implementación de su programa económico, los índices bursátiles S&P 500, DOW 30 y NASDAQ 100 continuarán su corrección debido a la toma de beneficios de los inversores. Y solo la confirmación de todas las promesas podría inspirar a los mercados y permitir que el mercado de acciones local reanude su crecimiento.
En mi opinión, la implementación de un escenario positivo es más probable. Trump, al final, enviará una señal de crecimiento al mercado de acciones de EE. UU. porque su deseo de hacer a EE. UU. grande nuevamente influirá positivamente en la economía y, en consecuencia, en la demanda de acciones.
Pronóstico del día:
Contrato CFD del índice SP500 (#SPX)
El contrato CFD del índice SP500 se negocia cerca del borde superior de la figura de continuación de tendencia "bandera descendente". Una señal positiva de Trump respecto a la implementación de su programa podría llevar al crecimiento del contrato por encima del nivel 5978.50, con objetivos en 6022.00 y 6090.00.
Petróleo estadounidense (#CL)
El precio del petróleo crudo se negocia por encima del nivel de soporte de 78.40. La expansión de las sanciones de EE. UU. contra el sector energético de Rusia, junto con la tensión geopolítica global y los últimos datos positivos de la economía china, podrían apoyar un aumento local del precio hacia el reciente máximo de 80.75.
