El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento alcista el miércoles. Un día antes había motivos para un nuevo crecimiento del euro, pero, como suele decirse, no los más seguros. De hecho, el martes sólo se publicó un informe, lejos de ser el más importante, JOLTs sobre el número de vacantes de empleo abiertas en los EE.UU.. Recordemos que este informe se publica con dos meses de retraso. En nuestra opinión, hay informes mucho más relevantes que permiten conocer el estado del mercado laboral y los niveles de empleo/desempleo. Sin embargo, advertimos que el mercado se inclina ahora por la compra del euro, ya que la corrección alcista continúa en el marco temporal diario. Por lo tanto, el mercado estará encantado de comprar de forma intermitente.
El miércoles vimos exactamente este panorama. Sin esperar al informe más importante del día, el índice ISM de actividad empresarial en el sector servicios estadounidense, el mercado empezó a comprar de nuevo. Y esta vez no podemos decir que Donald Trump tenga la culpa, porque no hubo información oficial por su parte. Sí, Trump trajo la discordia a los mercados el lunes, confundiendo a muchos operadores, pero no se puede achacar cualquier movimiento en el mercado de divisas al «factor Trump». Es lo mismo que explicar cualquier movimiento incomprensible con la frase sacramental «aumento del sentimiento de riesgo/antiriesgo en el mercado».
Los índices de actividad empresarial en los sectores de servicios de la UE y Alemania resultaron bastante mediocres y no apuntaron a un nuevo fuerte crecimiento del euro. Sin embargo, en el marco temporal diario se aprecia perfectamente que la cotización se ha corregido tras una caída de tres meses por un valor insignificante. Por lo tanto, el euro puede seguir subiendo al menos otros 150-200 pips, para que la corrección sea coherente con la caída anterior. Advertimos que el par puede tardar mucho tiempo en corregirse. La corrección no se verá como una subida de un par de semanas hasta el nivel de $1,06-1,07 seguida de la reanudación de la tendencia bajista. El par puede incluso pasar varios meses en corrección.
Mientras tanto, el tema de la guerra comercial con China vuelve a las portadas de todos los periódicos, igual que hace 4 años. Pekín y Washington ya han impuesto aranceles, por lo que, mientras duren las negociaciones, nadie adoptará una postura débil. Ya existen aranceles equivalentes, por lo que ahora es seguro negociar. Si Trump consiguió llegar a un acuerdo relativamente fácil con Colombia, México y Canadá, es poco probable que le vaya tan bien con China y la Unión Europea. Ya hemos dicho que los países económicamente débiles se ven obligados a seguir el ejemplo de Estados Unidos, ya que se arriesgan a perder mucho más si no obedecen a Washington. Pero los países fuertes no pueden permitirse obedecer personalmente a Trump, porque en ese caso se convertirán en países débiles. ¿Y para qué necesitarían Moscú, Bruselas o Pekín todo su poder y estatus si no pueden hacer nada para oponerse a Washington? Por lo tanto, creemos que las negociaciones con Pekín serán largas y difíciles.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 6 de febrero es de 98 pips y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0319 y 1,0515 el jueves. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, tras lo cual inició un nuevo ascenso desde abajo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0376
S2 - 1,0315
S3 - 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0437
R2 - 1,0498
R3 - 1,0559
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD reanudó bruscamente su movimiento bajista y rápidamente volvió a subir. En los últimos meses hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, y por el momento nada ha cambiado. La Fed ha pausado la flexibilización de la política monetaria y el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener motivos para una caída a medio plazo, salvo los puramente técnicos y correctivos. Las posiciones cortas siguen siendo válidas con objetivos en 1,0200 y 1,0193, pero la corrección técnica puede durar algún tiempo. Las posiciones largas pueden considerarse cuando el precio está por encima del moving con objetivos en 1,0498 y 1,0515. Cualquier subida se sigue considerando una corrección en el marco temporal diario.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
