เงินเยนญี่ปุ่นพร้อมที่จะหยุดการสูญเสียเป็นเวลา 3 สัปดาห์ในคู่กับดอลลาร์และจบสัปดาห์นี้ด้วยการเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 7 วัน ว่าด้วยแผนของผู้ค้าที่จะซื้อเงินเยนญี่ปุ่น การดำเนินการนี้ขึ้นอยู่กับรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ วันนี้ ขอเสนอ 2 สถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่สุดของความเคลื่อนไหวในวันศุกร์ของคู่สกุลเงิน USD/JPY
ดอลลาร์อยู่ใต้แรงกดดันจากนกพิราบ
ตลาดคู่สกุลเงิน USD/JPY ได้เคลื่อนตัวลงตามแนวโน้มลงมาเป็นเวลา 3 วัน ตั้งแต่วันอังคารเงินเยนญี่ปุ่นได้เข้มแข็งขึ้นเทียบกับดอลลาร์ถึง 400 จุดหรือ 1.5%
ตัวเครื่องขับเคลื่อนหลักสำหรับสกุลเงินญี่ปุ่นคือความหวังในการหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ การเปลี่ยนแนวทางของธนาคารแห่งสหรัฐฯในทิศทางนกนางนวลอาจลดการแตกต่างทางการเงินระหว่างอเมริกาและญี่ปุ่นซึ่งมีแรงกดดันมากในปีที่ผ่านมาต่อ JPY
ควรจะทราบว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา ธนาคารกลางญี่ปุ่นยืนยันความเชื่อของตนในนโยบายอ่อนโยนมากและยังคงรักษาระดับดอกเบี้ยลบ (-0.1%)
ในทางตรงกันข้าม ฟิดเรซิิ่วสหรัฐฯยังคงปฏิบัติตามนโยบายการเงินเดิม ในวันพุธที่ 3 พฤษภาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯได้ดำเนินการเข้ารอบการเข้มงวดครั้งที่ 10 ในรอบปัจจุบันและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในการเก็บบัญชีจนถึง 5%-5.25%
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ไม่ได้ได้รับการช่วยเหลือจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย แต่กลับถูกความคาดหวังของการขายออกที่มีนัยสำคัญบนตลาดเนื่องจากมีการเสริมสร้างสเปกเกอเลชันเกี่ยวกับการสิ้นสุดนโยบายที่ก้าวหน้าในสหรัฐฯ
ในการประชุม FOMC เดือนพฤษภาคม ผู้นำของฟิดเรซิ่ว จีโรม พาวเวลล์ ไม่ได้แสดงออกเกี่ยวกับความจำเป็นของการเข้มงวดต่อไปเหมือนที่เคยทำ แต่กล่าวออกมาอย่างชัดเจนว่าการกระทำต่อไปของผู้ควบคุมการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา
โดยพิจารณาถึงความไม่เสถียรภาพในภูมิภาคการเงินของสหรัฐฯและความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการถดถอยของเศรษฐกิจ ผู้ลงทุนหลายคนเกือบจะละทิ้งความคิดเกี่ยวกับการรักษานโยบายของฟิดเรซิ่วในทิศทางนกนางนวล
ขณะนี้ส่วนใหญ่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าในเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงเดิม และในช่วงครึ่งปีหลังนี้จะเริ่มลดเบี้ยโดยเรื่องนี้ไม่ได้มีการพูดถึงในคำแถลงของ J. Powell
ไม่ใช่เรื่องที่ชัดเจน
การลดความคาดหวังของตลาดที่เป็นแนวเห็นของนกเหยี่ยวได้ทำให้ตำแหน่งของดอลลาร์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะในคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนญี่ปุ่น นักวิเคราะห์หลายคนทำนายว่าสินทรัพย์ USD/JPY จะลดลงต่อไป แต่ก็ยังมีผู้เชื่อว่าดอลลาร์อาจกลับมาเติบโตอีกครั้งเมื่ออารมณ์ของนักเทรดเดอร์สงบลง
- ครั้งนี้ ธนาคารส่วนกลางสหรัฐฯ ให้สัญญาณที่ไม่ชัดเจนมากเกินไปกับตลาด สิ่งที่เรารู้คือ การเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิตอาจเกิดขึ้นหรือไม่ก็ไม่เกิดขึ้น แต่เมื่อพูดถึงการลดอัตราดอกเบี้ย ดูเหมือนว่ายังไม่ได้พูดถึงเลย - บอกนักวิเคราะห์ Jason Pride
นักวิเคราะห์คนอื่นๆ เช่น Sonia Meskin ก็เชื่อว่าการวิเคราะห์ของนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแนวโน้มของธนาคารส่วนกลางสหรัฐฯในทิศทางนกเหยี่ยวเป็นเรื่องเร็วเกินไป
ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ธนาคารกลางสหรัฐฯไม่น่าจะพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2024 เนื่องจากอินฟเลชันในประเทศยังคงสูงเกินไป และเศรษฐกิจยังคงเป็นไปได้ แต่ตลาดแรงงานยังคงเป็นปัญหา
อย่างที่ระบุไว้ในวันพุธที่ผ่านมาในการแถลงข่าวของเขา จี. พาวเวล ได้กล่าวไว้ว่าเขาคาดว่าอย่างจำกัดจะเป็นอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจในปีนี้และได้ระบุเครื่องชี้ภาวะการปรับสมดุลในตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกา
เพื่อที่จะเข้าใจว่าฟิดเรอเซิร์ฟจะดำเนินการอย่างไรในอนาคตต่อไป ตลาดต้องการข้อมูลเพิ่มเติม และเราจะได้รับหนึ่งในตัวชี้วัดนั้นในวันนี้ ในวันศุกร์จะมีการเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับการจ้างงานในภาคไม่ใช่เกษตรกรรมของสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายน
ข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานล่าสุดจะช่วยให้เราเห็นภาพรวมของภาพลักษณ์การเงินในอนาคตของอเมริกาและกำหนดทิศทางของดอลลาร์ มาดูกันว่าเหตุการณ์ในวันนี้จะเกิดอย่างไร
1. การเผยแพร่ข้อมูลอ่อนแอและการกระเด็นของดอลลาร์
การประเมินก่อนหน้านี้ของผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาไม่น่าประทับใจ ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าในเดือนเมษายนเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาเพิ่มงานเพียง 179,000 ตำแหน่งเท่านั้นเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคมที่มีจำนวนงานเพิ่มขึ้นไปถึง 236,000 ตำแหน่ง
หากการคาดการณ์เป็นจริงหรืออีกแย่กว่านั้น เราจะเห็นการลดความเร็วของการจ้างงานในเดือนที่ผ่านมาอย่างชัดเจน นั่นจะไม่เหลือข้อสงสัยใดๆ กับนักลงทุนเกี่ยวกับการหยุดพักในเดือนมิถุนายนของวงจรการเข้ารหัสของฟิดเรอเซิร์ฟในปัจจุบัน
ในกรณีนี้ ดอลลาร์จะลดลงในทุกทิศทาง แต่สกุลเงินญี่ปุ่นจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากความอ่อนแอของดอลลาร์มากที่สุด
ขณะนี้สกุลเงิน USD/JPY กำลังทดสอบพื้นที่สนับสนุนสำคัญที่ 134.00-133.80 การบังคับให้เกินพื้นที่นี้อาจนำไปสู่การสูญเสียเพิ่มเติมไปยังพื้นที่สนับสนุนเดิมที่ 133.00-132.25 ซึ่งจะเปิดทางไปสู่ระดับ 131.30 อย่างรวดเร็ว
2. ข้อมูลที่ดีและการฟื้นตัวของดอลลาร์
อีกฝ่ายหนึ่ง การปรับปรุงดัชนีการจ้างงานในภาคการผลิตของสหรัฐอเมริกาจาก ISM และการกระโดดขึ้นของการจ้างงานในภาคเอกชนในรายงาน ADP (ตัวชี้วัดเพิ่มขึ้นสองเท่ากว่าคาดการณ์) ชี้ให้เห็นว่า NFP เดือนเมษายนอาจจะดีกว่าที่คาดไว้
นักวิเคราะห์เงินทุนคริสติน่า ปาร์เทนิตู เชื่อว่าข้อมูลนั้นควรจะแข็งแกร่งพอ ซึ่งจะช่วยลดการพูดคุยเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของฟีดเดอร์และช่วยสนับสนุนดอลลาร์
ตามประเมินของผู้เชี่ยวชาญ หาก NFP แข็งแกร่งมากขึ้น คู่สกุลเงินดอลลาร์/เยนจะสามารถขึ้นไปเกินระดับ 135.00 ได้ แต่แนวโน้มโดยรวมของเมเจอร์ยังคงลงตัว หากต้องการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางของสกุลเงินนี้กลับเป็นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ต้องมีการฟื้นตัวที่มั่นคงไปยังระดับ 137.90-138.00
สรุป
คู่สกุลเงิน USD/JPY อาจจะตอบสนองต่อรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่ไม่ได้ผลอย่างมากกว่าสถิติที่ดีขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าหาก NFP ยืนยันความกังวลของนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับการหยุดการเข้าข้างจากฟิดเรเซิร์ฟ คู่สกุลนี้จะมีการตกลงมากขึ้น
แต่หากเราเห็นภาพรวมที่ตรงกันข้าม คู่สกุลนี้จะกลับมาเติบโต แต่อาจจะมีความเรียบร้อยกว่า
ความผันผวนที่ต่ำสามารถคาดหวังได้ในกรณีที่ตลาดได้รับข้อมูลที่สับสนซึ่งอาจทำให้ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอนาคตของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ และทำให้นักเทรดเดอร์ติดอยู่ในสถานการณ์ที่ยุ่งเหยิง
