การคาดหวังในการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น ทำให้มีความผันผวนมากขึ้น มีการเพิ่มความต้องการในดอลลาร์และสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัย ตามข้อมูลเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ในเดือนพฤษภาคม ส่วนประกอบที่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 2.9% ถึง 3.2% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดใน 12 ปี สูงกว่า (+3.4%) เท่านั้นที่เกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2008 ก่อนเริ่มต้นวิกฤตเศรษฐกิจโลก
ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคโดยรวมลดลงอย่างมากจาก 63.5 ไปเป็น 57.7 (คาดว่าจะเป็น 63.0)
บนตลาดเงินของสหรัฐฯ มีความไม่แน่ใจว่าธนาคารส่วนราชการสหรัฐฯ (Fed) จะไม่เพิกเฉยต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า ถ้าในวันพฤหัสบดีนี้โอกาสที่จะเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวมีเพียง 3% เท่านั้น แต่ในเย็นวันศุกร์โอกาสนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 13%
ความไม่แน่ใจนี้ได้กลายเป็นการเพิ่มอัตราผลตอบแทนของหุ้นตัวอื่น ๆ และดัชนีเงินดอลลาร์ ราคาน้ำมันลดลง การซื้อทองกลับมาเป็นปกติอีกครั้ง ความคิดเห็นของสมาชิก Fed ไม่ชัดเจนและไม่มีข้อมูลที่แน่ชัด โดยเจฟเฟอร์สัน บูลลาร์ และโบว์แมนได้กล่าวว่า อัตราเงินต่างประเทศยังคงสูงเกินไปและยังไม่มีการรับประกันว่าจะเกิดการลดลงของอัตราเงินต่างประเทศ
EUR/USD
ความคิดเห็นของสมาชิก ECB เกี่ยวกับนโยบายการเงิน อย่างเช่นความคิดเห็นของสมาชิก Fed โดยรวมมีลักษณะเป็นการแสดงความกังวลและไม่มีข้อเท็จจริงที่ดีขึ้น
อิกนาซิโอ วิสโก้ ในโตเกียวกล่าวว่ามีความไม่แน่นอนมากเกินไปที่จะทำนายเส้นทางอนาคตของอัตราดอกเบี้ยของ ECB ประธานธนาคารกลางเยอรมัน โยอาคิม นาเกลก็กล่าวว่าในปัจจุบัน ECB อาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้อีกเพราะอินฟเลชันฐานไม่คาดหวังว่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว รองประธาน ECB ลุยิส เดอ กินโดสก็กล่าวในสัมภาษณ์ในวันหยุดว่า "เรากำลังกลับไปสู่การเพิ่มขึ้น 25 คะแนน" แต่การตัดสินใจจะถูกตัดสินในการประชุมแต่ละครั้งและขึ้นอยู่กับข้อมูล
ตำแหน่งยาวสุดของ EUR เพิ่มขึ้นอีกครั้งและเพิ่มขึ้น 0.8 พันล้านในช่วงสัปดาห์ที่รายงาน ความเป็นตัวของผู้ถือตำแหน่งขาวเพิ่มขึ้นเป็น 25.6 พันล้าน ไม่มีแนวโน้มที่จะลดลงของความต้องการของยูโร แต่มีตัวชี้วัดระยะสั้นที่ทำให้ราคาคำนวณลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว และโอกาสในการลดลงแก้ไขยังคงสูง
อาทิตย์ก่อนเราคาดการณ์ว่าจะมีการลดลงที่แน่นอนไปยังระดับการสนับสนุนที่ 1.0919 และ 1.0875 แต่เป้าหมายเหล่านี้ถูกบังคับให้เกิดขึ้นมากขึ้น นอกจากนี้การลดลงยังมีความลึกมากขึ้น การแก้ไขยังไม่สิ้นสุด โดยเราคาดว่ายูโรจะทดสอบเส้นแนวโน้มที่ 1.0820/30 และไม่ได้ถูกยกเว้นจากการลดลงไปยังโซน 1.0730/40 ในเวลาเดียวกัน แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นตัวต้านทานซึ่งได้รับการยืนยันโดยการตำแหน่งสเปกคูลาทีฟบนตลาดฟิวเจอร์ที่เป็นกำลังในการซื้อยูโรและมีน้ำหนักเพิ่มขึ้น
GBP/USD
ธนาคารแห่งอังกฤษได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยไป 0.25 จุดและแสดงความพร้อมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในเดือนมิถุนายนเนื่องจากการเงินเงินเดือนที่สูงและการกดดันของอินเฟเลชัน ด้วยเหตุนี้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นคือ 4.75% ซึ่งเป็นประมาณเท่ากับนโยบายของสำนักงานคณะกรรมการส่วนรัฐของสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะไม่ทำให้เกิดการแตกต่างของผลตอบแทนและสร้างแนวโน้มระยะยาวสำหรับสกุลเงินปอนด์ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
ข้อมูลเศรษฐกิจมาโครล่าสุดดูโดยรวมมีแนวโน้มเป็นบวกอย่างอ่อนโยน สถาบัน NIESR คาดการณ์ว่า GDP ในเดือนเมษายนจะเติบโตขึ้น 0.1% ในไตรมาสแรกก็มีการเติบโตขึ้น 0.1% โดยไม่เกิดการถดถอย ในภาคบริการ การผลิต และการก่อสร้างก็มีการเติบโตในไตรมาสนั้น ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งบอกว่าเศรษฐกิจโดยรวมแสดงความมั่นคงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ฮิว พิลล์ กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อได้เข้าสู่ "จุดพลิกผัน" และอาจลดลง เนื่องจากผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาพื้นฐานสูงของพลังงานเริ่มเริ่มหมดไปจากการคำนวณ แต่ยังมีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงเกินไป
ตำแหน่งการลงทุนสเปกคิวเลเทียร์ใน GBP ยังคงเป็นกลางๆ และมีน้อยกว่าตำแหน่งการลงทุนของผู้ถือตำแหน่งขาย ตำแหน่งยาวสุดเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.3 ล้านล้านเพิ่มขึ้นเป็น +0.4 ล้านล้าน แต่ราคาคำนวณลดลงและมีความเป็นไปได้ว่าการลดลงแก้ไขจะลึกขึ้น
ในบทวิจารณ์ก่อนหน้านี้เราได้ระบุโซนรับรองที่ 1.2430/50 เป็นฐานที่เป็นไปได้สำหรับการเริ่มต้นการเติบโตอีกครั้งหลังจากการแก้ไขที่ไม่ลึกมากนัก แต่สำหรับการกลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้น ฐานที่มีอยู่น้อยลงไปบ้าง ระดับนี้มีความสำคัญอย่างมากจากมุมมองเทคนิค และหากปอนด์ลงต่ำกว่านี้ มันจะเข้าถึงโซนรับรองถัดไปที่ 1.2340/50 แต่ถ้ามันสามารถรักษาตัวได้ที่ระดับปัจจุบัน การเริ่มต้นการเติบโตอีกครั้งด้วยเป้าหมายที่ 1.2755 จะเป็นไปได้มากขึ้น
