ตลาดจับตาพร้อมรอคอยเหตุการณ์สำคัญ ในวันที่ 14 มิถุนายน ฟีดีซีจะประกาศคำตัดสินเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และในวันถัดไป ธนาคารกลางยุโรปจะประกาศคำตัดสินของตนเอง
ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ตัวชี้วัดสำคัญของวอลล์สตรีทเคลื่อนไหวขึ้นลงไปในช่วงที่ไม่มีตัวกระตุ้นใหม่
ในคู่สกุลเงิน EUR/USD มีการสมดุลที่อ่อนแอ โดยมีการหมุนรอบรอง 1.0700 อยู่ในระยะที่อันตรายใกล้เคียงกับต่ำสุดใน 11 สัปดาห์ที่ผ่านมาที่ 1.0635 ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม
ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์ ยังคงอยู่ที่ระดับ 104 โดยไม่พลาดจากจุดสูงสุดในระยะเวลา 2 เดือนที่ผ่านมาที่ 104.70
ดอลลาร์เพียงพอที่จะรักษาตัวบนพื้นผิวน้ำ
ในช่วงเช้าวันพุธ เงินดอลลาร์ลดลงประมาณ 0.4% ลงไปยังระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายนที่ผ่านมาที่ 103.70 และติดตามการเคลื่อนไหวที่เป็นบวกในการเสี่ยงโดยรวม
ดัชนีหลักของตลาดหุ้นอเมริกันเปิดราคาด้วยการเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ S&P 500 เพิ่มประมาณ 0.4% และเพิ่มขึ้นเกือบ 4300 จุด
ข้อมูลอเมริกันกระทรวงพาณิชย์รายงานว่า ในเดือนเมษายน ผลต่างระหว่างการค้าของประเทศเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านั่นคือ 74.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสูงสุดในระยะเวลาหกเดือน ในเดือนมีนาคม ผลต่างระหว่างการค้าเป็นลบ 60.6 ล้านดอลลาร์
ต่อเนื่องจากการขายออกกว้างขวางของดอลลาร์ คู่สกุล EUR/USD ขึ้นมากกว่า 40 จุด และบันทึกสูงสุดในระยะเวลาห้าวันใกล้เคียง 1.0740
สถิติเกี่ยวกับเยอรมันช่วยเหลือสกุลเงินรวม โดยการผลิตอุตสาหกรรมในประเทศเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนเมษายนหลังจากลดลง 2.1% ในเดือนก่อนหน้า แม้ว่านักวิเคราะห์จะคาดการณ์ว่าตัวชี้วัดจะเพิ่มขึ้น 0.6%
ลมพัดเอียงทางสำหรับยูโรมีการช่วยให้เงินยูโรเข้ามาอยู่ในทิศทางเดียวกันกับความคิดของ "นกเหยี่ยว" ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ด้วย
ประธานธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์ คลาส ได้กล่าวว่าเขายังไม่มั่นใจในการเข้าใจว่าการเข้าใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันเพียงพอ และเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้ออาจยังคงสูงเป็นเวลานาน ซึ่งจะต้องการการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป
สมาชิกสภาผู้บริหาร ECB อิซาเบล ชนาเบล กล่าวว่า การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ ECB อาจใช้เวลานานกว่าปกติเพื่อให้มีผลต่อเศรษฐกิจจริง ๆ
"โดยพิจารณาถึงความไม่แน่นอนที่สูงในเรื่องอินเฟเชียล ค่าใช้จ่ายจากการที่เราทำน้อยเกินไปยังคงสูงกว่าค่าใช้จ่ายจากการที่เราทำมากเกินไป" - เธอกล่าว
"หากนโยบายการเงินไม่เข้มงวดเพียงพอ อัตราเงินเฟ้อจะเข้าที่และการต่อสู้กับมันจะเป็นการใช้เงินมากขึ้น" - เพิ่มเติมโดย I. ชนาเบล
เธอยังลดความสำคัญของการลดลงของอินฟเลชันหลักในยูโรโซนเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกล่าวว่าการผ่านจุดสูงสุดของตัวชี้วัดยังไม่เพียงพอที่จะประกาศชัยชนะ เนื่องจากต้องการหลักฐานที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเพื่อแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาจะลดลงได้ทันทีเมื่อถึง 2% ในเวลาที่เหมาะสม
นักซื้อขายคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนในวันพฤหัสบดีหน้า จากนั้นจะเพิ่มอีก 25 คะแนนในเดือนกรกฎาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยเป็น 3.75%
ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดเห็นโอกาสสูงที่ว่า ฟีดเดอรัลริเซอร์ฯ จะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนมิถุนายน นี้ก็ก่อให้เกิดความกดดันต่อดอลลาร์
"เรามั่นใจว่า ฟีดเดอรัลริเซอร์ฯ จะหยุดพักในสัปดาห์หน้า และตลาดเห็นด้วยมากกับสิ่งนี้" นักวิเคราะห์ของ Danske Bank กล่าว
"J. Powell กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะเก็บอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เราคิดว่าเขาจะยึดมั่นในความคิดเดียวกันเพราะจะช่วยให้เขามีเวลาเพิ่มเติมในการศึกษาข้อมูล" นักวิเคราะห์ของ Rabobank กล่าว
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดก่อให้เกิดความไม่แน่นอนในการดำเนินการต่อไปของฟีดเดอรัลริเซอร์ฯ ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนในการดำเนินการต่อไปของฟีดเดอรัลริเซอร์ฯ
ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ธนาคารสำรองแห่งชาติออสเตรเลียยังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด
"หากธนาคารกลางของออสเตรเลียและแคนาดารู้สึกว่าจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป คาดว่าฟีดเดอรัลเรสเวอร์จะทำเช่นเดียวกัน", นักเศรษฐศาสตร์ของ ING รายงาน
หลังจากธนาคารแคนาดาเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานไปยัง 4.75% โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟีดเดอรัลเรสเวอร์เพิ่มขึ้นเป็น 30% จาก 20% ตั้งแต่ต้นสัปดาห์
สิ่งนี้ช่วยให้ดอลลาร์หันหลังจากการสูญเสียของวัน กดดันราคาหุ้นของสหรัฐฯ และทำให้ยูโรถอยหลังจากจุดสูงสุดในพื้นที่
กรีนแบ็คจบการซื้อขายเมื่อวานนี้โดยเกือบไม่มีการเปลี่ยนแปลง อยู่ที่ประมาณ 104.10 คู่สกุล EUR/USD ปิดที่เดียวกันเล็กน้อยต่ำกว่า 1.0700
ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.38% ลงไปที่ 4,267.52 คะแนน
อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเป็นสงบ ดัชนีความผันแปร CBOE ที่เป็นตัวบ่งชี้ความกลัวของวอลล์สตรีท ตอนนี้อยู่ในระดับต่ำสุดในหลายปี
ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับการผ่อนคลายเนื่องจากการซื้อขายเพื่อเพิ่มขีดจำกัดหนี้สหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีความหวังว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯจะสิ้นสุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
"อินเฟเลชันลดลงชัดเจน แต่ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานยังคงเดิม หากในต้นปีนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการถดถอย ตอนนี้ความกังวลเหล่านี้ลดลงบ้าง" ตามที่ผู้เชี่ยวชาญจาก BMO Capital Markets ได้ระบุ
พวกเขายังได้ยกระดับเป้าหมาย S&P 500 ในปีนี้จาก 4300 เป็น 4550
ในขณะเดียวกัน นักกลยุทธ์จาก Comerica Wealth Management เตือนว่าดัชนีอาจทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมอีกครั้งเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงและมาตรฐานการให้เครดิตเข้มงวด ซึ่งจะกดดันกิจกรรมเศรษฐกิจ
สัญญาณที่น่าเป็นห่วงอีกอย่างหนึ่งคือการเติบโตของ S&P 500 ในปีนี้ได้รับการสนับสนุนโดยหมู่เล็กน้อยของหุ้นของบริษัทใหญ่ เช่น Microsoft และ NVIDIA ซึ่งบางส่วนถูกเปลี่ยนแปลงโดยความตึงเครียดเกี่ยวกับความสำเร็จในด้านปัญญาประดิษฐ์ ในขณะที่ส่วนใหญ่ของตลาดกำลังลดลง
ตามคำพูดของผู้เชี่ยวชาญจาก Fiduciary Trus นั้นเป็นสัญญาณที่น่ากลัว พวกเขาเชื่อว่าสัญญาณเหล่านี้ เช่นการกลับค่าเปอร์เซ็นต์ของตัวชี้วัดรายได้จากตราสารหนี้ Treasuries แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของการเจ็บป่วยยังคงสูงอยู่
"เรามีการเคลื่อนไหวแรงในตลาด "หมี" ซึ่งยังไม่ได้เต็มรูปแบบ", พวกเขากล่าว
ยูโรแตกเกือบแล้ว แต่มีความเสี่ยงที่จะล่ม
ในวันพฤหัสบดี ดัชนีหลักของตลาดหุ้นอเมริกันเติบโตโดยส่วนใหญ่เนื่องจากคาดหวังว่าฟีดีเอสจะไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน ในบริบทนี้ กรีนแบ็คกำลังประสบความกดดันจากการซื้อขายที่ต่ำกว่าระดับ 104.00
ด้วยการลดค่าเงินดอลลาร์ทั่วไป คู่สกุล EUR/USD แตกพุ่งขึ้นไปยังขีดจำกัดระยะสั้นด้านบนและได้รับการเข้าถึงระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 พฤษภาคมที่ผ่านมาที่ระดับ 1.0780
ข้อมูลที่เผยแพร่วันนี้แสดงให้เห็นว่าจำนวนคำขอสวัสดิการการว่างงานของชาวอเมริกันในสัปดาห์ที่สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน โตขึ้น 28,000 คำขอ ถึง 261,000 คำขอ ค่าดัชนีนี้เป็นค่าสูงสุดตั้งแต่ตุลาคม 2021
หลังจากข้อมูลเหล่านี้เผยแพร่ออกมา อัตราผลตอบแทนของหุ้นตราสารหนี้ระยะยาว 10 ปีลดลงมากกว่า 1% ลงไปยัง 3.7% ลดค่าเงินดอลลาร์ไปด้วย
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่ใจเกี่ยวกับสิ่งที่ฟีดีซีจะทำต่อไป ยังคงยึดเงินดอลลาร์ไม่ให้ลงลึกมากขึ้น
มากกว่า 90% ของนักเศรษฐศาสตร์ คือ 78 จาก 86 ที่ถูกสอบถามโดยสำนักข่าว Reuters เชื่อว่า FOMC จะรักษาอัตราดอกเบี้ยหลักในระดับ 5.00% - 5.25% ในที่สุดของการประชุมในสัปดาห์หน้า
"เราไม่คิดว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงที่คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยปลายทางจะเป็น 5.125% ในเดือนมีนาคม ได้เปลี่ยนแปลงความคิดของพวกเขา", โดยผู้เชี่ยวชาญจาก PIMCO ได้ระบุ
พวกเขาคาดว่าฟีดราลเรฟเซิร์ฟจะรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิมในเดือนนี้ แต่จะให้สัญญาณเป็นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเพื่อหาข้อตกลงร่วมกันระหว่างมุมมองที่แตกต่างกันและรักษาความกดดันในเงื่อนไขการเงิน
บางนักวิเคราะห์เชื่อว่าฟีดราลเรฟเซิร์ฟจะตามรอยธนาคารกลางของออสเตรเลียและแคนาดาโดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักอีก 25 คะแนน
ผู้ชื่นชอบเงินดอลล่ามีความหวังว่ารายงานเกี่ยวกับอินเฟลชันในสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมที่จะเผยแพร่ในวันที่ 13 มิถุนายน จะเป็นการส่งสัญญาณให้ฟีดราลเรฟเซิร์ฟเข้มงวดนโยบาย
ปัญหาอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อในประเทศลดลงไม่ได้เร็วเท่าที่รักษาการได้ต้องการ และยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2%
"ไม่มีความแตกต่างทางเศรษฐกิจที่สำคัญระหว่างการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม แต่การอธิบายว่าทำไมอัตราดอกเบี้ยไม่ควรเพิ่มในเดือนมิถุนายน ถึงแม้ว่าข้อมูลจะแสดงอย่างตรงกันข้าม จะเป็นเรื่องยาก", บอกกลุ่มผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร Citi.
พวกเขาคาดว่าฟีดีเอสจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 พิ้นที่เบสิกพอยต์ในการประชุมในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม
"หากส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ของฟีดีเอสคิดว่าจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 พิ้นที่เบสิกพอยต์อย่างน้อย ดูเหมือนว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจะง่ายกว่าการไม่เพิ่ม", บอกกลุ่มผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร Citi.
"ยิ่งเวลาที่อัตราดอกเบี้ยไม่เพิ่ม ยิ่งเวลาที่เศรษฐกิจจะเติบโตเหนือแนวโน้ม ยิ่งเวลาที่คุณเลื่อนการตัดสินใจนี้ไป ยิ่งยากขึ้นที่จะลดอินเฟลชั่น", คาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญของ TD Securities ซึ่งพยากรณ์ว่าฟีดีเอสจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า
แม้ว่าดอลลาร์จะอยู่ในช่วงการถอนตัว แต่ "ความเป็นไปได้ที่ฟีดีเอสจะเป็นการตกลงที่ไม่คาดคิดจากฝ่าย 'เหยี่ยว' อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้าม", บอกกลุ่มผู้เชี่ยวชาญ
ในขณะเดียวกัน การเติบโตของ EUR/USD มีขอบเขต โดยเนื่องจากนักลงทุนได้รับรู้การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ ECB อีก 25 คะแนนในสัปดาห์หน้าแล้ว และเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ค้าที่จะทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดประหลาดใจด้วยสิ่งใด
นักซื้อขายอยากรู้ว่า ECB คาดการณ์การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปในอนาคตหรือหยุดชั่วคราว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเศรษฐกิจโซนยูเข้าสู่การตกต่ำ
ตามข้อมูลจาก Eurostat ผลิตภัณฑ์มวลรวมของบล็อกเงินตราลดลง 0.1% ในไตรมาสแรกถึงไตรมาสที่ 1 ในปี 2023 ในไตรมาสที่ 4 ยังมีการลดลงอยู่ที่ 0.1%
"การปรับค่าใหม่ด้วยการลดระดับการเติบโตทางเศรษฐกิจในหลายประเทศของ EU ทำให้การเติบโตในโซนยูลดลงเป็นลบ 0.1% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 และไตรมาสแรกของปี 2023 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าการตกต่ำในช่วงฤดูหนาวไม่ลึกมาก" - ตามคำกล่าวของผู้แทนจากคณะกรรมการยุโรป
นักลงทุนของ Morgan Stanley คาดว่า ECB จะสิ้นสุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมที่ระดับ 3.75%
พวกเขาทำนายว่าภายในปีนี้คู่สกุล EUR/USD จะลดลงไปยังระดับ 1.0200 ซึ่งเป็นผลมาจากอารมณ์ป้องกันของนักลงทุน ผลกระทบที่ดีจากการเทรดแบบคาร์รีและการเติบโตช้าของเศรษฐกิจยูโรโซน
ผู้เชี่ยวชาญของ Credit Suisse เชื่อว่าการกระเด็นของ EUR/USD ในปัจจุบันเป็นการหยุดพักชั่วคราวก่อนการลดลงไปยังระดับ 1.0500
"เรายังคงคาดการณ์ลบต่อ EUR/USD ในช่วง 3-6 เดือน โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นที่ 1.0557 และระดับการสนับสนุนสำคัญต่อไปอยู่ที่ 1.0524-1.0516 (ต่ำสุดในเดือนมีนาคม) และเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยเลื่อนไปยัง 200 วันที่ 1.0512 เราคาดว่าจะมีการสร้างพื้นฐานอยู่ที่ 1.0505-1.0501", พวกเขากล่าว
"การบุกเข้าไปในระดับ 1.0781 จะเป็นการเริ่มต้นการฟื้นตัวไปยังระดับ 1.0832-1.0834 โดยมีโอกาสเข้าถึงเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยเลื่อนไปยัง 55 วันที่ตอนนี้อยู่ที่ 1.0883 เราคิดว่าระดับสุดท้ายนี้จะเป็นการต้านทานที่แข็งแกร่ง", เพิ่มเติมว่า Credit Suisse
