ธนาคารกลางทั้งสองฝ่ายของแอตแลนติกกล่าวว่าพวกเขาจะไม่หยุดที่จุดหมายที่ได้มาถึง
ในเดือนพฤษภาคมนี้อัตราดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ขึ้นลงมากที่สุดในสองปีเกือบ โดยเพิ่มขึ้นถึง 4% ในมุมมองประจำปี
ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดพื้นฐานที่ไม่รวมค่าอาหารและพลังงาน ลดลงมาสู่ระดับต่ำสุดในปีครึ่งหนึ่ง 5.3% จาก 5.5% เมื่อเดือนเมษายน
อย่างไรก็ตามทั้งสองตัวชี้วัดยังเกินเป็นสองเท่าของเป้าหมายของธนาคารส่วนรวมในอัตรา 2% ที่สำนักงานดูแลการเงินต้องการเห็น ก่อนที่จะเริ่มลดการเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิต
ตามสิ่งที่ประธานเจ้าหน้าที่เครดิตเดิร์บ เจโรม พาวเอลว่า ประวัติศาสตร์บอกว่าการประกาศชัยชนะต่ำบอกว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการกดดันราคาในอนาคต
อินเฟลชั่นในยูโรโซนยังไม่แสดงอัตราการลดที่มั่นคงที่ค่าได้ซึ่งธนาคารกลางยุโรปต้องการ
ในเดือนมิถุนายนอัตราการเติบโตของภาวะเงินปีละเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% จาก 5.3% หลังจากที่ลดลงมาในเดือนเมษายนเป็น 5.3% จาก 5.6%
ประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ดได้กล่าวว่าความสูญเสียทางด้านการเพิ่มขึ้นเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ ECB ทบทวนการพยากรณ์การเงินหลักสำหรับการเงินในปี 2023 จาก 4.6% เป็น 5.1% ล่าสุด
ในปี 2024 ECB คาดว่าอัตราการเงินจะลดลงไปยัง 3% และในปี 2025 ลดลงไปยัง 2.3%
"เงื่อนไขการจัดหาเงินที่เข้มงวดมีส่วนใหญ่ในเรื่องที่ทำให้อัตราการเงินลดลงในระดับเป้าหมาย เนื่องจากคาดว่ามันจะลดอัตราการเรียกเก็บเงินมากขึ้น", ในคำโฆษณา ECB ที่เผยแพร่หลังจากการประชุมของคณะกรรมการในเดือนมิถุนายนเขาพูดต่อกัน
"งานของเรายังไม่จบสิ้น ถ้ามีการเปลี่ยนแปลงที่ตัวชี้วัดเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ เราจะดำเนินการเพิ่มอัตราเงินในเดือนกรกฎาคม", คริสตีน ลาการ์ด ตีคำตอบ
"การเข้มข้นเงื่อนไขการเงินเป็นสิ่งที่เราทำโดยตั้งใจ", นายแจ้มพาวเวล์ยืนยัน
เขาเชื่อว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯ จะประสบความสำเร็จในการเอาไปสู่เป้าหมายของอัตราเงินเฟ้อในอัตรา 2% ไม่ก่อนปี พ.ศ. 2568
การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปเป็นเรื่องที่ดีพอๆ สมควรถ้าเศรษฐกิจยังคงเติบโตในทิศทางปัจจุบัน, นายแจ้มพาวเวล์ได้แถลง
ในสัปดาห์นี้ เขายืนยันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯยังไม่ได้จบการบะหมี่นโดยเพิ่มความเข้มข้นในนโยบายเงินเพื่อส่งเสริมการเงิน
ส่วนใหญ่ของนักการเมืองในธนาคารกลางคาดว่าอาจต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งถึงสิ้นปีนี้, นายแจ้มพาวเวล์ได้แถลงในวันพฤหัสบดีที่จัดขึ้นที่มาดริดโดยธนาคารแห่งสเปน
"สิ้นเปลืองที่จะว่าไปในอนาคตใกล้นี้ เราจะไม่สามารถสรุปได้ด้วยความมั่นใจที่สุดในเรื่องอัตราดอกเบี้ยว่าได้ถึงจุดสูงสุด", ค. ลาการ์ดได้สื่อข่าวในวันอังคารขณะการประชุมฟอรัมของธนาคารกลางยุโรปในชินเตร์เมืองหน้าชาแลน
ตามที่เธอกล่าวไว้ ระดับอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายยังคงต้องการระบุบนพื้นฐานข้อมูลทางเศรษฐกิจที่จะเผยแพร่ในเดือนถัดไป
ผู้นำธนาคารกลางยุโรปไม่สงสัยในความจำเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนถัดไป แต่มีความแตกต่างในเรื่องที่ความคิดเห็นเกี่ยวกับสิ่งที่ระบตัวกำหนดจะทำกับอัตราดอกเบี้ยหลังจากเดือนกรกฎาคม
ไม่มีความเห็นสอดคล้องกันที่ Federal Reserve เรื่องความจำเป็นและเวลาของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม สิ่งที่เกิดขึ้นในการโต้แย้งเหล่านี้อาจมีผลต่อเงื่อนไขที่โจวไบเดนจะดำเนินการในการเลือกตั้งที่อธิบายอย่างถูกต้อง
สำหรับเขาความสำเร็จหรือความล้มเหลวในนโยบายของธนาคารส่วนกลางอาจแสดงถึง "การสั่งผ่านอ่อน" ซึ่งเป็นการเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ลดลงในอินเฟเลชันและการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเท่านั้นสมัยงานว่าจะต้องใส่แรงงานต่ำมากหรือ "สันดาน" สถานการณ์
ด้วยเหตุนี้สมาชิก FOMC เข้าใจว่าต้องระมัดระวังในการกระทำให้ผลกระทบจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อเศรษฐกิจไม่เกินจำกัดที่จำเป็นสำหรับการควบคุมราคาสินค้า
"ยากต่อการประเมินว่าเราได้เพิ่มเข้มแนวทางการจัดการด้านนโยบายมากแค่ไหน เนื่องจากยังมีการชะลอทางเวลาจากการเพิ่มดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ และการเพิ่มเงื่อนไขกู้หลังเหตุการณ์ในเดือนมีนาคม" กล่าวโดยเจ. พาวเวลล์ในหลังวันนี้
เขาได้ระบุว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันได้ทำให้การลงทุนในธุรกิจและส่วนแห่งกองทุนที่อยู่อาศัยลดลงโดยมีกิจกรรมที่ตำกว่ายอดสูงสุดในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตามผลการวัดบางอย่างได้ดีขึ้นไปเมื่อเร็ว ๆ นี้
"ในส่วนที่เหลือของเศรษฐกิจจะใช้เวลาเพื่อรับชมผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอย่างครบถ้วน" ความเป็นหัวหน้าฟิดเรสเนิร์ฟแสดง
เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาได้แสดงความทนทานแม้ผ่านการบรรเทานโยบายเงินและเครดิตที่เข้มงวดของสำนักงานสำรวจคณะกรรมการส่วนรวมแห่งแอตแลนตานต์ (FRB) พร้อมกันยังหลีกเลี่ยงการสิ้นสุดหรือการตกต่ำที่หลายคนคาดการณ์ในต้นปี 2023
อย่างไรก็ตามความกังวลด้านนี้ก็ยังคงอยู่ โมเดลที่ถูกพัฒนาขึ้นโดยสำนักงานกรุงนิวยอร์กของสำนักงานสำรวจคณะกรรมการส่วนรวมแห่งแอตแลนตานต์ (FRBNY) ที่อ้างอิงจากเส้นตาที่เกิดจากต้นทุนแห่งอ้างอิงปลอดชีวิตก่อนหน้านี้ได้ให้ความสัมพันธ์สูงสุดถึง 71% เมื่อเดือนนี้ ว่ามีโอกาสเกิดวิกฤตในระยะเวลา 12 เดือนที่มา
ตามความคิดของกลุ่มวิธีการเชิงกลยุทธ์จาก JPMorgan แล้ว อีกหนึ่งทางเลือกที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการถดถอย
ในช่วงจากปลายปี ค.ศ. 2023 ถึงเริ่มต้นปี ค.ศ. 2024 จะมีการเกิดการถดถอยที่สามารถเกิดขึ้นได้ ซึ่งตัวเลขในการกำหนดความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ดังกล่าวอยู่ที่ 32%
"เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาอาจมีการหดตัวอย่างเบา ในผลที่ได้จากวิกฤตการเงินที่ยังคงต่อเนื่องนำไปสู่การถดถอย"
เป็นคำชี้แจงจาก JPMorgan
ในวันพุธที่ผ่านมา สำนักงานสำรวจระบบเงินธนาคารแห่งชาติประกาศผลการทดสอบความทนทานทางเงินของอุตสาหกรรมการธนาคารประจำปี ที่แสดงให้เห็นถึงความสามารถของธนาคารใหญ่ในสหรัฐอเมริกาที่จะรับมือกับวิกฤตการถดถอยอย่างรุนแรงและทำการให้เงินกู้สำหรับครัวเรือนและธุรกิจต่อไป
"ผลการทดสอบความทนทานแสดงให้เห็นว่าระบบการเงินของสหรัฐยังคงยืดหยุ่นและแข็งแรง"
ในคำแถลงของรองประธานบริหารสำหรับการตรวจสอบธนาคาร ไมเกิล บาร์
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันถัดมาระบุให้เห็นว่า เพื่อนบ้านสัญญากู้ยังคงมีการให้ความช่วยเหลือธนาคารอยู่ โดยไม่สนใจในการพยายามทำให้นักลงทุนเชื่อว่าวิกฤตการเงินของธนาคารสิ้นสุดลง
ตามข้อมูลจากสำนักงานส่งเสริมการเงินแห่งเซนต์ลุยส์ โปรแกรมการจัดหาเงินสำหรับธนาคารของฟีดีซี (BTFP) ได้รับเงินกู้มูลค่า 103.08 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดลงวันที่ 28 มิถุนายน นี่เป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เริ่มโปรแกรมมา 3 เดือนที่ผ่านมา
ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าการจัดหาเงินในรูปแบบ "สารทุนในเงา" ของฟีดีซีช่วยสนับสนุนพฤติกรรมที่เสี่ยงต่อตลาด
ดัชนี S&P 500 เทรดใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน ยอดเพิ่มขึ้นประมาณ 6% เมื่อต้นเดือนมิถุนายน
นักลงทุนยังเพิ่มการขายดอลลาร์เมื่อมีการเพิ่มขึ้นและซื้อคู่สกุลเงิน EUR/USD เมื่อมีการลดลง โดยหวังว่าไม่ว่าจะไม่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจในทั้งสองฝั่งของแอตแลนติกหรือว่าธนาคารกลางชั้นนำจะต้องย้อนกลับการกระทำของตนเอง
ตามคำพูดของ J. Powell ในปัจจุบันภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเร็วที่สุดไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปได้มาก แม้ว่าโอกาสนี้จะไม่สามารถระเบิดขึ้นได้
เซฟน. ลาการ์ นำเสนอว่า ในเวลาเดียวกัน มหาวิทยาลัยแห่งยูโรโซน ที่ยังคงอยู่บนพื้นผิว อาจเข้าสู่สถานการณ์สถานการณ์ที่หนักลงเร็วขึ้นในปีนี้ แต่เธอสร้างความเน้นถึงว่าสถานการณ์นี้ไม่ใช่ฉากหลักของ ECB
ธนาคารแห่งสหรัฐฯ จะสงบการดอกเบี้ยในเดือนนี้ แต่ตลาดหวังว่าพวกเขาจะเพิ่มให้สูงขึ้นอีกครั้งในเดือนหน้าหรือในเดือนกันยายน ก่อนที่พวกเขาจะเริ่มลดลงในปีถัดไป
นับตั้งแต่ขณะนี้ ECB จะยกระดับดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและเดือนกันยายน แต่นักลงทุนเดิมพันว่าหน่วยงานยังจะเปลี่ยนทิศทางและเริ่มลดราคาค่าใช้จ่ายในปี 2024 ในขณะที่ภาพลักษณ์เศรษฐกิจแย่ลง
นอกจากนี้ ธนาคารอเมริกันไม่ใช่ภาพลักษณ์เดียวที่มีปัญหา
ตามข้อมูลจากพูลเบอร์ก, ธนาคารตรื่งประเทศอาจต้องการความช่วยเหลือทางการเงินเนื่องจากการสูญเสียในส่วนต่อสู้ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ซื้อในขอบเขตของโปรแกรม PEMBELIAN ECB
"นี่เป็นปัญหาที่ใหญ่กว่าเพราะหลังจากธนาคารกลางพิมพ์เงินในปริมาณหลายล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก ไข่ไก่กลับมาตกในรังเรือน เนื่องจากธนาคารตกเป็นหนี้ในสภาวะเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย" - นิตยสาร The Telegraph รายงาน
"คณะกรรมการความเสี่ยงทางระบบยุโรป (ESRB) วิเคราะห์ว่าความเสี่ยงต่อความเสถียรภาพการเงินในสหภาพยุโรปยังคงสำคัญอยู่" - รายงานขององค์กรบล็อกการเงินที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
"สิ้นสุดระยะเวลาดอกเบี้ยต่ำอย่างยาวนานเปลี่ยนแปลงแนวโน้มความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งผลกระทบทั่วไปจะรู้สึกได้เมื่อเวลาผ่านไปเท่านั้น" - คำเตือนที่ถูกปล่อยออกมา
เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก็เพิ่มขึ้น ดังนั้น ผู้นำฟิดเดอรัลเรสเซอร์ฯ ตัดสินใจไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ตามคำกล่าวของรัฐมนตรีในธนาคารแห่งชาติสหรัฐอเมริกา จอห์น พาวเอลล์
หากอินฟเลชั่นในยูโรโซนลดลงเ่มืองในช่วงที่อยู่ในเดือนกันยายน ที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยในธนาคารกลางยุโรบันก็สามารถระงับได้จริง
แต่ไม่ว่าในข้อมูลล่าสุดของการเงินไร้เปล่า จะไม่สร้างช่องว่างให้กับธนาคารกลางยุโรบันในการเพิ่มให้ดอกเบี้ย30วร้อนสห ในการประชุมในเดือนกรกฎาคมนี้ นักเชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ Capital Economics คิด
ในวันพุธที่ผ่านมา ประธานเจ้าหน้าที่คณะกรรมการส่งเสริมการเงิน จอห์น พาวเอลล์ กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มถึงต่อไป จะเกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานที่แข็งแรงและอินฟเลชั่นที่ยังคงสูงอยู่
ในวันศุกร์กระทรวงการค้าสหรัฐสำเร็จการบอกรายละเอียดการใช้จ่ายส่วนแบบสูตรเบี้ยอุปกรณ์ส่วนบุคคลในประเทศลดลงในมุมมองทางปี จาก4.7% ในเดือนเมษายนลดลงเหลือ4.6%
ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาได้รับความสำเร็จในการยับยั้งอัตราเงินเฟ้อบางส่วน ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยในเรื่องความรุนแรงของเอฟเรสเซิร์ฟ
รายงานการจ้างงานในสหรัฐสำหรับเดือนมิถุนายนจะถูกเผยแพร่เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม
ตามคาดการณ์จำนวนตำแหน่งงานใหม่ในประเทศจะเพิ่มขึ้นไปถึง 200,000 ตำแหน่งหลังจากเพิ่มขึ้นไปถึง 339,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม
การสังเกตเห็นได้ชัดว่าตลาดแรงงานในสหรัฐอ่อนแรงเกินคาด อาจทำให้เกิดความสงสัยในการเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของเอฟเรสเซิร์ฟในเดือนกรกฎาคม
ในเดือนมิถุนายน ดอลลาร์ลดค่าลงสูงกว่า 2% เมื่อคาดหวังในความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเอฟเรสเซิร์ฟและธนาคารกลางยุโรป
เดือนมิถุนายนในแนวโน้มราคาเกือบเหมือนกับเดือนพฤษภาคม เนื่องจากคู่สกุลเงิน EUR/USD ได้เอาชนะส่วนใหญ่ของขาดทุนที่เสียไปในเดือนก่อนหน้านี้ ตามที่อ้างอิงกลุ่มกลยุทธ์ Rabobank
"เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มอีก 25 ครั้งต่อแบบฮอร์โมนีจาก ECB ในเดือนกรกฎาคม แต่นั่นเป็นสิ่งที่บรรจุอยู่ในราคาในทวีตันซึ่งเราเชื่อว่าในช่วงนี้การเติบโตของคู่สกุลเงิน EUR/USD น่าจะถูก จำกัด" เขาบอก
"เราคิดว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะซื้อขายโดยใช้การลดลงและแทนที่รายการสนับสนุนที่ราคา 1.0875 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาตรฐาน 50 วัน) และต่อมาคือ 1.0816 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาตรฐาน 100 วัน) จากนั้นจะได้รับตัวเลือกในการเดินทางสู่ระดับ 1.0700" เราบรรจุภัณฑ์ Rabobank
เนื่องจากแกนแสดงผลตอบแทนยังคงอินเวอร์ทั่งโลกอยู่ และเศรษฐกิจจีนยังคงมีปัญหา สถานการณ์นี้ไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับสกุลเงินที่ตอบสนองต่อภาพลักษณ์ทางเศรษฐกิจอย่างมากเช่นยูโร เชี่ยวชาญใน ING บอก
"กลายเป็นอย่างมากที่คู่สกุลเงิน EUR/USD จะซื้อขายในช่วง 1.0700-1.1000 ในขณะใดก็ตามในไตรมาสที่สามของปีนี้" เขาแจ้ง
