ในวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว คู่สกุลเงิน EUR/USD เพิ่มขึ้นประมาณ 50 คะแนน และในช่วงสัปดาห์ คู่สกุลเงินนี้ยังคงมีความสำเร็จในระดับเล็กน้อย โดยขึ้นไปที่ 10 คะแนนและจบที่ระดับ 1.0910
ในช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรปในวันศุกร์ คู่สกุลเงินหลักนี้ตกอยู่ในความดันขาย
เกิดขึ้นนั้นหลังจากที่ Eurostat รายงานว่าในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในบล็อกสกุลเงินเพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนพฤษภาคมที่ 6.1% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวังไว้ที่ระดับ 5.6% และเป็นระดับที่ต่ำที่สุดตั้งแต่มกราคม 2022
ข้อมูลที่ส่งมาให้รับรู้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมายที่ ธนาคารกลางยุโรปตามบัญชีในระดับ 2% ในการทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของนายหน้าความสวยงามยุโรปทำให้ยอดขายของยูโรลดลง
จากในบางวันกลางความเห็นของบางนักวิเคราะห์คือ ช่วงของสถานการณ์ในประเทศสเปนที่รวมกันว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปลงมาเหลือ 1.9% เมื่อเทียบกับหนึ่งในเดือนพฤษภาคมที่มีอัตราเฟ้ออยู่ที่ 3.2%
พวกเขาอ้างว่า สเปนเป็นจุดอ้างอิงสำหรับทวีปเก่า เนื่องจากความดันเทียนแสงลดลงอย่างรวดเร็วมากกว่าในประเทศอื่นๆในยุโรป
"นี่เป็นเรื่องสิ้นสุดของปัญหาที่เกี่ยวข้องกับโซ่อุปทาน สเปนเป็นอันดับแรกในเรื่องนี้ ตามมาด้วยอีกหลายๆ เอาไว้," ผู้เชี่ยวชาญ UniCredit Bank ระบุ
ผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ กล่าวถึงความเคร่งครัดในการให้บริการในยูโรโซน ที่ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 5.4%
นี้ควรทำให้คณะกรรมการผู้บริหารของธนาคารกลางยุโรป ได้รับความกังวลบ้าง คาดว่า TD Securities
"ความช้าเรื่องตัวแทนจัดการในการให้บริการหมายความว่าเรื่องนี้ การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปในเดือนกรกฎาคมเกือบแน่นอน และไม่มีอะไรเปลี่ยนใจเรื่องการเพิ่มการเชื่อมโยงในเดือนกันยายน" พวกเขากล่าว
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Morgan Stanley ปรับโฟกัสของตนเพื่ออัพเดทอัตราดอกเบี้ยของ ECB ไปถึง 4% หลังจากข้อมูลเฉพาะเดือนมิถุนายนเกี่ยวกับอินฟลาชั่นในยูโรโซนแสดงให้เห็นว่าค่ายตัวนับ CPI หลังจากการลดค่าเฉลี่ยในระยะเวลาสามเดือน ได้เริ่มเร่งความเร็วอีกครั้งในเดือนมิถุนายน และเป็น 5.4% เทียบกับ 5.3% ในเดือนพฤษภาคม
ก่อนหน้านี้ธนาคารคาดว่าอัตราดอกเบี้ยหลักของ ECB จะคงอยู่ในระดับ 3.75% หลังจากการเพิ่มขึ้นทั้งหมด 25 พิ้นที่ในเดือนกรกฎาคม
"ด้วยข้อมูลเดือนมิถุนายนเกี่ยวกับอินฟลาชั่นในยูโรโซนและคำอธิบายล่าสุดจากที่ประชุมของ ECB เราจึงเปลี่ยนพื้นฐานซึ่งเพิ่มขึ้นและเราได้เปลี่ยนโฟกัสของเราให้กลับมาอยู่ที่ 4%", Morgan Stanley อธิบาย
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสังเกตเฉพาะส่วนหัวข้อที่กล่าวถึงอย่างเสียงดังและไม่ได้ลึกลงไปสู่รายละเอียด โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในยูโรโซนกำลังเข้าถึง
ตลาดเงินทำให้อัตราดอกเบี้ยของ ECB เพิ่มอีก 25 คลิกเพ้นต์ในเดือนกรกฎาคม แต่ยังเพิ่มโอกาสสำหรับการพลาดท่าทางในการประชุมเดือนกันยายนขององค์กรกำกับ
ภายใต้บรรทัดนี้ คู่สกุลเงิน EUR/USD ลดลงไปยังระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน ที่ 1.0840 เป็นอันรอการติดบันไดสำหรับการลดลงเป็นอาทิตย์ที่สองติดต่อกันในขณะที่นักลงทุนกำลังรอคอยการเผยแพร่รายงานต่างๆ เกี่ยวกับสหรัฐอเมริกา รวมถึงข้อมูลด้านดัชนีราคาสินค้าพื้นฐาน (PCE) - ตัวชี้วัดการเงินต้องการของสหรัฐฯ
ในวันพฤหัสบดี ประธาน Fed ผู้นำโดย เจริญ เพาเวลล์ ยังให้ "หมี" ของคู่สกุลเงิน EUR/USD อาหารเพื่อการคิดค้น โดยคาดการณ์ว่าดัชนี PCE พื้นฐานในเดือนพฤษภาคมมีโอกาสเพิ่มขึ้น 4.7% หลังจากเพิ่มขึ้นเท่าที่เดิมในเดือนเมษายน
ทราบกันดีว่าในกีฬาทุกสิ่งทุกอย่างจะถูกตัดสินในเวลาหนึ่งเล็กน้อยเท่านั้น ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดอลลาร์ไม่พอตัวเพียงหนึ่งสิบเหรียญต่อหนึ่งวันเพื่อที่จะยึดติดกิจกรรมในช่วงวันนั้นและเอำนวยความท้าทายในการแข่งขันกับคู่แข่งจากยุโรปนั้น
รายงานที่เผยแพร่ตอนต้นการซื้อขายหุ้นที่นิวยอร์กโชว์ให้เห็นว่าภาคเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกามีการลดลงของอัตราเงินโดยสารในเดือนพฤษภาคมโดยมีภูมิคุ้มกันบางส่วนและค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคนี้ก็ลดลงอย่างบ้าคลั่งซึ่งเป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ สำนักงานส่วนควบคุมเงินตราชี้ว่าออกตัวให้ผลลัพธ์ตามที่คาดหวัง
ดัชนี Core PCE มีอัตราการลดลงในอัตรา 4.6% ในระหว่างปีนับจาก 4.7% ในเดือนเมษายน
ในเดือนพฤษภาคมผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มค่าใช้จ่ายขึ้น 0.1% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้านี้โดยเดือนนั้นมีการเพิ่มขึ้น 0.6%
ในขณะเดียวกัน รายงานมหาวิทยาลัยเมชิแกนได้ระบุว่าคาดการณ์เกี่ยวกับอินเฟรชันของประชาชนในสหรัฐอเมริกาในระยะภายในกลาง คาดว่าลดลงไปเป็นจำนวน 3.3% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนที่ผ่านมาที่มีอัตราดังกล่าวอยู่ที่ 4.2% ระยะเวลาหนึ่งเดือน ปัจจัยในระยะยาว (5 ปี) ลดลง เหลืออยู่ที่ 3% เมื่อเปรียบเทียบกับ 3.1% ในเดือนเมษายน
"เราคิดว่า Fed จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมเพราะพวกเขาบอกว่านั่นคือสิ่งที่พวกเขาต้องการทำ แต่พวกเขายังบอกว่าพวกเขาขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา ถ้าตัวเลขการเงินต่อเนื่องให้เห็นเคลื่อนไหวที่เบาลง ดังนั้น ฟีดเรเซิร์ฟอาจจะสามารถสิ้นสุดแคมเปญเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลังจากการประชุมในเดือนกรกฎาคม" ทดลองความคิดของผู้เชี่ยวชาญ CFRA Research แสดง
การสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มเงินของ Fed มักเป็น "ปัจจัยหมี" สำหรับดอลลาร์ ตามที่นักวิเคราะห์ TD Securities กล่าว ในระหว่างหลายเดือนแรกเงินด้อยลงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 2% เมาท์ พวกเขาตั้งค่า
"สำหรับสหรัฐฯ การลดอัตราเงินตลาดเป็นแรงกระตุ้นหลักและส่งสัญญาณแรงให้เงินดอลลาร์ถูกซื้อขายในช่วงครึ่งหลังของปี ดังนั้น เรารู้สึกว่ามูลค่าเงินดอลลาร์จะมีการซื้อขายในระดับที่ต่ำกว่านี้ในครึ่งหลังของปี" - จำหน่ายใน TD Securities คิดว่า
ดอลลาร์ตกลงกว่า 0.4% หลังจากข้อมูลวันศุกร์ที่แสดงให้เห็นถึงการลดลงของอินเฟเลชั่นในสหรัฐฯ
โดยใช้ข้อดีจากการอ่อนแรงของเกรนแบ็ค คู่สกุลเงิน EUR/USD กระเด้งขึ้นจากราคาต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เกือบ 70 พิ้นท์กลับสู่ระดับที่ต้นกว่า 1.0900
การความช่วยเหลือให้คู่สกุลเงินนี้มาจากการปรับปรุงอารมณ์ตลาดที่เสี่ยง
ดัชนีหุ้นอเมริกันในวันศุกร์มีการเติบโตอย่างมั่นใจ เนื่องจากสัญญาณล่าสุดเกี่ยวกับการลดลงของอินเฟเลชันในสหรัฐฯ ได้กระตุ้นความหวังในการสิ้นสุดรอบการเพิ่มความเข้มแข็งของนโยบายเงิน-เครดิตของสำนักงานส่วนกลางสหรัฐฯ
เป็นพิเศษที่มูลค่าของ S&P 500 ขยายตัวขึ้น 1.23% เป็น 4450.38 จุด
สรุปผลในช่วง 6 เดือนแรกทั้งหมดมีหุ้นขึ้นมาเกือบ 16%
ตามที่เจ้าของบทความ CFRA Research บอก ตั้งแต่ปี 1945 ดัชนี S&P 500 มักจะเติบโตแบบเฉลี่ย 8% ในช่วงมัธยมของปี ถ้าในรอบ 6 เดือนแรกค่าดัชนีจะขึ้นมาอย่างน้อย 10%
“ภาพรวมของเศรษฐกิจอเมริกันที่เรียกว่าการลงทรัพย์ที่นุ่มนวล อย่างน้อยในจิตใจของนักลงทุนจำนวนมาก มีความเป็นไปได้ว่ามีความเป็นไปได้ในตอนนี้ แน่นอนว่าหากข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันและงานจะผิดหวังอีกครั้ง ก็อาจทำให้ภาพรวมเชิงบวกนี้หายไปอย่างรวดเร็ว” กล่าวโดยคณะทำงานชี้นำของธนาคาร UBS
นักลงทุนบางส่วนพิจารณาการเงินเฟ้ออย่างมีสุขอมตะในการเติบโตที่เสถียรพร้อมกับการเติบโตที่ขาดความมั่นคงเหมือนเรื่อง "เจ้าหญิงผมทอง" ซึ่งเป็นแง่บวกสำหรับหุ้นอเมริกัน
บริษัทใหญ่หลายแห่ง เช่น Apple และ Nvidia ในปัจจุบันกำลังกระตุ้นการเติบโตของ S&P 500 ซึ่งเริ่มแสดงความกังวลว่าการเติบโตนี้อาจจะไม่เสถียรหากไม่มีบริษัทอื่นที่เข้าร่วม
"ความสนใจเมื่อได้รับผลตอบแทนจากหุ้นของบริษัทใหญ่ ไม่น่าจะเกินไปตลอดไป" - แอนนาลิสต์จากผู้วิเคราะห์อย่าง HSBC ไตร่ตรอง
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องการว่าความสำเร็จที่ดีในครึ่งแรกของปีจะช่วยบังเอิญทำให้ตลาดมีแรงลมที่เป็นกำลังในครึ่งหลังของปี
"เรายังเห็นโอกาสในการทดสอบระดับความต้านทานของ S&P 500 ที่อยู่ในช่วงระหว่าง 4513-4535 ซึ่งเป็นระดับการแก้ไขของการตกลงของโฟบอร์ จากการตกลงในปี 2022 อย่างย่อมสูงและยอดสูงปลายเมษา 2022 โดยมีระบบการฌาปนกิจวัตถุ Credit Suisse ยืนยัน
"การลดลงใต้ระดับการสนับสนุน 4350-4328 จะทำให้แนวโน้มของการเติบโตลดลงและให้สัญญาณว่าการแก้ไขลงได้เริ่มต้นแล้ว ต่อมาจะมีการสนับสนุนที่ระดับ 4261-4241 และสำคัญที่สุดเป็นเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่เลื่อนไปเป็น 63 วันซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้เคียงกับ 4192 จะมีสัญญาณเฉพาะเพียงแค่ถูกปิดลงตัวนี้จะแสดงให้เห็นว่าเกิดจุดสูงสำคัญกว่าและจะมีการสนับสนุนต่อมาที่ระดับ 4104" - พวกเขาได้เพิ่มข้อความนี้
เมื่อมาถึงคู่สกุลเงิน EUR/USD ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญจาก Natixis พวกเขาคาดการณ์ว่าคู่สกุลเงินจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี
พวกเขาคาดการณ์ว่าในเดือนธันวาคม ยูโรจะมีการซื้อขายในระดับ $1.1400
ทาง Natixis ได้กล่าวถึงปัจจัยที่เกี่ยวข้องสำหรับการเติบโตของ EUR/USD ในครึ่งหลังของปี
1. การลดตัดการแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Federal Reserve และธนาคารแห่งยุโรป
2.การเติบโตที่เสถียรของเศรษฐกิจในยูโรโซนในขณะที่สหรัฐอเมริกากำลังเข้าสู่สถานการณ์ขาดทุน
3. การปรับปรุงที่คาดหวังของเศรษฐกิจจีนจะเป็นปัจจัยที่ดีต่อเศรษฐกิจยุโรป
ในต้นสัปดาห์ใหม่นี้ คู่สกุลเงิน EUR/USD ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากดอลลาร์หยุดการลดลง
"รายงานดัชนี PCE รุ่นพื้นฐานประจำเดือนพฤษภาคมที่อ่อนหวานกว่าที่คาดหวังเพียงเล็กน้อย เป็นสาเหตุให้ดอลลาร์ลดลงเล็กน้อย แต่ไม่ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน ในการทำให้ดอลลาร์ลดลงอย่างมั่นคง จะต้องใช้ข้อมูลการเงินเพิ่มเติมที่อ่อนแอจากการเงินในสหรัฐฯ" นักเศรษฐศาสตร์มิตซูบิชิ เว็บ
รายงานถัดไปเกี่ยวกับอินเฟลชันในสหรัฐฯ จะเปิดเผยเมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม
"ขาดความคืบหน้าที่เพียงพอในข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลให้คณะกรรมการ FOMC เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 คะแนนในเดือนกรกฎาคม" นักวิเคราะห์ทีม NatWest รายงาน
"การตัดสินใจที่จะดำเนินการหรือไม่นั้นจะขึ้นอยู่กับข้อมูลมากกว่าเดิม" เพิ่มเติมพวกเขา
"ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายนนี้จะมีการเผยแพร่ในวันศุกร์นี้: หลังจากความคิดเห็นเร็วๆ นี้ของประธานกรรมการ Federal Reserve คือ Jerome Powell น่าจะต้องใช้เสียงอ่อนไหวและแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมนั้นเป็นไปได้", นักวิเคราะห์ของ ING คาดการณ์
ตามคำกล่าวของ Citi ผู้เชี่ยวชาญ การเติบโตของตำแหน่งงานในสหรัฐอเมริกาที่มีการเจริญงอกงามทำให้ตลาดแรงงานเข้ารอบและเพิ่มพลังใว้ใช้ในการส่งเสริมการบริโภค
นี้เพิ่มความคาดหวังให้การดำเนินงานของ Federal Reserve เหนือสหรัฐอเมริกาในเรื่องนโยบายเงินผลให้มีเสรีภาพสูง
นักเศรษฐศาสตร์ Wells Fargo คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ในส่วนที่เหลือของปี 2023 จะคงที่หรือบางส่วนจะขึ้นเล็กน้อย
"เนื่องจากเราคาดหวังในการเกิดภาวะตกรางเพลิงในสหรัฐอเมริกาในระยะเวลาที่หลายคนยังคาดการณ์และอาจไม่มีความลึกซึ้ง รวมถึงการควบคุมนโยบายของธนาคารส่วนกลางอเมริกาที่อาจมีเวลาเวียนเงินน้อยขึ้น ดังนั้น เราคาดหวังในการเสื่อมค่าเงินดอลลาร์ในระยะเวลาที่จะมาถึงเร็วขึ้นและเชี่ยวชาญขึ้น"
ตามคำทำนายของ Wells Fargo ภายในปี 2023 อัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดจะมีการเปลี่ยนแปลงน้อยมากเมื่อเทียบกับระดับปัจจุบัน และในปี 2024 ราคาจะลดลงอย่างถึง 4.5%
ธนาคารคาดหวังว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะกลับมาถึงระดับ 1.1500 เมื่อถึงปลายปี 2024
"เราคาดว่าจะมีการฟื้นฟูในการเติบโตของเศรษฐกิจยุโรปในอนาคต และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปจะลดลงช้ากว่าอัตราดอกเบี้ยของเอและเฟดในปี 2024 ในที่นี้ เราคาดว่ายูโรจะเพิ่มมูลค่าต่อดอลลาร์เป็น 1.15 เมื่อถึงปลายปี 2024
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐอเมริกาชี้ให้เห็นถึงความทนทานของเศรษฐกิจชาตินี้ แม้ว่าจะเผชิญหน้ากับนโยบายของฟีดแอนด์ดังกล่าวที่เข้มงวดกว่าเดิม"
Goldman Sachs เพิ่งปรับโฟกัส GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สองขึ้นไปเป็น 2.2% จากการประมาณก่อนหน้าที่เป็น 1.8%
ในระหว่างนี้ ดัชนีผู้จัดการซื้อทางยุโรปแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเศรียมของเศรษฐกิจซึ่งจำกัดพื้นที่ในการกระทำของธนาคารกลางยุโรป
ดังนั้น ดัชนีกิจกรรมการทำธุรกิจ (PMI) ในภาคอุตสาหกรรมของยุโรปตามคำประเมินสุดท้ายลงมาเป็น 43.4 จาก 44.8 ในเดือนพฤษภาคม ค่าประเมินเบื้องต้นเป็น 43.6
"มีหลักฐานที่มากขึ้นว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่ใช้ทุนหนักของยุโรปจะตอบสนองทางลบต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของประตูมือที่ยอดเยี่ยม", พิเศษตัวแทนของธนาคารพานาซานะเช่น
เรื่องลมเย็นแข็งระหว่างอุตสาหกรรมในยูโรและดอลลาร์แห่งสหรัฐมาจากความสงสัยว่าจีนสามารถเติบโตที่ทุกขีดในปีนี้ที่เป็นจริงหรือไม่
ตามข้อมูลจาก Caixin ในเดือนมิถุนายนดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในส่วนอุตสาหกรรมของจีนลดลงเป็น 50.5 จากค่าเดือนพฤษภาคมที่เป็น 50.9
การเติบโตของการผลิตและคำสั่งซื้อใหม่ลดลงในเดือนที่ผ่านมา โดยตัวชี้วัดการจ้างงานแสดงให้เห็นถึงการลดลงของกิจกรรมเป็นรอบที่ 4
"จำนวนข้อมูลที่เผยแพร่ล่าสุดส่งสัญญาณให้เห็นว่าเศรษฐกิจจีนต้องหาโครงการเสริมที่แข็งแรงขึ้นเพื่อการฟื้นตัว" - มีการบอกโดยตัวแทน Caixin
นักกลยุทธ์ Societe Generale ประเมินโอกาสทางเทคนิคของคู่สกุลเงิน EUR/USD พวกเขาไม่ได้เอกเสียความเป็นไปได้ของการทดสอบอีกครั้งของขอบเขตบนใกล้เคียงที่ 1.1070-1.1100 อย่างไรก็ตามพวกเขาเตือนว่าขั้นตอนต่อไปของเทรนด์การเพิ่มขึ้นอาจยืนยันได้เฉพาะหากคู่สกุลเงินทะลุเข้ามาในเขตดังกล่าว
"เหนือระดับ 1.1100 อุปสรรคที่คาดหวังคือที่ระดับ 1.1270 (ระดับสักการะของการเคลื่อนไหวมาตรฐานฟิโบ้กับการเคลื่อนไหวตั้งแต่ปี 2021) และที่อาณาเขต 1.1450-1.1495 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2020 - กุมภาพันธ์ 2022 ในกรณีที่มีการลดลงในระยะสั้น พื้นที่ที่สำคัญสำหรับการสนับสนุนอยู่ที่ 1.0570-1.0510" - บอกใน Societe Generale
