นักวิเคราะห์กลยุทธ์หลักของ Bloomberg Intelligence องค์กรตั้งต้น ไมค์ แมคโกรอุน ได้เตือนว่าความเสี่ยงสูงสุดสำหรับ Bitcoin คือการถดถอยของเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา
อย่างไรก็ตาม Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่น้อยกว่าเป็นที่กังวลใจของความสุขน้อยที่สุดในกลุ่มสกุลเงินดิจิตอล แมคโกรอุนเน้นให้ความสำคัญแก่ความน้อยนิดที่เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาจะสามารถป้องกันการตกต่ำในเศรษฐกิจและเข้าสู่สภาวะเศรษฐกิจถดถอยภายในปีนี้
ในประเด็นคาดการณ์ของเขา เขากล่าวถึงการเสี่ยงที่คาดว่าจะมีผลกระทบต่อหุ้นที่กำลังฟื้นตัว ผลที่คาดว่าจะเกิดอันตรายจากการถดถอยในอนาคตคือธนาคารกลางจะเพิ่มเงินสดให้กับระบบมากขึ้น ซึ่งมักจะช่วยให้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสามารถรอดอยู่และลดอัตราดอกเบี้ย
แมคโกรอุนจำแนกงานพยากรณ์ของเขา โดยแลกเปลี่ยนการความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องทางการเงินและสินทรัพย์เสี่ยงโดยค่าที่ตั้งใจกล่าวถึงความเสียหายที่มีต่อการคลาดเคลื่อนทางลบที่สมควรเนื่องในช่วงปลายซีกมา และพวกเขาพบว่าสภาพคล่องทางการเงินในช่วงครึ่งปีแรกเป็นลบอย่างมีนัยสำคัญ
เขาเชื่อว่าสถานการณ์นี้อาจเป็นสัญญาณบอกว่าจะเกิดการถดถอยที่คาดการณ์ได้และอาจเป็นอุปสรรคที่สำคัญต่อสกุลเงินดิจิตอลและหุ้นที่กำลังกู้ฟื้นมา การพยากรณ์นี้เป็นอุปสรรคที่สำคัญที่สุดซึ่งอาจจะหยุดยั้งนโยบายรุนแรงของธนาคารสงเคราะห์ของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะมีโอกาสเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีก
ความเสี่ยงของ Bitcoin ลดลงถึง 30% หรือมากกว่า
น่าสนใจว่าเขาสรุปความสัมพันธ์ของบิตคอยน์ที่เรียกว่า "ทองคำดิจิทัล" กับทองคำที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจในปี ค.ศ. 2008 โดยเขาคาดการณ์ว่าสกุลเงินดิจิตอลหลักอาจเดินตามแนวโค้งที่คล้ายกันในครึ่งหลังของปีนี้
ขณะนี้ Bitcoin กำลังจะสูงขึ้น ไม่ว่าจะมีโอกาสเกิดเศรษฐกิจลดตัวเป็นเหตุผล โดยมีความสัมพันธ์กับการกระจายของรายได้ของธนาคารแห่งนิวยอร์ก ที่อยู่ในระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 1982 อย่างไรก็ตามยังไม่ชัดเจนว่าตัวชี้วัดเศรษฐกิจเหล่านี้จะมีผลต่อราคาของสกุลเงินดิจิตอลหลักได้อย่างไร
ผู้ถือครองระยะสั้นไม่ตั้งใจจะขายเหรียญ
ช่วงเวลาที่สกุลเงินดิจิตอลหลักค้างอยู่เหนือระดับ 30,000 ดอลลาร์ไปเป็นเวลานาน นั้นได้ส่งผลให้มองเห็นการเปลี่ยนแปลงที่บอกถึงพฤติกรรมของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ถือครองระยะสั้น
เจ้าของสั้น ๆ (STH) หรือผู้ถือ Bitcoin ในระยะสั้น ๆ น้อยกว่า 155 วันเล่น peran penting dalamการวิเคราะห์ตลาด พฤติกรรมของพวกเขาบ่อยครั้งให้ความรู้สึกเกี่ยวกับอารมณ์และการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้น
พวกเขามักจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในราคาได้อย่างไร้ข้อจำกัดและมีแนวโน้มทางการซื้อหรือขายขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาดล่าสุดนี้ ทำให้เกิดความผันผวนสูงเนื่องจากการซื้อขายของพวกเขาอาจทำให้เกิดการหดหายข้องของราคา
การกระทุ้งราคา Bitcoin ล่าสุดจาก 26,000 ดอลลาร์ถึงมากกว่า 30,000 ดอลลาร์ได้นำกำไรให้กับเชิญมากส่วนมากของ STH ตัวบ่งชี้ STH-SOPR SOPR เป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณอัตราผลกำไรของเหรียญที่เคลื่อนย้ายในเครือข่ายและให้ความรู้สึกเกี่ยวกับผู้ถือ Bitcoin ว่าขายด้วยกำไรหรือขาดทุน STH-SOPR ให้ความสนใจพิเศษในผู้ถือสั้น ๆ
ตั้งแต่วันที่ 20 มิถุนายน STH-SOPR ได้อยู่ในระดับที่สูงกว่า 1 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเจ้าของสกุลเงินในระยะสั้นๆ ลำดับซื้อขายเพื่อนำไปถือเป็นกำไรโดยเฉลี่ย ดัชนีได้รับจุดสูงสุดที่ระดับ 1.033 เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน และต่อมามีแนวโน้มที่ลดลงซึ่งถึงระดับ 1.006 เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม นี้หมายถึงว่า ถึงแม้ว่า STH ยังได้รับกำไร แต่มาร์จิ้นกำไรลดลง
ในระหว่างนี้ ข้อมูลของ Glassnode ใช้สำหรับการวิเคราะห์ตลาดในเครือข่ายบอกให้เห็นว่า อัตราส่วนความเสี่ยงของผู้ถือสกุลเงินในระยะสั้นๆ ของผู้ขายลดลง ตัวชี้วัดนี้ประเมินความเสี่ยงรวมทางฝ่ายขายในตลาดโดยการเปรียบเทียบมูลค่ารวมของเงินดอลลาร์สหรัฐที่นักลงทุนใช้ในแต่ละวันกับทุนที่ถือครองส่วนที่ระบุในระยะเวลาสั้นๆ ค่าสูงช่วยในการซื้อขายเพื่อนำไปสู่กำไรสูงในขณะที่ค่าต่ำพอดีกับช่วงเวลาที่ตลาดเฉลี่ยและตลาดหมี
แนวโน้มเริ่มเพิ่มขึ้นในวันที่ 21 มิถุนายน และสูงสุดในวันที่ 5 กรกฎาคม ตั้งแต่นั้นมา แนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความกดดันจากฝ่ายผู้ถือหุ้นที่มีระยะเวลาสั่นๆ ให้ขายลดลง
การรวมกันระหว่างข้อมูลทั้งสองชนิดนี้สร้างภาพที่น่าสนใจ ในขณะที่กำไรของผู้ถือหุ้นที่มีระยะสั้นลดลง ความกดดันจากผู้ขายลดลง นั่นอาจหมายถึงผู้ถือหุ้นที่มีระยะสั้นรักษาการถือ Bitcoin ของพวกเขา ไม่สนใจในกำไรที่ลดลงนี้ พฤติกรรมเช่นนี้อาจช่วยเสถียรภาพตลาด และสร้างพื้นฐานที่แข็งแรงสำหรับการเพิ่มราคาในอนาคต
Bitcoin เติบโตเกินตัวเอง
ยูเรียน ทิมเมอร์ กรรมการผู้จัดการองค์กรรับฝากเงิน Fidelity ให้คาดการณ์ถึงอนาคตของ Bitcoin และคาดว่าสกุลเงินดิจิตอลอันเป็นที่นิยมสามารถเผชิญกับความไม่แน่นอน
คุณภาพของบทความที่เกี่ยวกับการเงินรัฐมนตรีมีผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin เป็นที่สนใจในตอนนี้และคาดหวังให้มี Bitcoin-ETF แต่นายทิมเมอร์เชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลนี้อาจเกินไปด้วยตนเองในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เป็นอยู่
ทิมเมอร์เปรียบเทียบการเจริญเติบโตของ BTC และเส้นโค้งการยอมรับอินเทอร์เน็ต และเน้นความสำคัญของอัตราดอกเบี้ยเพื่อกำหนดศักยภาพในการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล
โดยการใช้อัตราดอกเบียร์จริงที่หย่อนชนิดจาก +2% ถึง -2% ทิมเมอร์เห็นว่า Bitcoin ดูเหมือนได้ส่วนอยู่ที่ +2% ที่สอดคล้องกับอัตราดอกเบียร์จริงปัจจุบัน นายทิมเมอร์คิดว่าหากอัตราดอกเบียร์หรือเส้นโค้งการยอมรับไม่เปลี่ยน อนาคตใกล้ของ BTC อาจถูกจำกัดไว้
การประเมินของทิมเมอร์เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากความสนใจและความเกี่ยวข้องของฟิเดลิตี้ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลรวมถึงการส่งคำขอ ETF สกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน
