รายงานล่าสุดเกี่ยวกับค่าจ้างในภาคเอกชนของสหรัฐอเมริกาประทับใจด้วยความสามารถในการเกินความคาดหมายไปเป็นอย่างต่อเนื่องในเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึงความเศร้าโฉมที่ไม่คาดคิดในรูปแบบของการลดลง ซึ่งอาจมีผลต่อการลดลงของดอลลาร์ในระยะสั้น
สิ่งที่เกิดขึ้นนี้สร้างความไม่แน่นอนในวงกว้างของนักลงทุนและนักเทรดเดอร์ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการลดลงแบบชั่วคราวของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่าตลาดมักตอบสนองต่อความหดหู่ระยะสั้น และดอลลาร์อาจฟื้นฟูตัวเองได้ในระยะเวลาหลังจากนี้ เป็นอย่างยิ่งหากแสดงให้เห็นว่าตัวชี้วัดของเศรษฐกิจยังคงมีความมั่นคงสูง
นักวิเคราะห์ย่อมระลึกว่าจะติดตามข้อมูลและสถิติต่อไปเพื่อให้มีความเข้าใจดีขึ้นเกี่ยวกับปัจจัยที่สามารถมีผลต่อดอลลาร์ในระยะยาว สำคัญที่จะจำไว้ว่าตลาดอาจเปลี่ยนแปลงและไม่สามารถตอบสนองตามที่คาดหมายต่อข่าวสารและตัวชี้วัดเศรษฐกิจทุกครั้ง
ดังนั้น วันนี้ ดัชนีดอลลาร์ ได้ลดลงต่ำกว่าระดับ 102.2 และลดลงต่อเนื่องมาหลังจากข้อมูลบ่งชี้ถึงการเย็บยาวของเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา จำนวนคนที่จ่ายค่าจ้างในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม ทั้งนี้ น้อยกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น (200,000 คน)
อัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดลงถึง 3.5% ในขณะที่การเติบโตของเงินเดือนลดลงน้อยกว่าที่คาดหวัง
ถึงอย่างนิดหน่อยแต่ดอลลาร์กำลังเติบโตติดต่อกันมาในสามสัปดาห์ โดยเฉพาะเมื่อในตลาดมีข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯที่แข็งแกร่งและดอกเบี้ยผลตอบแทนตราสารค่าคลังที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุน นอกจากนี้ยังทำให้ดอลลาร์เก็บอีกครั้ง
การลดระดับคะแนนเครดิตของสหรัฐอเมริกาอาจทำให้ผู้ลงทุนกังวลเกี่ยวกับการเงิน ซึ่งเป็นที่สา่งน้ำใจให้ดอลลาร์เป็นเพื่อนที่น่าเชื่อถือ
ในวันนี้ ดอลลาร์ขายอย่างเข้มข้นที่สุดก็คือการขายต่อยอดระหว่างยูโร ดอลลาร์ออสเตรเลีย และดอลลาร์นิวซีแลนด์
การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงระดับสำคัญของการเปลี่ยนทางให้อยู่ในช่วงที่ 102.00 หากดัชนีลงต่ำกว่าระดับนี้ในสิ้นสุดของสัปดาห์ อาจดูดเข้ามีผู้ซื้ออีกมากขึ้นและเปิดทางสำหรับการลดลงต่อไปสู่ระดับการสนับสนุน เช่น 101.30 และ 101.00
อย่างไรก็ตามหาก DXY สามารถทำการรักษาตัวไว้ที่ระดับ 102.00 ขึ้นไปได้ จะมีการต้านทานที่แข็งแกร่งต่อไปที่ระดับ 102.50 และเป้าหมายถัดไปคือการเดินทางสู่ระดับ 103.00 และ 103.70
ยูโร กลับมาฟื้นตัวขึ้นไปสู่ระดับเกิน 1.1000 หลังจากข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐฯ ระบุว่า เศรษฐกิจภูมิฐานในยุโรเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ข้อมูล PMI ล่าสุดในยุโรระบุให้เห็นการลดลงในตลาดบริการและการผลิตที่มากขึ้น
GDP ในยุโรโซนกลับมาเติบโตและเพิ่มขึ้นอีก 0.3% เร็วกว่าที่คาดหวังในไตรมาสที่สอง กว่าเทียบกับการคาดการณ์ของ 0.2% นอกจากนี้ ข้อมูล CPI ช่วงแรกแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงไปที่ 5.3% ที่ระดับต่ำสุดตั้งแต่มกราคม พ.ศ. 2565 และ อัตราเงินเฟ้อแกนายัติคงที่ที่ระดับ 5.5% โดยยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ ECB อยู่ที่ 2%
เดือนที่ผ่านมา ECB ได้ยกเลิกการกู้ยืมเพิ่มอีก 25 แต้มพิกเซลต่อหน่วย และ ประธาน ECB ลาการ์ด ยืนยันในการพูดคุยกับ Le Figaro ว่าในเดือนกันยายน อาจจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรืออาจจะหยุดพัก
ทำไมยูโรจึงเพิ่มขึ้น
นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคาร Citi คาดการณ์ว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะเติบโตอย่างช้าๆ ในเดือนที่จะถึง คาดว่าความแตกต่างในอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างยูโรและดอลลาร์จะลดลงเป็นประโยชน์ของยูโร เริ่มตั้งแต่ปี 2024 ภายใต้ผลกระทบจากการกำหนดราคาในตลาด
หนึ่งในเหตุผลที่ยังมีความเป็นไปได้ว่ายูโรจะเติบโตเร็วกว่าดอลลาร์คือการลดยอดเงินคงเหลือของ ECB มีอัตราการลดลงเร็วกว่ากระทบต่อยอดของ FRS ส่งผลให้สินค้ายูโรลดลงและอาจสนับสนุนให้ยูโรเสถียรกว่าในระยะยาว
การปรับปรุงเงื่อนไขการค้าในยูโรโซนยังสามารถสนับสนุนการเข้มข้นของ EUR/USD ได้ด้วย
ความสำคัญที่ต้องยกขึ้นมาคือยูโรโซนกำลังก้าวออกจากช็อกด้านพลังงานซึ่งก็สามารถทำให้ยูโรแข็งแรงขึ้นได้เช่นกัน
นอกจากนี้การฟื้นตัวของยูโรโซนอาจจะต้องการเสริมความแข็งแกร่งในเศรษฐกิจจีน เนื่องจากยูโรโซนมีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับจีนทางด้านการส่งออก
ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ตลาดแรงงาน
ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับตลาดแรงงานพบว่ามีผลชะตากรรมบางอย่างซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินและเครดิตของสำนักโครงการกองทัพบก
นักวิเคราะห์ระบุว่าการเพิ่มมูลค่าจ้างงานกำลังเริ่มลดลง และยังมีการสังเกตเห็นว่าจะมีการลดลงที่ไม่คาดคิดในการตัดสินใจเชิงมวลชนเกี่ยวกับการจ้างงานและเงินเดือน
การเพิ่มค่าจ้างต่อชั่วโมงอาจส่งผลกระทบต่ออินเฟเลชันและอาจเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสำนักโครงการกองทัพบก
ควรทำความเข้าใจว่าระดับการว่างงานลดลงเล็กน้อย ซึ่งแสดงถึงการรักษาความตึงเครียดในตลาดแรงงานและความสอดคล้องกับระดับเงินเดือนที่สามารถสนับสนุนการเงินได้
อย่างไรก็ตาม ธนาคารเฟเดอเรลริซซีด้วยตนเองว่าความเติบโตในเงินเดือนควรเป็นอย่างอดทนใกล้เคียงกับ 3% เพื่อแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของนโยบายเงินและสินเชื่อของตน
โดยมีการบันทึกว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้องเป็นไปตามลำดับหากการเติบโตของเงินเดือนยังคงเกินคาดหวัง อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาว่าข้อมูลในบริบทนี้อาจมีความขัดแย้ง
การตอบสนองของปอนด์
แม้ว่าข้อมูลจากสหรัฐอเมริกาจะช่วยเพิ่มค่าเงิน ปอนด์ถึงที่บาทและพอจะน่าสังเกตได้ว่าสิ่งที่มีอยู่ไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้มการลงตัวในอนาคต
คู่เงิน GBP/USD ที่ถูกกดดันมาสองสัปดาห์แล้วเติบโตขึ้นด้วยข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับจำนวนคนที่จ้างงานในสหรัฐอเมริกาเติบเข้ามาน้อยกว่าที่คาดการณ์ อัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ 1.2770 ต่อไปกับการลดลงความคาดหวังของอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ทั่วไป
การกระทบกลับจากต่ำสุดในวันภายในเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่แข็งแกร่งที่บ่งชี้ว่าความสูญเสียล่าสุดของปอนด์สามารถจบสิ้นได้และระดับต่ำสุดที่ 1.2620 กลายเป็นการสนับสนุนที่สำคัญ
อย่างไรก็ตามควรทราบว่าการเคลื่อนไหวราคาภายในวงเวลาหนึ่งวันของ GBP กลับมาอ่อนแออีกครั้ง เป้าหมายที่สูงขึ้นมีข้อ จำกัด ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผิดหวังในฝ่ายผู้ถือหุ้น หากสกุลเงินฟื้นตัวไปถึงระดับ 1.2745 และสูงกว่านี้ และปิดวันเหนือระดับนี้ นี่จะเป็นสัญญาณที่ดี
