มั่นใจได้ว่าสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาดเป็นสิ่งที่สะท้อนมุมมองของนักลงทุนส่วนใหญ่ซึ่งคาดว่าจะเกิดการถดถอยในเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาภายในปี 2024 นี้ นันทำให้พวกเขามองว่าตลาดหุ้นช่วงนี้เป็นชั่วขณะและยกให้ความสำคัญกับหลักทรัพย์ท้ายสุดของอสังหาริมทรัพย์ระยะยาวของสหรัฐอเมริกา ควรทำความรู้จักว่าสิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับความผันผวนในเวลาเดียวกันแต่สะท้อนมุมมองในระยะยาว
ตามข้อมูลจาก Markets Live Pulse พบว่าประมาณสองต่อสามของผู้ตอบแบบสำรวจจำนวน 410 คนคาดว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกจะลดลงในช่วงปลายปีหน้า ส่วนน้อยของผู้ตอบ 20% เชื่อว่าจะเกิดการลดลงตั้งแต่ปี 2023 ในระหว่างนั้น ผู้ทำงานในระบบเก็บเงินสำรองเฟเดอรัลรีเซิร์ฟแต้มเลือดยกเลิกการคาดการณ์ว่าจะมีการสิ้นสุดของตลาด
ผู้ตอบแบบสำรวจอาจจะไม่สนใจความเสถียรภาพทางเศรษฐกิจปัจจุบันและคาดหวังให้มีผลกระทบที่เลวร้ายเพิ่มเติมจากการจับตัวกลับของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 5.5 คะแนนเปอร์เซ็นต์ เดือนที่ผ่านมาเป็นเวลาที่ ฟีดเดอรัลรีเซิร์ฟเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำคัญของตนไปสูงสุดในรอบเกินสองทศวรรษ และประธานเจโรม เพาเวลยืนยันว่าอาจมีการเพิ่มเติม
ผลการสำรวจสอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาดที่ปรากฏในราคาสินทรัพย์ที่มีในตลาดสินเชื่อล่วงหน้าที่แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางอาจลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2024 เป็นจำนวนรวมกว่าหนึ่งโดยแท้จริงในการตอบสนองต่อความอ่อนแอในเศรษฐกิจและการสิ้นสุดหยุดพักในเศรษฐกิจ
ดังนั้นนักลงทุนพบความคุ้มค่าในหลักทรัพย์ที่มีอายุยาวนาน แม้ว่าตลาดหลักทรัพย์จะถูกระเบิดขายเล็กน้อยหลังจากประกาศในสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับกรมการคลังว่าจะเพิ่มปริมาณออกหุ้นและจากที่ Fitch Ratings ลดอัตราเกรดของหนี้สินรัฐของสหรัฐอเมริกา หลักทรัพย์ของกรมการคลังก็ได้กลับมาซื้อเพิ่มขึ้นบางส่วนในวันศุกร์หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มจำนวนตำแหน่งงานในเดือนกรกฎาคมอยู่ใต้ระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
นักลงทุนคาดว่าธนาคารแห่งสหรัฐ (Federal Reserve) จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ซึ่งจะทำให้สัดส่วนหนี้ระยะยาวที่ต้องชำระเงินสำหรับนั้นน่าสนใจมากขึ้น แบบสำรวจ Pulse พบว่าเกือบ 60% คนวิเคราะห์ว่าตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อตั๋วหนี้ที่มียาวกว่า 7 ปี ควรจะทำการตลาดหลักทรัพย์ชาวคณะกรรมการดุลยภาพอิเล็กทรอนิกส์ให้ไปที่ไหนกัน ยิ่งไปกว่านั้น ผลการสำรวจกล่าวว่ามีผู้ตอบคำถามเป็นส่วนมาก 59% ถือว่าสถานการณ์ด้านเงินในสหรัฐฯ ยังไม่เสถียรทั้งหมด แต่คำตอบเหล่านี้อัปเดตได้วันที่ 1 สิงหาคม โดยนั้นก็คือ วันที่เอฟอาร์ช่อยتี้เสียเกรดดาวน์
ในขณะนี้ ผลตอบแทนจากตั๋วหนี้ที่เล็กที่สุดของสหรัฐฯ ที่มีอายุ 2 ปี คือ 4.83% ลงจากที่สูงสุดที่ 5.0% ในเดือนกรกฎาคมของปีนี้ ส่วนผลตอบแทนจากตั๋วหนี้ที่มีอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.10% ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับด้านของเส้นโครงสร้างรายได้ ส่วนตั๋วหนี้ที่มีอายุ 20 ปี ซื้อไปที่ผลตอบแทน 4.42%
เมื่อพูดถึงแนวโน้มทางเทคนิคของดัชนี S&P500 แล้ว ยอดความต้องการในดัชนียังคงต่ำอยู่ มีโอกาสที่ผู้ซื้อจะสามารถดำเนินการต่อในแนวเชิงขึ้นได้ แต่ลูกวัวจำเป็นต้องกลับไปสู่ระดับ $4515 ให้ได้ จากนั้นอาจมีการกระเพื่อมขึ้นสู่ระดับ $4539 มิเช่นนั้น มีความสำคัญอย่างยิ่งที่ลูกวัวต้องควบคุมระดับ $4557 เพื่อเสริมสร้างตลาดแบบลูกวัว ในกรณีที่เกิดการเคลื่อนไหวลงพร้อมกับการลดการต้องการเข้ามากับความเสี่ยง ผู้ซื้อจำเป็นต้องประกาศตัวเองที่ระดับ $4488 ความเข้มข้นในการขึ้นราคาจะทำให้เครื่องมือการซื้อขายหมุนกลับไปที่ระดับ $4469 และเปิดทางไปยัง $4447
