ในตอนเริ่มต้นของเซสชันชั่วโมงในวันศุกร์ในสหรัฐอเมริกา ได้มีรายงานทางเศรษฐศาสตร์ที่สำคัญเผยแพร่ทำให้มีความซับซ้อนในภาพรวมเศรษฐกิจในคู่สกุลเงิน eur/usd แถบนี้เป็นดัชนีราคาผู้ผลิต อย่างที่รู้กันดีว่าตัวชี้วัดนี้อาจเป็นสัญญาณเตือนภาพรวมของแนวโน้มการเงินสินค้าหรือการยืนยันตนของความแก่งแย่ลง และหากได้รับการยืนยันตามปกติ ระหว่างปีที่ผ่านมาดัชนีราคาผู้ผลิตได้ยืนยันแนวโน้มการลดลงของการเงินสินค้าในสหรัฐ แต่ผลลัพธ์ในเดือนกรกฎาคมกลับเป็นสัญญาณเตือนอันตราย
สำหรับครั้งแรกภายหลังหลายเดือน ดัชนีตอนกำลังจะขึ้นมา ซึ่งสนับสนุนความเข้มแข็งของสกุลเงินอเมริกัน ผลลัพธ์นี้อาจจะทำให้เรามองการรายงานอินฟเลชันอื่น ที่ถูกเผยแพร่เมื่อวานนี้ในวันพฤหัสบดีนี้ อย่างเต็มว่างั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมไม่ได้ทำให้เลื่องลือเท่าไหร่สำหรับคนที่ใช้ดอลลาร์ แต่ในเมื่อนักซื้อขายตีความหมายของการปล่อยข่าวที่เป็นการตะกายตามสกุลเงินอเมริกันเกิดขึ้นความสมดุลท็อปเท่านั้น ซึ่งสำหรับคู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์นั้นกลับมาอยู่ในเขตตัวเลขตรงสถานีที่ 9 ภาพรวมในวันนี้กลับเปลี่ยนไป: ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯก็กำลังกู้คืนตำแหน่งที่สูญเสียไป ในขณะที่คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์กลับพบตนเองอยู่ใกล้กับตัวเลขเต็มตึกรอบที่ 9 รายงานที่เผยแพร่ในวันศุกร์นี้สร้างความยุ่งยากในปัญหาทางพื้นฐานที่ยังไม่อธิบายอย่างชัดเจนอีกที
เตือนให้ทราบว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปในเดือนกรกฏาคมแสดงอัตราเพิ่มขึ้น - ครั้งแรกในระยะเวลา 12 เดือนที่ผ่านมา อัตราดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จากผลลัพธ์ในเดือนมิถุนายนที่อยู่ที่ 3.0% แต่ค่าดัชนีราคาหลักกลับลดลงเป็น 4.7% (ค่าต่ำสุดตั้งแต่กรกฎาคม 2021) นักเทรดคู่เงินดอลลาร์ให้ความสนใจกับค่าเฉลี่ยอินเฟเลชันพื้นฐานที่ช้าลงและไม่สนใจผลกระทบจากอินเฟเลชันทั่วไปที่เพิ่มขึ้น แต่หากพิจารณาตัวเลขเมื่อวานนี้ด้วย PPI เราจะเห็นภาพที่แตกต่างออกไปไม่ได้เลย
ที่นี่จำเป็นต้องอธิบายถึงคำพูดของสมาชิกสภาผู้บริหารของธนาคารแห่งฟีดแรสเซอร์วิลเลียม โดยที่เขาในเดือนกรกฎาคมได้เรียกร้องให้เพื่อนร่วมงานห้ามรีบฉลองความชนะในประเด็นการเงิน. เขาใช้เหตุผลว่าเมื่อปีก่อน ค่าเงินเฟอร์เดอเลอร์ก็ลดลงแต่ในท้ายที่สุดกลับเพิ่มขึ้นกลับอีกครั้ง ในบริบทนี้เขาขยายวิจารณญาณให้ยกตัวอย่างตัวเลขเฟดการจ้างงานที่แข็งแรงและภาพรวมของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาที่ดี
การเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นสัญญาณไพเราะครั้งแรก สีเขียวของรายงานประจำวันนี้เสริมภาพรวมเชิงพื้นฐานอย่างมหาศาล โดยเพิ่มกำลังให้กับสกุลเงินสหรัฐ
ตามข้อมูลที่เผยแพร่, ดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไปในมุมมองรายปีเติบโตขึ้นทีละ 0.8% เมื่อเทียบกับการพยากรณ์เติบโตทีละ 0.3% ดัชนีนี้มีลักษณะการลดลงเป็นการต่อเนื่องซึ่งสามารถมองเห็นได้ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา แต่เดือนที่ผ่านมานี้เป็นการเร่งรีบ เปรียบเทียบกับเดือนมิถุนายน 2565 ดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไปรายเดือนถูกที่ระดับ 11.3% ในเดือนมิถุนายน 2566 ได้ต่ำลงมาที่ระดับ 0.1% การเติบโตในเดือนกรกฎาคม ที่ 0.8% อาจจะเล็กน้อย แต่สิ่งที่สำคัญคือแนวโน้มเช่นกัน โดยเฉพาะหลังจากช่วงการตกต่ำที่ยืดเส้นอย่างนาน 12 เดือน
ดัชนีราคาผู้ผลิตสำคัญโดยตรงก็อยู่ใน "โซนสีเขียว" เป็นระยะเวลา 15 เดือนดัชนีถูกลดลงเรื่อย ๆ แต่เดือนกรกฎาคมนี้ ยังคงอยู่ในระดับเดือนมิถุนายน ณ ระดับ 2.4%
ดังนั้น ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการเงินแสดงให้เห็นถึงคำถามที่ยิ่งใหญ่กว่าคำตอบ ว่า ความเอาใจใส่ในการตรวจสอบสภาวะเศรษฐกิจจากสมาชิกของ กระทรวงการเงินสหรัฐ จะเพิ่มมากขึ้นหรือไม่? พี่น้องจะให้ความสำคัญกับการเร่งรีบด้านดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมและดัชนีราคาผู้ผลิตหรือจะให้ความสนใจกับดัชนีราคาผู้บริโภคหลักและราคาฐานที่เป็นแกนหลัก ที่แสดงให้เห็นถึงกระบวนการเศรษฐกิจในการเติบโตลดลง?
และอีกจุดที่น่าสนใจคือ ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา มีสมาชิกหลายคนในฟีดเดอเรซอร์ฟกล่าวถึงการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเกิดความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวแบบสู่ตะวันตกในช่วงต้นปี 2024 แบบเป็นนกนางนวล รวมถึงประธานสโตร์ของธนาคารแห่งสหรัฐฯ นิวยอร์ก จอห์น วิลเลียม ได้แถลงว่าเขาไม่ได้ขอการลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของปีหน้า ดังนั้นผมว่าความเหมือนกันที่เขาพูดออกมาก็ย่อมแสดงให้เห็นถึงประเด็นเดียวกัน พิตติค ฮาร์คเกอร์ ผู้แทนสโตร์ของฟีดเดอเรซอร์ฟฯพิลาเดลเฟียก็เสียงเดียวกัน ในคำกล่าวของเขาว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะเริ่มในปีหน้า" อัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมก็ถูกโดยมาเสนอออกมาด้วยจากประธานสโตร์ฟีดเดอเรซอร์ฟฯกริชาโก โอสตัน กูลสบี้ หลังจากนั้นเขาก็อธิบายเกี่ยวกับสมาชิกในฟีดเดอเรซอร์ฟฯว่า "จะคิดค้นการเก็บอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงแบบนี้ไปได้อีกนานเพียงใด"
พฤติกรรมของสมาชิกเหล่านี้จะเข้มแข็งขึ้นหรือไม่ เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นอย่างไม่ได้คาดคิดของดัชนีราคาผู้ผลิตและแนวโน้มที่แย่ลงของดัชนีราคาผู้บริโภค?
คำถามเหล่านี้ยังคงไม่มีคำตอบตอนนี้ ดังนั้น นักเทรดคู่เงินดอลลาร์อยู่ในสถานการณ์ที่สงบสุดลง เช่น คู่ eur/usd ทดสอบรอบรองสนับสนุนที่ระดับ 1.0950 (เส้นกลางของตัวบอลลิงเบอร์แบนด์บนกราฟสัปดาห์) แต่กลับกลับมาสู่เขตของตัวเลขช่องที่ 10
ภาพการเคลื่อนไหวนักเล่นในตลาดของฝ่ายลงทุนต้องการ "ทีมจับผิด" ซึ่งคือ ผู้แทนจากสำนักงานรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา ถ้าพวกเขาให้รู้ว่าพวกเขามองว่าข้อมูลล่าสุดเป็นการข่มขู่ ดอลลาร์จะเริ่มเก็บความเร็วในตลาดทั้งหมดรวมทั้งคู่เงินยูโร แต่ถ้าสมาชิกของเครื่องบริหารโดยสงเสริมสุขภาพ (Fed) ยังคงใช้ความระมัดระวังเดิมโดยพูดถึงผลข้างหลังจากนโยบายเงินแบบเฟอร์คริสต์และยื้อบนการลดลงของ CPI รวมทั้ง PCE ดอลลาร์จะต้องทนทุกข์อยู่ใต้ความกดดันในตลาด ในกรณีนี้ ผู้ซื้อสามารถกลับมาสู่เขตของตัวเลขช่องที่ 10 ทดสอบระดับต้านทานที่ 1.1050 (เส้นกลางของตัวบอลลิงเบอร์แบนด์บนกราฟสัปดาห์) และเปิดโอกาสในเขตตัวเลขช่องที่ 11
ในวันนี้คู่เงินยังคงอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน ผลประกาศด้านอินเฟเลชันไม่สามารถเอาชนะลักษณะของตลาดให้มีน้ำหนักในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง โดยพิจารณาจากสถานะที่ไม่แน่นอนนี้และปัญหาวันศุกร์ เพื่อนำไปสู่การตัดสินใจอยู่ในสถานะคอยดูอยู่ในตอนนี้สำหรับคู่เงิน
