ตลาดสกุลเงินสหรัฐอย่างเป็นทางการขยับขึ้นเกือบ 0.8% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาต่อเนื่องจากคู่แข่งหลักที่รวมถึงยูโรและปอนด์ และยังคงรักษาความเป็นไปเรื่อย ๆ มาถึงสี่สัปดาห์
ข้อมูลการเงินในสหรัฐอเมริกาประจำเดือนกรกฎาคมที่อ่อนลงกว่าที่คาดว่า ไม่ส่งผลกระทบต่อตำแหน่งของดอลลาร์
เดือนที่ผ่านมา ผู้สอบบัญชีรายการเฉพาะทั้งสิ้นเพิ่มขึ้น 3.2% ในมูลค่ารายปี และตัวบ่งชี้หลักเพิ่มขึ้น 4.7%
ก่อนหน้านี้ พยากรณ์ว่า มูลค่าตัวชี้แรกจะเพิ่มขึ้น 3.3% และตัวชี้ที่สองเพิ่มขึ้น 4.8%
อย่างไรก็ตาม ทั้งสองตัวชี้ยังคงสูงเหนือเป้าหมายที่เศรษฐ Reserve ของสหรัฐอเมริกาวางไว้ที่ 2% และขณะนี้เพียงสองผู้แทนธนาคารกลางเทพธิดากล่างว่าไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
บางเจ้าหน้าที่ FOMC ก็ยังยืนยันว่าอาจจะต้องทำอะไรต่อไปอีกหลายสิ่ง
พวกเขาระบุว่าพวกเขาต้องการหลีกเลี่ยงการทำซ้ำข้อผิดพลาดในยุค 1970 เมื่อผู้ควบคุมการเงินปฏิเสธการใช้ความพยายามในการยับยั้งการเงินเพียงผู้เดียวแต่ต่อมาเห็นว่าอัตราเพิ่มขึ้นอีกครั้งไปถึงระดับสองหลัก
ข้อมูลด้านการเงินให้ความหวัง แต่การบรรลุเป้าหมายที่มั่นคงของสถาบันการเงินแห่งอเมริกาในเรื่องการเงินเกินสองเปอร์เซ็นต์ต้องการตลาดแรงงานที่ไม่แน่นอนน้อยลง ตามความเชื่อของกลุ่มกลยุทธ์ State Street
"งานของสถาบันการเงินแห่งอเมริกาจะไม่เสร็จสิ้นจนกว่าเราจะได้รับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่คงที่ที่ระดับประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์และเราไม่ได้รับตลาดแรงงานที่ถือว่ามีสมดุลแล้ว ดูเหมือนว่าดอลลาร์ได้พบจุดที่คงที่" - พวกเขารายงาน
ตลาดเงินเห็นโอกาสสูงที่สุดที่สถาบันการเงินจะเก็บคงรักษาอัตราดอกเบี้ยให้เหมือนเดิมในประเด็นการประชุม FOMC ที่เหลือ 3 ครั้งในปี 2023 มีความคาดหวังว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในช่วง 5.25-5.5% ลงเป็นประมาณ 4% ถึงเดือนมกราคม 2025
หลังจากการประชุมในเดือนกรกฎาคมของสำนักงานบัญชีคองเกรส (FRS) ประธานเจอร์โรม พาวเอลเน้นว่า การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายเงินทุนในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนกันยายนนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เผยแพร่ในช่วงสองเดือนถัดไป
อย่างไรก็ตาม จ. พาวเอลยังมีโอกาสส่งผลต่อราคาในตลาด นักลงทุนจะติดตามการประชุมประจำปีของผู้นำธนาคารกลางทั่วโลกที่จะทำการในช่วงปลายเดือนนี้ที่เมืองแจ็คสัน-เฮินล์
ผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร MUFG เชื่อว่าข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ทำให้นำสร้างความหวังในการปรับนโยบายเงินทุนของ FRS ในปี 2024
"เราได้เห็นเพียงพอในรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมแล้ว เพื่อทำให้เรายังคงเชื่อว่าอินเฟเลชันจะลดลงอย่างช้าๆ และนี้เป็นการยืนยันในทิศทางที่เราเห็นด้วยว่า ในขณะนี้ FRS อาจจะสิ้นสุดรอบการเพิ่มความเข้มงวด"
"อย่างน้อยก็, รายงานล่าสุดของ CPI ในสหรัฐฯ เพียงเพียงพอที่จะรักษารายคาดหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยของฟีดเออร์ซในปีถัดไป ซึ่งน่าจะจำกัดโอกาสในการเพิ่มค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตามการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอของชาติบ้านนอกสหรัฐฯ อาจจำกัดโอกาสในการลดค่าเงินสีเขียว", เพิ่ม MUFG Bank.
ในขณะที่อินเฟสท์ระบุว่า แม้จะมีค่าเฉลี่ยต่ำกว่าที่คาดหวังในอินเฟชั่นในสหรัฐฯ นักลงทุนยังไม่เร่งรีบทิ้งสกุลเงินดอลลาร์ โดยคำนึงถึงการเกิดเรื่องรำคาญในส่วนอื่นของโลก เช่นผู้เชี่ยวชาญของ ING ได้กล่าวไว้
"แม้ว่าการคาดการณ์ในธุรกิจในสหรัฐฯอาจจะไม่เป็นที่ดีเท่าไร - อย่างล่าสุดจำนวนคำขอสวัสดิการจำนวนเพิ่มขึ้นทุกเดือนและอาจมีโอกาสที่เงื่อนไขการขอสินเชื่อจะทุกขั้นตอนสูญเสียพลัง- หากสัญญาณที่เสียงสองของลู่อัจฉริยะสมควรเกิดขึ้นเพื่อต้องการทำงานของสถานการณ์เศรษฐกิจที่ช้าลง เหล่านี้เป็นเครื่องบ่งชี้หากแสงสีเหลืองกระพริบในวอชิ่งตันและกระพริบในฟรังค์เฟิร์ทและปักกิ่ง" เพิ่ม พวกเขาได้กล่าว
ในต้นสัปดาห์ใหม่ ดอลลาร์สหรัฐไม่เพียงแต่รักษาผลงานที่ผ่านมา ยังสามารถขยายการเติบโตไปยังระดับเกิน 103 บาท
"อเมริกัน" ได้ตั้งอยู่ที่ปลายหน้าและดึงดูดความต้องการในฐานะสินทรัพย์ที่เงียบสงบในยุคที่กำลังกลับมาของวิกฤตภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนและผลกระทบที่เป็นลบต่อเศรษฐกิจโลก เมื่อเร็วๆนี้
หุ้น Country Garden นักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ใหญ่ในประเทศ ลงตัวลงจนถึงระดับต่ำสุดใหม่ในวันจันทร์หลังจากที่บริษัทแถลงว่าจะระงับการซื้อขายหุ้นต่างประเทศเนื่องจากปัญหาการกู้หนี้ที่กำลังเพิ่มขึ้น
สถานการณ์นี้ไม่ดีสำหรับตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศ ซึ่งยังคงเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจสูงสุดของกลุ่มจีน
ความกังวลใดๆเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจจีน อาจมีการกดดันต่อ EUR/USD ตามวิเคราะห์จากธนาคาร MUFG Bank
ผู้เชี่ยวชาญของ ING เตือนว่าหากไม่เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในประวัติศาสตร์ของเศรษฐศาสตร์จีน คู่เงินหลักอาจจะแทงราคาต่ำกว่าระดับระดับรองที่ 1.0925-1.0930 และในที่สุดอาจเกิดขึ้นถึงระดับ 1.0830-1.0845
เยอรมนีมีผลกระทบภาวะผสมที่เป็นพิษของการค้าที่อ่อนแอกับชาติหน้าที่คู่ร่วมทางกลางของจีนและการตกต่ำในภาคอุตสาหกรรมและก่อสร้างขนาดใหญ่ของประเทศที่อาจล้มเหลวในกิจกรรมเศรษฐกิจยูโรโซน
นี่อาจส่งผลให้ธนาคารกลางยุโรปยกเลิกแนวทางสูงของตัวเองในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแล้ว แม้ว่าอินเฟลชันในภูมิภาคยังคงเกินเป้าหมายที่ประมวลผลของผู้ควบคุมการเงิน 2% อยู่
ตลาดเงินคาดการณ์มีโอกาสที่จะหยุดประชุมในเดือนถัดไป ร้อยละ 60
ส่วนใหญ่ของตัวชี้วัดที่ถูกสอบถามล่าสุดโดยหน่วยข่าว Reuters ไม่ทำนายการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในวันที่ 14 กันยายน ซึ่งหมายความว่าผู้ควบคุมงบประมาณจะเก็บอัตราดอกเบี้ยเหมือนเดิมที่ระดับ 3.75%
ในเดือนที่ผ่านมา ประธานกรรมการ ECB คริสติน ลาการ์ดได้แถลงว่าในการประชุมถัดไป มีโอกาสที่จะตัดสินใจระหว่างการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 10 ติดต่อกันและการพักชะแนน
ตั้งแต่การประชุมล่าสุด การศึกษาจาก ECB แสดงให้เห็นว่า อินฟเลชั่นฐาน – ตัวชี้วัดที่คณะกรรมการกำหนดมุ่งหวังติดตามอย่างสังเกตในการลงมาของราคา – อาจเคยแก่จุดสูงสุดแล้ว นอกจากนี้ การสำรวจคนบริโภคแต่ละคนก็แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังในการขึ้นราคาในยุโรป 20 ประเทศยืนหยัดลดลงมากขึ้น อย่างไรก็ตามยังคงสูงกว่าเป้าหมายนโยบายประนีประหาร ECB ที่ 2%
เสียงเรียกร้องให้ระมัดระวังมากขึ้นจาก 'นกนางนวล' ที่ดำเนินการคณะกรรมการบริหาร ECB
เช่น ตัวแทนประเทศอิตาลี ฟาบิโอ ปาเนตตาในเดือนนี้เรียกให้ประนีประหารในการปรับเปลี่ยนนโยบายเงินทุนถ้าจะให้ ECB ได้รับระดับอินฟเลชั่นตามเป้าหมายโดยไม่เบาบางให้กับกิจกรรมเศรษฐกิจ
ทั้งหมดนี้เป็นข้อมูลเตรียมพื้นฐานสำหรับการหยุดชะงั้นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน มีความเป็นไปได้ที่รวมกับโอกาสที่จะกลับมาเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากจำเป็น และสัญญาณที่จะรักษาต้นทุนการกู้ยืมในระดับสูงอยู่ระยะเวลาบางช่วง
นักวิเคราะห์ที่ Commerzbank ยังคงกล่าวถึงข้อเสนอโดยบวกใจในคู่สกุลเงิน EUR/USD
"เนื่องจากธนาคารกลางยุโรปไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยหลัก คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตในรอบสองถึงสามไตรมาสถัดไป ในขณะที่อินเฟเชียนในยูโรโซนลดลง ธนาคารกลางยุโรปที่คงไว้อัตราดอกเบี้ยดูเหมาะสมกว่าในการต่อสู้กับภาวะเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้รับประโยชน์" พวกเขาบอก
ในขณะเดียวกันที่สกอตแลนด์แบงค์วางเดิมพันว่ายูโรจะไม่สามารถเสริมสภาพได้อย่างมากต่อสหรัฐอเมริกา
"สเปรดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ที่ผ่านมาเคลื่อนไหวไม่เป็นทางดีสำหรับยูโร (โดยรวมแล้วเป็นทางดีสำหรับดอลลาร์) ซึ่งเป็นสัญญาณว่ายูโรยังไม่สามารถเข้มแข็งได้อย่างมีความหมายต่อนัยสำคัญอื่นๆ", ช่างบัญชีบอก
"เพื่อที่จะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแรงทางเทคนิคจริง ๆ ในอนาคตที่ใกล้เคียงยูโรจำเป็นต้องแพร่หน้าพื้นที่ $ 1.1050-1.1060", เพิ่มเติมท่านเขา
ใน Scotiabank ก็ยังตั้งค่าได้เช่นนี้ว่าสัญญาณเทคนิคสำหรับปอนด์เล็กน้อยลงในมุมมองสั้น ๆ หลังจากกดดันขายเงินตราสหรัฐอังกฤษที่เกิดขึ้นในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา
"อย่างไรก็ตาม ความเติบโตเกินพื้นที่ 1.2740-1.2750 จะเสริมสร้างเครื่องกระเสาที่กำลังขึ้นและส่งผลให้ทำการทดสอบพื้นที่ 1.2800 + ใหม่อีกครั้งในอนาคตที่ใกล้เคียง", เขาต่ิอกับการเปิดเผลที่
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินสเตอร์ลิงเสื่อมลงในการเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังคงอยู่ที่อันดับสองในการจัดอันดับสกอตแลนด์ของเงินตรา G10 ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร MUFG กล่าว
หลังจากข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับอินเฟเลชั่นในสหรัฐอเมริกาที่ออกมาบนสัปดาห์ที่ผ่านมา ในสัปดาห์นี้จะมีรายงานสำคัญแห่งอังกฤษ เมื่อวันอังคารจะมีข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานและค่าจ้าง จากนั้นในวันพุธจะมีข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชั่น และในวันศุกร์จะมีข้อมูลเกี่ยวกับการขายปลีก
"เราเชื่อว่าสถิติของสหราชอาณาจักรในสัปดาห์นี้อาจไม่แสดงให้เห็นข้อพิสูจน์ที่เพียงพอในการลดความเสี่ยงของการเงินจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และในสถานการณ์นี้หลังจากมีข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งกว่าเดิม เราอาจจะเห็นโอกาสบางอย่างสำหรับการขยับค่าเงินปีนต่อไป", ตามรายงานของธนาคาร MUFG.
"ในวันอังคารข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในสหราชอาณาจักรคาดว่าจะยังคงแสดงให้เห็นถึงระดับค่าจ้างเฉลี่ยที่สูง (7%+ ต่อปี) ปัญหาที่สำคัญกว่าอาจเกิดขึ้นกับสตรลิงก์จากข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชั่นในประเทศในเดือนกรกฎาคมในวันพุธ เราคิดว่าอินเฟเลชั่นในภาคบริการอาจน้อยกว่าที่คาดการณ์ และนั่นอาจทำให้คาดหวังในการของบริหารนโยบายของธนาคารสหราชอาณาจักรแน่นอนแบบสุดท้ายลดลงไป 50 จุดพัน", ตามที่นักวิเคราะห์ของ ING กล่าว.
"ตลาดเงินตอนนี้คาดหวังว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพียงสองครั้งจากระดับปัจจุบันที่ 5.25% จนถึงสิ้นปี แต่หลายๆ คนยากที่จะเชื่อและแน่นอนว่า ผลของการเผยแพร่ข้อมูลที่ติดต่อกันส่วนใหญ่นั้นเป็นปัจจัยที่หนักแน่น", ทางธนาคาร Commerzbank ได้ระบุ
หากข้อมูลเกี่ยวกับสหราชอาณาจักรในสัปดาห์นี้เป็นข้อมูลที่มีแนวโน้มดีกว่าเดิม อาจทำให้ศรีลังกาไปสู่การเพิ่มระดับต้นทุนในสถานที่ในเดือนพฤศจิกายน รวมถึงสนับสนุนองค์ประกอบของปอนด์ แต่หากข้อมูลที่น่าผิดหวังทำให้โอกาสเหล่านี้ลดลง จะมีแรงกดดันต่อปอนด์
คู่สกุลเงิน GBP/USD จะพบปัญหาในการกู้คืนเมื่อดอลลาร์ยังคงมีความแข็งแกร่ง
ข้อมูลเกี่ยวกับยอดขายปลีกร้านในสหรัฐสำหรับเดือนที่ผ่านมาที่จะถูกเผยแพร่ในวันอังคาร และเอกสารคำสั่งการประชุมของ กระทรวงสันติสุขในเดือนกรกฎาคมที่จะถูกเปิดเผยในวันพุธนี้น่าจะเป็นพลังบวกสำหรับดอลลาร์
นักวิเคราะห์ทาง ANZ กล่าวว่าความมั่นคงของผู้บริโภคในสหรัฐเป็นเรื่องที่มีความสำคัญหลังจากเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับยอดขายปลีกร้านในเดือนกรกฎาคม
ในเอกอนอมิคส์ของ Bloomberg เชื่อว่าข้อความจากรุ่นล่าสุดของ FOMC จะแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ของสำนักคลังแห่งชาติมีความกระตือรือร้นในการต่อสู้กับอินเฟเลชั่น แต่ยังไม่มั่นใจในว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้สิ้นสุดลงหรือยัง
"เราเชื่อว่าหลักฐานเพิ่มเติมที่ผู้บริโภคในสหรัฐฯยังไม่กังวลเกี่ยวกับการเข้มแข็งของเงื่อนไขการเงินและเงื่อนไขสินเชื่อและคณะกรรมการส่วนใหญ่ยังเหมือนเดิมในเสียงดังของตัวเองเสียงที่ยังคงเป็นส่วนสูงในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องอีกต่อไป อาจช่วยให้เงินยังคงอยู่ในลำดับของตัวเองและยังหยิบง่าย แม้ว่า การเพิ่มกระแสเงินล่าสุดข้องมัน" สารภาพแห่ง Credit Agricole เกริ่นเค้าศิลป์และนักเค้าโครงอิง ING ว่าคู่สกุลเงิน GBP/USD จะเสี่ยงต่อการลงรอยร่องลึกในช่วง 1.2590-1.2610 ในสภาวะที่เงินเยาวชนกำลังแข็งขึ้น
