คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์ปิดสัปดาห์การซื้อขายที่ระดับ 1.0700 ระดับนี้อธิบายสถานการณ์ที่เกิดขึ้นได้อย่างชัดเจน จากด้านหนึ่ง ผู้ขายขายขาด eur/usd ในช่วงวันที่ผ่านมาได้รู้สึกมั่นคงในระดับสูงสุดของ 7 หลักการบอกถึงแนวโน้มทางใต้ที่มีความเข้มแข็ง จากด้านอื่นๆ พวกเขาไม่สามารถรีบแยกตัวเหนียวของ 6 หลักได้ ไม่ว่าจะพยายามมากเพียงไหน ระดับ 1.0700 ในกรณีนี้อธิบายถึงสถานการณ์ขอบเขต: คู่สกุลเงินจะติดอยู่ใต้ระดับนี้หรือว่าจะไปสู่การแก้ไขได้ที่ขอบเขตของ 8 หลัก
โดยรวมแล้ว พื้นฐานด้านการเงินกำลังเกิดขึ้นในอเมริกันเพื่อสร้างแรงจูงให้กับสกุลเงินสหรัฐฯ และต่อไปนี้-ก่อนอื่นจะเป็นแรงจูงให้แม่น้อย eur/usd สัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับการแสดงถึงความเสี่ยงต่ออนาคตในการลดลงต่อมาจากข่าวสารที่ไม่ดีจากจีนและการคาดการณ์อินเฟเลชันที่สูงขึ้นและเพิ่มความเข้มงวดผลกระทบต่อนโยบายที่แข็งข้นของธนาคารกลาง เข้าไปต่อทั้งหมดเหตุผลนี้-ข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีเพียงพอที่ช่วยสนับสนุนดอลลาร์ ญี่ปุ่น ภายในนั่นเอง ในทางกลับกัน แยกต่างหาก ยูโรได้รับการกดดันจาก "งบประมาณ" ของตนเองที่มาจากด้านการเศรษฐกิจภายใน ยกเว้นจากปริมาณ GDP ในยุโรโซนที่ถูกปรับภาพเป็นทางลบ โดยไม่คาดคิด - สำหรับข้อมูลรายปีก็ถูกปรับลดลงด้วย (0.5% จาก 0.6% ปี/ปี)
อย่างไรก็ตาม ตัวพิมพ์หลักที่ส่งผลให้ eur/usd ลดลงคือเงินดอลลาร์ ยูโรที่อ่อนแอเป็นหน้าที่รองๆ หรือการช่วยเหลือ ถ้าพูดถึง "ลำดับความสำคัญ" ของปัจจัยพื้นฐาน ฉันวิเคราะห์ว่าเราสามารถแบ่งออกเป็นลำดับต่อไปนี้: บุคลิกลักษณะที่เป็นแรงกระตุ้นในการลดความเสี่ยง, ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น, สัญญาณที่แข็งแกร่งจากฟิลเลอร์สำหรับการเ่ิมเงิน, สถิติเศรษฐศาสตร์ มาดูข้อมูลหลักที่เกี่ยวข้องนี้โดยละเอียดยิบ
ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ป้องกัน โดยเฉพาะในเรื่องเงินดอลล่า มาจากข้อความที่มีการพูดถึงอย่างค่อนข้างบ่อยของระดับโลกว่าจีนจะทำให้ผลิตภาพยุคโลกชะล้างล้างลง มีผู้วิเคราะห์สายใหม่ที่เสียงเหมือนกันตกลงว่า การลดอัตราการเติบโตของผลิตภาพยุคโลกในประเทศจีนเป็นหนึ่งในตัวอย่างของวิกฤติเศรษฐกิจในประเทศนี้ มีอาจารย์หลายคนพูดถึงปัญหาโครงสร้างที่ทำให้สถานการณ์แย่ลง (เช่นการเพิ่มการว่างงานในกลุ่มคนหนุ่มสาว) ขณะที่ในช่วงเดือนสิงหาคมทรัพย์สินการเงินบริษัทชั้นนำอย่างมอร์แกน สแตนลีย์ บาร์คลีย์ จูบีเอส และโนมูระได้แถลงข่าวให้สี่คู่แข่งของตัวเองเมื่อเทียบกับการทำนายเกี่ยวกับเศรษฐกิจในประเทศจีนไปยังทิศทางที่แย่ลง ในหลัก ๆ ปัญหาที่สำคัญรวมทั้งคาดคะเนเกี่ยวกับงานไฟฟ้า (ผ่านทาง“เอวเรแกรนด์”) อีกระดับของหนี้ของรัฐบาล รัฐบาล ภาคเอกชน และครัวเรือนที่มีระดับมาก และการปฏิบัติต่าง ๆ ผู้นำชั้นนำของจีนในการกระตุ้นเศรษฐกิจในระดับประเทศไม่เพียงเพียงพอ
รายงานเศรษฐศาสตร์มาสุดท้าย (ดัชนี PMI ที่อ่อนแอ, ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศที่ผิดคาดหมาย, ลดลงในการผลิตทางอุตสาหกรรม) และการปรับอัตราผลตอบแทนทูจัตรจีนเพิ่มน้ำมันใส่เครื่องเพลิง ภายใต้บริบทของคู่เงิน eur/usd ยังมีปัจจัยเพิ่มหนึ่งที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับ "ปัจจัยจีน" ตามความเห็นของบางนักวิเคราะห์ การตกของเศรษฐกิจจีนซึ่งจะส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกจะส่งผลให้สมาชิกในธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญชี้ช่องทางที่แข็งแกร่งขึ้นของเศรษฐศาสตร์อเมริกัน ทำให้ธนาคารพื้นที่ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ย "ตามที่จำเป็น" การแตกต่างที่คาดการณ์ของธนาคารกลางอาจเพิ่มความกดดันต่อ eur/usd ในกรณีนี้เงินสีเขียวจะมีทั้งประโยชน์ไม่เพียงแค่ในคู่เงินกับยูโรเท่านั้น แต่ยังพยายามคู่กับดอลลาร์ออสเตรเลียหรือปอนด์แม้กระทั่งในคู่กับสกุลเงินสหภาพยุโรป ปัจจัยดังกล่าวจะมีลักษณะที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
ความคาดหวังของตัวเลขความน่าจะเป็นเกี่ยวกับการดำเนินการของธนาคารแห่งสหรัฐ (Federal Reserve) ในอนาคตกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แต่เป้าหมายไม่ได้มุ่งที่เดือนกันยายนแต่เป็นเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มในเดือนกันยายนคือ 8% ในเดือนพฤศจิกายนเกือบ 50% ตามที่ฉันเห็น, โอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน (จำเป็นต้องจำไว้ว่าไม่มีการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐในเดือนตุลาคม) จะขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของตัวชี้วัดอินฟเลชันในเดือนสิงหาคมและกันยายน หากอินฟเลชันในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น (โดยเฉพาะอินเด็กซ์ CPI และฐานนิยม PCE) โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเพิ่มอีก 25 คะแนนจะเพิ่มขึ้นเป็น 80%
มีสิ่งที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการดำเนินงานในสถานการณ์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองระดับต้นขึ้นกับการเติบโตของตลาดน้ำมันที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาต่อบาร์เรลของน้ำมันชนิด Brent ขึ้นเป็น 90 ดอลลาร์ ต่อหน่วย ในส่วนของข่าวสารเกี่ยวกับการลดการจัดส่งเพิ่มของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ อย่างรัสเซียและซาอุดีอาระเบีย เนื่องจากนี้ ทราบว่า รัสเซียได้แถลงว่าจะลดการส่งออกลงไป 300,000 บาร์เรล ต่อวันในเดือนกันยายน (หลังจากลดลงไป 500,000 ในเดือนสิงหาคม) และซาอุดีอาระเบียก็ยืดเวลาในการลดการขุดเจาะน้ำมันอย่างเป็นสุทธิ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน จนถึงท้ายปี 2023 โดยรวมมาก ส่งผลให้ตลาดขาดของจนถึงสิ้นปีพอดียิ่งขึ้น (การลดสต็อกโลกและมีราคาน้ำมันสูงขึ้น) สิ่งที่ชัดเจนคือ การเติบโตของตลาดน้ำมันจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการเติบโตของอินเฟลชั่นในสหรัฐ จึงกระตือรือร้นในการส่งผลกระทบของฟิลเดอเรสซิส อย่างที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ความเป็นไปได้ในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นจนถึงประมาณ 50% น่าสังเกตเพิ่มเติมว่า ความเป็นไปได้ในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมธนาคารกลางในเดือนธันวาคม (โดยคาดการณ์จะเพิ่มขึ้น 25 จุดในเดือนพฤศจิกายน) ส่วนใหญ่อยู่ที่ 40% กล่าวคือ ตลาดนั้นยอมให้เกิดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 2-3 รอบในปีนี้ และข้อนี้เป็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งอย่างเพียงพอสำหรับสกุลเงินอเมริกัน
นอกจากนี้ รายงานเศรษฐศาสตร์ระดับมาโครล่าสุดที่เผยแพร่ในสหรัฐอเมริกา ก็ยังช่วยในการแสดงลักษณะของตัว "วัว" (bull) ของดอลลาร์ได้ดีอย่างมาก โดยเฉพาะองค์กรสำหรับธุรกิจในสถานการณ์บริการนั้น ตัวชี้วัดเทียบการดำเนินงานในธุรกิจบริการจากสมาคมผู้จัดการอุตสาหกรรมอเมริกันในเดือนสิงหาคมขึ้นอยู่ที่ระดับ 54.5 (ตรงตามคาดการณ์ที่เฉลี่ยไว้ที่ 52) - เป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์นี้ อีกทั้ง รายงานเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการผลิตก็เพิ่มขึ้นไม่น้อย - ค่าใช้จ่ายในการผลิตที่ธุรกิจเหล่านี้จ่ายไปก็เพิ่มขึ้นด้วย รายงานเลขดัชนี PMI สำหรับธุรกิจการผลิตที่เผยแพร่ไว้ก่อนหน้านี้ระยะเวลายังอยู่ในแนวที่ดีโดยเคลื่อนไปในเขตสีเขียว หลังจากมีการเพิ่มขึ้นไปยังระดับ 47.6 (เป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์)
ดัชนีอื่นๆ ที่ยังตั้งอยู่ใน "เขตสีเขียว" นั้น อยู่ที่พื้นที่ตลาดแรงงานในแนวที่ดีด้วย เช่น ตัวชี้วัดการเพิ่มขึ้นของจำนวนคำร้องขอรับการช่วยเหลืองานจากหน่วยงานเคหะครั้งแรกนั้น สูงขึ้นไปถึง 216,000 ในอีกหนึ่งสัปดาห์เท่านั้น ผลลัพธ์ดีที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคมของปีนี้ และสิ่งที่สำคัญคือ ทั้งผลลัพธ์ดังกล่าวยังส่งสัญญาณให้เห็นได้ว่า ตัวชี้วัดนี้มีการลดลงอย่างต่อเนื่องมาเป็นอาทิตย์ที่ 4 แล้ว
ดังนั้นภาพรวมพื้นฐานของคู่สกุลเงิน eur/usd ส่งผลให้ราคาลดต่ำขึ้นต่อไป แน่นอนว่าบทบาทของ "หงุดหงิดดำ" อาจมีความสำคัญต่อนี้ ด้วยที่ ECB จะไปสร้างการประชุมอีกครั้งในสัปดาห์ถัดไป แต่ถ้าเราตัดสินใจไม่ให้ส่วนนี้เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของสมการ ผลลัพธ์ที่ทางเราสามารถโอนมาได้อาจยิ่งชัดเจนยิ่งขึ้น: วิวัฒนาการทางใต้ของคู่สกุลเงินนั้นดูมีแนวโน้มที่มีความน่าสนใจกว่า ในกรณีที่ผู้ขายลดราคาลงไปสู่ระดับการสนับสนุนที่ 1.0700 (เส้นทางล่างของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน) ความเป้าหมายของการเคลื่อนที่ทางใต้ถัดไปจะเป็นเป้าหมายที่ 1.0620 - เป็นเส้นทางล่างของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายสัปดาห์)
