ดัชนีหลักของ Wall Street ปิดสูงขึ้นในวันศุกร์เนื่องจากนักลงทุนกลับมาให้ความสนใจกับ Big Tech หลังจากการเทขายขนาดใหญ่เมื่อต้นสัปดาห์และข้อมูลเงินเฟ้อที่เป็นบวกได้เสริมความมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า
ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (.SPX) และ Nasdaq Composite (.IXIC) ทั้งคู่มีกำไร แต่ไม่สามารถฟื้นตัวเต็มที่จากการขาดทุนในสองวันที่ผ่านมา ทั้งสองดัชนีปิดสัปดาห์ด้วยค่าที่ต่ำกว่า ซึ่งเป็นการลดลงสองสัปดาห์ติดต่อกัน
ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) ปิดสัปดาห์สูงขึ้น โดยได้รับการช่วยเหลือจากการเพิ่มขึ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง 3M (MMM.N) หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 23% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบหลายทศวรรษ หลังจากที่บริษัทเพิ่มการคาดการณ์กำไรทั้งปีที่ปรับปรุงแล้ว
นักลงทุนที่ตื่นตระหนกจากความผันผวนล่าสุดกำลังเตรียมตัวรับผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานที่จะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์หน้า เหตุการณ์เหล่านี้อาจกำหนดทิศทางในระยะสั้นของหุ้นสหรัฐฯ หลังจากช่วงเวลาของการแกว่งตัวอย่างรุนแรง
การชุมนุมในหุ้น Big Tech ที่ยาวนานหลายเดือนหยุดชะงักลงในครึ่งหลังของเดือนกรกฎาคม ก่อให้เกิดการเทขาย ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite รายงานการขาดทุนวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ในวันพุธ หลังจากผลประกอบการที่น่าผิดหวังจาก Tesla (TSLA.O) และบริษัทแม่ของ Google อย่าง Alphabet (GOOGL.O)
หุ้นห้าในเจ็ดในกลุ่มที่เรียกว่า "Magnificent Seven" เพิ่มขึ้น 2.7% ในวันศุกร์ ข้อยกเว้นคือ Tesla (TSLA.O) และ Alphabet (GOOGL.O) ซึ่งผลประกอบการที่อ่อนแอในวันพุธได้กระตุ้นการเทขายในตลาด ทั้งสองบริษัทตกลง 0.2% โดยหุ้น Alphabet ปิดต่ำที่สุดตั้งแต่วันที่ 2 พฤษภาคม
การเปิดเผยผลประกอบการเพิ่มเติมจาก "Magnificent Seven" ในสัปดาห์หน้าอาจมีผลกระทบสำคัญต่อมุมมองในระยะสั้นของตลาด เนื่องจากพวกเขาจะกำหนดทิศทางในอนาคต
"สิ่งที่เราเห็นจาก Apple, Microsoft และ Amazon.com ในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวกำหนดว่าการหมุนเวียนหุ้ยยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่และทิศทางที่ตลาดจะไป" Greg Bootle หัวหน้ากลยุทธ์ตราสารทุนและอนุพันธ์ของ BNP Paribas กล่าว
การหมุนเวียนตลาดหมายถึงการเคลื่อนย้ายนักลงทุนจากหุ้นเติบโตสูงไปยังภาคส่วนที่มีการประเมินค่าต่ำเช่นหุ้นขนาดกลางและเล็ก
กระบวนการนี้ดูเหมือนจะเร่งตัวขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากดัชนีขนาดเล็กเช่น Russell 2000 (.RUT) และ S&P Small Cap 600 (.SPCY) ได้รับการปิดสูงขึ้นสี่สัปดาห์ติดต่อกัน
Russell 2000 (.RUT) รายงานการเพิ่มขึ้นสามสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในระยะเวลา 3 สัปดาห์ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022
บริษัทขนาดเล็กที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจมากขึ้นได้รับการสนับสนุนในวันศุกร์โดยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของราคาในสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและอาจเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มผ่อนคลายนโยบายได้ในเดือนกันยายน
โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ประมาณ 88% หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ตามข้อมูลของ CME FedWatch นักเทรดยังคงคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของ LSEG
"เราคิดว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้มแข็งสนับสนุนการซื้อขายที่กว้างขวางขึ้น" Adam Hetts หัวหน้าฝ่ายหลายสินทรัพย์ทั่วโลกของ Janus Henderson กล่าวและระบุว่าหุ้นขนาดเล็กได้ทำผลการดำเนินงานดีกว่า S&P 500 กว่า 10% ในเดือนที่ผ่านมา
การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายยังช่วยยกภาคเศรษฐกิจหมุนเวียน ทั้ง 11 ภาคเศรษฐกิจในดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นในวันศุกร์ โดยมีภาคอุตสาหกรรม (.SPLRCI) และวัสดุ (.SPLRCM) นำหน้า
เมื่อวันศุกร์ ดัชนี S&P 500 (.SPX) เพิ่มขึ้น 59.88 จุด หรือ 1.11% เป็น 5,459.10 ขณะที่ Nasdaq Composite (.IXIC) เพิ่มขึ้น 176.16 จุด หรือ 1.03% เป็น 17,357.88 ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) เพิ่มขึ้น 654.27 จุด หรือ 1.64% เป็น 40,589.34
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 0.75% ขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.82% และ Nasdaq ลดลง 2.08%
ท่ามกลางบริษัทที่เห็นหุ้นของตนเพิ่มขึ้นจากรายงานผลประกอบการที่ดี ได้แก่ Deckers Outdoor (DECK.N) ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.3% หลังจากเพิ่มคาดการณ์กำไรตลอดทั้งปี และบริษัทให้บริการในอุตสาหกรรมน้ำมัน Baker Hughes (BKR.O) ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.8% หลังจากกำไรในไตรมาสที่สองเกินคาดหมาย
หุ้นของ Norfolk Southern (NSC.N) เพิ่มขึ้น 10.9% ซึ่งเป็นการเพิ่มมากที่สุดในหนึ่งวันตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 หลังจากผู้ประกอบการรถไฟรายนี้รายงานผลกำไรไตรมาสที่เกินความคาดหมายของ Wall Street ขอบคุณไปยังการตั้งราคาที่แข็งแกร่งสำหรับบริการของตน
ในทางกลับกัน หุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์ Dexcom (DXCM.O) ลดลง 40.6% หลังจากลดคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปี ทำให้นักลงทุนรู้สึกผิดหวังอย่างมาก
ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐรวมทั้งหมด 10.92 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วันที่ 11.61 พันล้านหุ้น
แม้ว่า S&P 500 จะอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในประวัติการณ์เพียง 5% และได้เพิ่มขึ้นเกือบ 14% ในปีนี้ แต่นักลงทุนบางคนก็เริ่มกังวลว่า Wall Street อาจมีมุมมองเชิงบวกเกินไปเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรในอนาคต ซึ่งอาจทำให้หุ้นตกราคาได้หากบริษัทไม่สามารถทำตามความคาดหวังได้ในเดือนที่จะถึงนี้
นักลงทุนยังรอคอยความคิดเห็นจากการประชุมของ Federal Reserve ในวันพุธนี้ เพื่อดูว่านโยบายจะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ บางคนคาดหวังว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ข้อมูลการจ้างงานที่จะออกมาในปลายสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานตลาดแรงงานรายเดือน อาจให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าตลาดแรงงานทรุดตัวมากแค่ไหน
เหตุการณ์เหล่านี้อาจมีผลสำคัญต่อทิศทางในอนาคตของตลาด และนักลงทุนจะจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับกลยุทธ์และลดความเสี่ยง
"นี่เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับตลาด" Bryant VanCronkhite ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสที่ Allspring กล่าวว่า “นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าทำไมพวกเขาถึงยอมจ่ายราคาสูงมากสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ในขณะที่ตลาดห่วงว่า Fed อาจพลาดการลงจอดที่นุ่มนวล ซึ่งจะทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก”
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเราได้เห็นการเปลี่ยนตัวออกจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำและผ่านไปยังภาคส่วนที่ถูกมองข้ามมานาน เช่น หุ้นขนาดเล็กและหุ้นมูลค่า เช่น สถาบันการเงิน
ดัชนี Russell 1000 Value เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนี Russell 1000 Growth ลดลงเกือบ 3% ดัชนี Russell 2000 Small Cap เพิ่มขึ้นเกือบ 9% ในช่วงนั้น ขณะที่ S&P 500 ลดลงมากกว่า 1%
ตลาดค่อนข้างแน่ใจว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยมีการคาดการณ์ลดลง 66 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ตามเครื่องมือ CME FedWatch
ข้อมูลการจ้างงานที่คาดว่าจะออกมาในปลายสัปดาห์นี้อาจเปลี่ยนการคาดการณ์เหล่านั้นได้ หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจชะลอตัวเร็วขึ้น โอกาสของการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้น ตรงกันข้าม หากการจ้างงานเพิ่มขึ้น มันอาจส่งสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการตัดสินใจของ Fed
