คู่เงิน EUR/USD อยู่ในช่วงขาขึ้นมาเป็นเวลาประมาณเดือนครึ่งแล้ว ฉันมีคำถามมากมายเกี่ยวกับการเติบโตนี้ เนื่องจากผู้ค้ากระทิงโจมตีในเกือบทุกสภาวะ ข้อมูลพื้นฐานอาจจะแตกต่างกันและที่ผ่านมาเป็นเช่นนั้น แต่ในกรณีส่วนใหญ่เราได้เห็นการเติบโตของสกุลเงินยุโรป อะไรอาจเป็นสาเหตุของเรื่องนี้ และการเติบโตนี้จะดำเนินต่อไปนานแค่ไหน?
ตลาดรับรู้ว่าในเดือนมิถุนายน จะมีการผ่อนปรนนโยบาย PEPP ของ ECB ดังนั้นหลังจากช่วงนี้ สกุลเงินยุโรปจะเติบโตได้ยากอย่างมาก อัตราดอกเบี้ยของ ECB ปัจจุบันอยู่ที่ 4.5% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของ FOMC อยู่ที่ 5.5% ความแตกต่างนี้ชัดเจนมาก สกุลเงินของธนาคารกลางที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าควรถูกลง ไม่ใช่เติบโต แต่ตอนนี้เรากลับเห็นการเคลื่อนไหวตรงกันข้าม แน่นอนว่าตลอดเวลาที่อัตราดอกเบี้ยของ Fed สูงกว่า ดอลลาร์ก็ไม่สามารถเติบโตได้ แต่ในขณะนี้เราสนใจว่าอะไรจะเกิดขึ้นหลังจากการประชุม ECB ในเดือนมิถุนายน ความสงสัยที่เกิดขึ้นคือการเติบโตในปัจจุบันของสกุลเงินยูโรเป็นการเตรียมตัวสำหรับการตกอย่างยาวนานหรือไม่
ในเวลานี้ ความเห็นของนักวิเคราะห์สอดคล้องกันเกือบทั้งหมด ว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed จะเริ่มลดลงภายในฤดูใบไม้ร่วง และจะเป็นเช่นนี้ก็ต่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ลดต่ำกว่า 3% ในเวลานั้น หากไม่ได้เป็นเช่นนั้น ความคาดหวังจะถูกเลื่อนไปยังฤดูหนาวปี 2024 และการเลื่อนการผ่อนปรนนโยบาย PEPP ไปในปีหน้าก็เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นได้ยาก ดังนั้น ตลาดเข้าใจดีว่า น่าจะมีการผ่อนปรนนโยบาย PEPP ในยุโรปในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า ขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยของ Fed จะยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุด ดังนั้น การตกของสกุลเงินยูโรในช่วงนี้จึงมีความเป็นไปได้สูง จากนั้นจึงควรซื้อสกุลเงินยูโรในขณะนี้ในขณะที่มีโอกาส และขายเมื่อราคาสูงขึ้น มีโอกาสที่จะตกลงและทำกำไรเพิ่มขึ้น
นี่เป็นเพียงข้อสมมติฐาน แต่ก็มีเหตุผลที่ควรพิจารณา การเติบโตของสกุลเงินยูโรในปัจจุบันดูไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากข้อมูลพื้นฐานไม่ค่อยชี้ให้ผู้ค้าเข้าซื้อคู่เงินนี้ แต่อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินนี้กลับเติบโต หากไม่ทุกวัน ก็ยังมากกว่าทุกวันที่ควรจะเป็น ดังนั้น ตลาดจงใจดันราคาให้สูงที่สุดเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการตกอย่างยาวนาน
สรุป:
หากทุกสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นเป็นจริง ข้อมูลพื้นฐานจะยังคงมีความสำคัญรองสำหรับผู้ค้า รายงานสำคัญจะถูกปล่อยในสหภาพยุโรปในสัปดาห์นี้ ซึ่งอัตราเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การขึ้นหรือลงของสกุลเงินยูโรจะไม่ขึ้นอยู่กับค่าจริงของรายงานนี้ แต่ขึ้นอยู่กับว่าผู้ค้าจะพร้อมที่จะสิ้นสุดการซื้อสกุลเงินยูโรก่อนที่ ECB จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ หากไม่ใช่ สกุลเงินยุโรปจะขึ้นในวันศุกร์อย่างแน่นอน และอาจแสดงการเติบโตก่อนวันศุกร์ด้วยเช่นกัน หากเป็นเช่นนั้น การตกจะเริ่มโดยไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อในสหภาพยุโรป เนื่องจากมันต่ำพอที่จะคาดว่า ECB จะเพียงแค่ผ่อนปรนนโยบาย PEPP หากไม่สามารถขึ้นทะลุจุดสูงสุดของวันที่ 16 พฤษภาคมได้ จะเป็นสัญญาณแรกที่บ่งบอกว่าผู้ที่ถือครองหุ้นลองกำไร และกำลังคิดถึงการถอยเป็นครั้งแรก
