แนวโน้มทางเหนือต้องหยุดชั่วคราว แม้ว่าจะมีการเติบโตของราคาที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ซื้อตลาด EUR/USD ไม่สามารถรักษาระดับที่ช่วง 1.0900 ได้ เมื่อวานนี้ คู่เงินพยายามขึ้นอีกครั้ง จนถึงระดับ 1.0923 (เกือบแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน) แต่ผู้ขายก็เข้ามาครองตลาด ส่งราคากลับลงมาที่ช่วง 1.0800
เราจะพูดถึงเหตุผลที่การบุกแบบสายฟ้าแลบนี้ล้มเหลวด้านล่าง แต่ก่อนอื่นควรสังเกตว่านี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่พยายามพิชิตระดับ 1.0900 เมื่อมองที่กรอบเวลารายเดือน (MN) จะเห็นได้ว่าคู่เงินนี้ได้พยายามเข้าถึงระดับราคานี้เป็นประจำตั้งแต่เดือนมีนาคม ในเดือนเมษายน ผู้ซื้อตลาด EUR/USD สามารถพยายามจนถึง 1.1031 แต่ก็ล้มเหลวเมื่อปิดเดือนเมษายนที่ระดับ 1.0666
พูดอีกแบบหนึ่ง คือนักเทรดได้พยายามคงอยู่เหนือระดับ 1.0900 มาตั้งแต่ต้นฤดูใบไม้ผลิ แต่ทุกครั้งก็ตกกลับมาที่ช่วง 1.0600-1.0800 ดังนั้น "เหตุการณ์ตัวอย่างในเดือนกรกฎาคม" จึงไม่ใช่เหตุการณ์ใหม่ แต่เป็นเพียงอีกครั้งหนึ่งในชุดของความพยายามในลักษณะเดียวกัน
ทำไมนักลงทุนที่ซื้อ EUR/USD ถึงเสียตำแหน่งในตอนนี้? ด้วยเหตุผลหลัก 2 ประการ: ความวิตกเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของ Jerome Powell นอกจากนี้ นักเทรดก็ลังเลที่จะเปิดตำแหน่งซื้อก่อนการประชุม ECB ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งผลลัพธ์จะประกาศในวันพฤหัสบดี ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้รวมกันทำให้ผู้ซื้อไม่สามารถรวมตัวอย่างมั่นใจในช่วง 1.0900 เพื่อทดสอบระดับต้านสำคัญที่ 1.1000 ได้
เมื่อวานนี้ Jerome Powell ประธาน Fed ได้พูดคุยที่ Economic Club of Washington โดยกล่าวถึงการปล่อยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุด คำพูดของเขาก่อนหน้านี้ (ที่ Sintra Forum และใน Congress) ออกมาก่อนการเผยแพร่รายงานสำคัญที่แสดงถึงการชะลอตัวของ CPI และการเพิ่มขึ้นของ PPI หลังจากการเปิดเผยเหล่านี้ ตลาดสรุปเองว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างแน่นอน (โดยมีความเป็นไปได้ของสถานการณ์นี้เพิ่มขึ้นเป็น 95%) และอาจลดอีกครั้งในที่ประชุมสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม Jerome Powell ทำให้ผู้สนับสนุนแนวโน้ม "dovish" ผิดหวัง โดยเขาปฏิเสธที่จะยืนยันการลดอัตราในเดือนกันยายน เขาระบุว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุด "ค่อนข้าง" เสริมความมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนสู่ระดับเป้าหมาย ความมั่นใจนี้ Powell กล่าว แสดงให้เห็นว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้
กล่าวคือ ประธาน Fed ไม่ได้ปฏิเสธการผ่อนคลายทางการเงินในปีนี้ แต่ไม่ได้ประกาศการลดอัตราในต้นฤดูใบไม้ร่วง เมื่อถูกถามโดยตรงเกี่ยวกับแนวโน้มในเดือนกันยายน เขาตอบว่า Fed จะตัดสินใจจากการประชุมต่อประชุม โดยพิจารณาจากข้อมูลที่เข้ามาและความเสี่ยงโดยรวม
"ผมยังไม่พร้อมที่จะส่งสัญญาณเกี่ยวกับการประชุมที่จะมาถึงใดๆ" Powell กล่าว
แน่นอนว่าคำถามเกี่ยวกับการลดอัตราอีกครั้ง (หลังจากอาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน) ถูกพักไว้
ควรสังเกตว่าคำพูดของ Powell ไม่ได้กีดกันการลดอัตราในเดือนกันยายน นอกจากนี้ เขายังรับรู้ว่าการรอให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย 2% จะหมายถึง "การปฏิเสธการผ่อนคลายที่ยาวนานเกินไป"
ดังนั้น แนวโน้มในเดือนกันยายนยังคงมีความสำคัญ ตามที่เครื่องมือ CME FedWatch ระบุ ความเป็นไปได้ของการลดอัตรา 25 basis point ในปัจจุบันอยู่ที่ 88% ความเป็นไปได้ของการลด 50 basis point อยู่ที่ 12%
ในขณะเดียวกัน คำพูดระมัดระวังของ Powell ได้เพิ่มข้อสงสัยเกี่ยวกับการลดอัตราในเดือนธันวาคม ถึงแม้ว่าตลาดจะหารือเกี่ยวกับหัวข้อนี้อย่างแข็งขัน ตามหลักการที่ว่า "ความอยากอาหารมาพร้อมกับการกิน"
Powell จะเปลี่ยนแปลงคู่ EUR/USD หรือไม่? คำตอบคือไม่ เขาพยายามรักษาสมดุลในการพูดและดูเหมือนจะประสบความสำเร็จ ในด้านหนึ่ง เขาปฏิเสธที่จะประกาศการลดอัตราในเดือนกันยายนอย่างชัดเจน ทำให้นักเทรดสงสัย แต่ในอีกด้านหนึ่ง เขาระบุว่าความน่าจะเป็นของการผ่อนคลายในระยะใกล้นั้นสูง เนื่องจากเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง
ตามนั้น ประธาน Fed หยุดการเคลื่อนที่ขึ้นของราคาแต่ไม่ได้กลับทิศทาง แนวโน้มยังคงรอการกระตุ้นจากปัจจัยอื่นๆ ที่จะเกิดขึ้น ทั้งนี้จะมีการเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐ ฯลฯ การประชุม ECB และคำพูดจากผู้แทน Fed หลายคน (Adriana Kugler, Christopher Waller, Thomas Barkin, John Williams, Raphael Bostic, และ Michelle Bowman)
จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงินในกราฟรายวันอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands และอยู่เหนือเส้นทั้งหมดของตัวบ่งชี้ Ichimoku (รวมถึงอยู่เหนือเมฆ Kumo) ซึ่งแสดงสัญญาณ "Parade of Lines" ที่เป็นขาขึ้น คู่เงินยังคงมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอีกเพื่อไปยังเส้นบนของ Bollinger Bands ใน D1 ที่ระดับ 1.0930 การผ่านเป้าหมายนี้จะเปิดทางไปยังระดับต้านถัดไปที่ 1.0970 (เส้นบนของ Bollinger Bands ใน W1) และอุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.1000
