คู่สกุลเงิน EUR/USD แสดงการลดลงที่ดีพอสมควรในวันศุกร์ ซึ่งอาจจะไม่เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งมหัศจรรย์เกิดขึ้นปีละครั้ง และตลาดซื้อดอลลาร์เมื่อสามารถทำเช่นนั้นได้ รายงานเกี่ยวกับการว่างงานและตลาดแรงงานไม่ได้นำเสนอคำตอบที่ชัดเจนต่อคำถาม: สถานการณ์แย่ลงหยุดลงหรือยัง? แม้อัตราการว่างงานจะลดลงเหลือ 4.2% แต่การนับ Non-Farm Payrolls ก็ต่ำกว่าที่คาดการณ์และมูลค่าสำหรับเดือนกรกฎาคมถูกปรับลดลง ด้วยเหตุนี้ เราสามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่าสถานการณ์ในตลาดแรงงานไม่ได้ดีขึ้น และ Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนด้วยความเป็นไปได้ 100%
คำถามยังคงอยู่: Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยเท่าไหร่? สำหรับเรา คำตอบนั้นชัดเจน: 0.25% เราไม่เห็นเหตุผลหรือพื้นฐานที่น่าเชื่อถือสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น เราไม่เชื่อว่า Federal Reserve จะดำดิ่งสู่การผ่อนคลายทางการเงินแบบเต็มที่ เพราะอาจหยุดการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 0.5% ก็มีอยู่และอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์หน้า
ในวันพุธที่สหรัฐ จะมีการเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งตามคาดการณ์การชะลอตัวอาจอยู่ที่ 0.3% ต่อปี กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราเงินเฟ้ออาจชะลอตัวลงเหลือ 2.6% เป็นการยากที่จะกล่าวว่า การคาดการณ์นี้จะเป็นไปตามที่คาดหรือไม่ แต่หากเป็นไปตามที่คาดการณ์ Federal Reserve จะมีเหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้ โปรดจำไว้ว่า European Central Bank เริ่มการผ่อนคลายนโยบายเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.4% แต่อัตราดอกเบี้ยใน Eurozone นั้นต่ำกว่าในสหรัฐตั้งแต่ต้น ดังนั้นหากอัตราเงินเฟ้อลดลงตามที่คาดการณ์ได้ Federal Reserve อาจดำเนินการผ่อนคลายอย่างแข็งแกร่งภายในสิ้นปี
แน่นอนว่าเราจะยังคงอยู่ในความคิดเห็นดั้งเดิมของเรา แม้ว่า Federal Reserve จะดำเนินการผ่อนคลายด้วยความเร็วสูงสุด ตลาดได้คำนึงถึงปัจจัยนี้เป็นเวลาสองปีและนำไปใช้กับอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์แล้ว ดังนั้นในกรณีใดๆ เราไม่เห็นเหตุผลที่ดอลลาร์สหรัฐจะลดลงอีก
ควรให้ความสนใจกับ ECB ซึ่งมีกำหนดจัดการประชุมในวันพฤหัสบดี ที่คาดว่าจะตัดสินใจผ่อนคลายนโยบายการเงินอีก 0.25% อย่างไรก็ตาม ตลาดมักมองข้ามเหตุการณ์นี้เสมอ ในความคิดเห็นของเรา คำถามคือว่าตลาดได้ประมวลผลการผ่อนคลายทางการเงินของ Federal Reserve เต็มที่หรือยัง เราสามารถคาดหวังว่าการเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์จะเกิดขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อถึงเวลานั้น เป็นไปไม่ได้ที่จะกล่าวได้อย่างแน่ชัดว่าตลาดจะหยุดขายดอลลาร์ไปตามนโยบายการเงินของ Federal Reserve เมื่อใด อย่างไรก็ตามควรจำไว้ว่าทิศทางในกรอบเวลาในสัปดาห์ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ในกรอบเวลาสัปดาห์ เราอยู่ใกล้ขีดจำกัดด้านบนของช่องทางแนวนอน เราไม่ได้คาดหวังว่าดีขึ้นในยูโรในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่นั่นไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรอย่างมีนัยสำคัญ การลดลงของยูโรในระยะยาวยังคงเป็นไปได้มากกว่า
ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันซื้อขายที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 9 กันยายน อยู่ที่ 55 pips ซึ่งถือเป็นระดับปกติ เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.1030 และ 1.1140 ในวันจันทร์ ช่องเชิงเส้นแบบถดถอยตอนบนมีทิศทางขาขึ้น แต่แนวโน้มขาลงในระดับโลกยังคงอยู่ ดัชนี CCI เข้าสู่พื้นที่ซื้อมากเกินสามครั้ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงการอาจเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาลง และเน้นให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นนี้ไม่มีเหตุผล อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เรามองเห็นเพียงการปรับฐานเล็กน้อย
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
คำแนะนำการซื้อขาย:
คู่เงิน EUR/USD เริ่มลดลงและควรเคลื่อนที่ลงต่อไป ในการทบทวนก่อนหน้าเรากล่าวว่าเราคาดว่าจะเห็นการลดลงจากยูโรในช่วงกลางเวลา เพราะการขึ้นใหม่ใดๆ จะดูเหมือนการล้อเลียน มีความเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตทั้งหมดโดย Federal Reserve แล้ว ถ้าเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์ไม่มีเหตุผลที่จะลดลงอีก ต่อไปนี้สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้หากราคายึดอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0986 และ 1.0925 ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสัปดาห์ที่แล้วทำให้ดอลลาร์เกิดความเสียหายอย่างมากและน่าเสียดายที่อาจยังคงกดดันมันในอนาคต
การอธิบายภาพประกอบ:
ช่องเชิงเส้นแบบถดถอย: ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองมุ่งหน้าไปในทิศทางเดียวกัน หมายความว่าแนวโน้มนั้นแข็งแกร่งในขณะนั้น
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smooth): กำหนดแนวโน้มในระยะสั้นและทิศทางที่ควรทำการซื้อขาย
ระดับ Murray: เป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่องราคาที่เป็นไปได้ที่คู่เงินจะใช้เวลาใน 24 ชั่วโมงถัดไปตามตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
ดัชนี CCI: การเข้าสู่พื้นที่ขายมากเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือพื้นที่ซื้อมากเกิน (สูงกว่า +250) หมายถึงแนวโน้มจะกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม
